10年前舊案了結(jié)，東海證券收6000萬(wàn)元罰單，停滯3年的上市之路再添堵

　　因一起十年前的重組項(xiàng)目，券商?hào)|海證券被開(kāi)出千萬(wàn)級(jí)罰單。

　　據(jù)東海證券最新公告，公司收到證監(jiān)會(huì)《行政處罰事先告知書(shū)》，因在金洲慈航2015年重大資產(chǎn)重組項(xiàng)目中，公司作為獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)未能勤勉盡責(zé)，被證監(jiān)會(huì)責(zé)令改正、并“沒(méi)一罰三”，沒(méi)收業(yè)務(wù)收入1500萬(wàn)元并罰款4500萬(wàn)元。

　　6000萬(wàn)罰單對(duì)于東海證券壓力不小，去年?yáng)|海證券凈利潤(rùn)為0.23億元。事實(shí)上對(duì)于被罰，東海證券早有預(yù)期，此前公司已對(duì)前述事件計(jì)提負(fù)債，但僅計(jì)提預(yù)計(jì)負(fù)債600萬(wàn)元。

　　《華夏時(shí)報(bào)》記者注意到，近年來(lái)東海證券正推進(jìn)從新三板轉(zhuǎn)板A股上市的計(jì)劃，在此前中信建投證券給出的上市輔導(dǎo)工作進(jìn)展情況報(bào)告中，上述立案調(diào)查事項(xiàng)被重點(diǎn)關(guān)注。

　　北京京師（成都）律師事務(wù)所律師劉誠(chéng)冬在接受《華夏時(shí)報(bào)》記者采訪時(shí)表示：“從時(shí)間上看，該案并不會(huì)直接阻礙其上市進(jìn)程，但此次處罰事件反映出公司在過(guò)往業(yè)務(wù)中的合規(guī)漏洞，公司需要向監(jiān)管機(jī)構(gòu)、投資者等利益相關(guān)方解釋和證明自身的合規(guī)經(jīng)營(yíng)能力，以消除對(duì)上市進(jìn)程的負(fù)面影響，或?qū)⒀娱L(zhǎng)審核周期?！?/p>

　　投行業(yè)務(wù)持續(xù)低迷

　　此次被罰案由要追溯至10年前。

　　2015年，金洲慈航發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買豐匯租賃有限公司（下稱“豐匯租賃”）90%股權(quán)并募集配套資金，東海證券擔(dān)任該重組項(xiàng)目的獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)，持續(xù)督導(dǎo)期間為2015年12月至2017年12月。

　　然而，自2018年起，豐匯租賃業(yè)績(jī)迅速下滑并產(chǎn)生巨額虧損，2020年，金洲慈航因連續(xù)虧損被實(shí)施ST，并在2023年4月摘牌退市。2024年1月，證監(jiān)會(huì)對(duì)金洲慈航、豐匯租賃及相關(guān)責(zé)任人作出行政處罰決定，證監(jiān)會(huì)查實(shí)，此次并購(gòu)在信息披露環(huán)節(jié)存在重大遺漏，且重組完成后上市公司的年報(bào)亦存在虛假記載與信息遺漏問(wèn)題。

　　其中作為獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)的東海證券也未能逃過(guò)追責(zé)，2023年2月初，證監(jiān)會(huì)對(duì)東海證券立案調(diào)查，經(jīng)查實(shí)，2015年?yáng)|海證券擔(dān)任金洲慈航重大資產(chǎn)重組獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)期間，未能履行應(yīng)盡的勤勉盡責(zé)義務(wù)，出具的相關(guān)文件存在重大遺漏、虛假記載，包括未為尚未完結(jié)的持續(xù)督導(dǎo)工作重新指定財(cái)務(wù)顧問(wèn)主辦人；未審慎核查其他中介機(jī)構(gòu)出具的專項(xiàng)報(bào)告；未保持職業(yè)懷疑，未對(duì)標(biāo)的公司業(yè)績(jī)承諾實(shí)現(xiàn)情況進(jìn)行充分核查和驗(yàn)證。證監(jiān)會(huì)擬決定對(duì)東海證券采取責(zé)令改正，“沒(méi)一罰三”的處罰，沒(méi)收業(yè)務(wù)收入1500萬(wàn)元，并處4500萬(wàn)元罰款。

