首批出爐：看好熱門方向！

　　【導(dǎo)讀】首批公募二季報披露：基金經(jīng)理稱創(chuàng)新藥行情或繼續(xù)演繹

　　進入7月，2025年公募基金二季報陸續(xù)發(fā)布，績優(yōu)基金經(jīng)理的投資策略，以及對下半年行情的判斷浮出水面。此外，多只中短債基金二季度份額激增，受到市場關(guān)注。

　　績優(yōu)基金經(jīng)理首份二季報出爐

　　7月12日，長城醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)精選披露2025年二季報。該基金由新銳創(chuàng)新藥基金經(jīng)理梁福睿管理，上半年累計凈值增長率達75.18%，成為上半年權(quán)益類基金業(yè)績“亞軍”。

　　該基金報告期前三大重倉股為三生制藥、信達生物、熱景生物，持倉市值分別為1.10億元、1.04億元、1.04億元。

　　與上季度相比，諾誠健華、益方生物-U、一品紅、康弘藥業(yè)、信達生物、澤璟制藥-U、熱景生物均獲加倉，加倉幅度分別為2794.14%、1751.97%、1896.74%、1476.98%、1985%、2648.57%、2675.42%，持倉市值為8263.43萬元、9499.5萬元、9837.55萬元、4682.71萬元、1.04億元、9685.27萬元、1.04億元。

　　此外，三生制藥、石藥集團新晉前十大重倉股，持倉市值分別為1.1億元、9754.98萬元，持倉數(shù)量分別為512萬股、1389.2萬股。

　　梁福睿在二季報中表示，展望三季度，創(chuàng)新藥發(fā)展將會在管線海外授權(quán)及國內(nèi)銷售放量兩個方向展開，管線海外授權(quán)的產(chǎn)業(yè)趨勢有望延續(xù)，中國創(chuàng)新藥諸多靶點的研發(fā)進度和療效超過海外藥企，海外藥企在補充管線布局角度上有客觀需求，而國內(nèi)銷售預(yù)期空間是否可以提升要根據(jù)季報、醫(yī)保和商保談判結(jié)果來判斷。三季度將繼續(xù)聚焦創(chuàng)新藥領(lǐng)域，整體持倉和交易思路圍繞臨床數(shù)據(jù)讀出、管線海外授權(quán)和國內(nèi)銷售放量三個角度展開。

　　多只中短債基金二季度份額激增

　　從已發(fā)布的二季報看，多只中短債基金二季度份額激增。

　　其中，德邦短債的總份額為54.82億份，較3月底增加超30億份，增幅超過125%。東方紅益鑫純債份額從一季度末的2.14億份，增至二季度末的16.05億份，增幅超6倍。東方紅短債基金的份額由一季度末的20.61億份增至39.63億份，幾乎翻倍。

　　匯安永福90天持有中短債是目前增幅最顯著的一只，截至二季度末，該基金的總份額為18.2億份，較一季度末的1.84億份額增長了889.13%。

　　東方紅益鑫純債債券基金經(jīng)理徐覓、胡偉在二季報中表示，下一階段，外部環(huán)境仍面臨多種不確定性，內(nèi)部流動性寬松預(yù)計是最確定性的因素，組合配置將向受益于此的方向靠攏。以投資級加杠桿策略為核心，久期交易策略適時輔助，將期限結(jié)構(gòu)向紡錘型調(diào)整，整體保持一定的杠桿水平。

　　德邦短債基金經(jīng)理鄒舟、張晶表示，下半年關(guān)稅政策仍有較大擾動，搶出口、轉(zhuǎn)口退潮后，外需壓力可能會加大。內(nèi)需層面，“以舊換新”政策補貼使用過半，三季度有望持續(xù)；補貼對部分耐用消費品的拉動效果或逐步放緩，地產(chǎn)周期仍待企穩(wěn)，基本面對債券市場有利，疊加財政增量有待確定、貨幣寬松預(yù)期先行，債市在三季度中上旬或處于偏順風環(huán)境。

（文章來源：中國基金報）

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