　　東海證券方面表示，上述事項(xiàng)未對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生重大不利影響，目前公司經(jīng)營(yíng)情況正常，對(duì)于上述所認(rèn)定的內(nèi)容與處罰，公司誠(chéng)懇接受并將深刻反思，認(rèn)真落實(shí)整改。

　　但事實(shí)上，東海證券的投行業(yè)務(wù)近年來(lái)持續(xù)低迷。2022年至2024年?yáng)|海證券投行業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入分別為4.8億元、3.2億元、1.99億元，2023年、2024年該業(yè)務(wù)同比分別下滑33.77%、38.86%，在職投行人員也從2022年的196人下滑至2024年的148人。

　　近一年，東海證券僅保薦了安順控股股份有限公司一家企業(yè)，但2025年2月已撤回IPO。

　　上市不確定性加劇

　　在投行業(yè)務(wù)持續(xù)下滑的同時(shí)，東海證券自身IPO進(jìn)程也停滯不前。

　　2015年7月27日，東海證券在全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（新三板）正式掛牌。2022年3月，東海證券與中信建投證券簽訂了首次公開(kāi)發(fā)行股票上市的輔導(dǎo)協(xié)議，并向江蘇證監(jiān)局提交了上市輔導(dǎo)備案材料，進(jìn)入IPO上市輔導(dǎo)期。然而上市輔導(dǎo)備案已超3年，東海證券的上市進(jìn)程仍未推進(jìn)到下一步。

　　根據(jù)此前中信建投發(fā)布的輔導(dǎo)工作進(jìn)展報(bào)告，在其目前仍存在的主要問(wèn)題中，特別提及了因金洲慈航重組項(xiàng)目被立案調(diào)查而引發(fā)的問(wèn)題。彼時(shí)，公告顯示，東海證券正積極配合中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)的相關(guān)調(diào)查工作，并嚴(yán)格按照監(jiān)管要求及時(shí)履行信息披露義務(wù)。

　　如今，公司又收到行政處罰事先告知書(shū)，“從上市合規(guī)性來(lái)看，東海證券此次處罰無(wú)疑給其上市進(jìn)程蒙上了一層陰影。作為一家正在推進(jìn)IPO的券商，合規(guī)性是其能否順利上市的關(guān)鍵要素之一?！眹?guó)際注冊(cè)創(chuàng)新管理師、鹿客島科技創(chuàng)始人盧克林接受《華夏時(shí)報(bào)》記者采訪時(shí)說(shuō)。

　　劉誠(chéng)冬也認(rèn)為：“此次處罰的落地，雖然標(biāo)志著立案調(diào)查程序完結(jié)。公司需要向監(jiān)管機(jī)構(gòu)、投資者等利益相關(guān)方解釋和證明自身的合規(guī)經(jīng)營(yíng)能力，以消除對(duì)上市進(jìn)程的負(fù)面影響?！?/p>

　　此外，6000萬(wàn)元罰單在財(cái)務(wù)方面也加劇了東海證券上市進(jìn)程的阻力。據(jù)公開(kāi)年報(bào)數(shù)據(jù)，2024年?yáng)|海證券實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入14.69億元，歸母凈利潤(rùn)僅為2348.71萬(wàn)元，罰沒(méi)金額是其凈利潤(rùn)的2.56倍之多。雖然，根據(jù)東海證券2024年年報(bào)披露，已對(duì)被立案調(diào)查事件計(jì)提預(yù)計(jì)負(fù)債600萬(wàn)元，但仍難以覆蓋罰單金額。

　　事實(shí)上，東海證券近年來(lái)業(yè)績(jī)波動(dòng)較大，2021—2023年歸母凈利潤(rùn)持續(xù)下滑，2023年更是虧損4.92億元，2024年雖扭虧為盈但盈利微薄。

　　“罰款和沒(méi)收收入將直接減少公司的利潤(rùn)，進(jìn)而影響公司的盈利能力和財(cái)務(wù)指標(biāo)。對(duì)于正在籌備上市的企業(yè)來(lái)說(shuō)，將影響其上市融資的規(guī)模和估值水平?！北R克林表示。

　　對(duì)于證監(jiān)會(huì)下發(fā)的處罰事先告知書(shū)，本報(bào)記者就處罰對(duì)其上市進(jìn)程影響致電、致函東海證券，但截至發(fā)稿未收到回應(yīng)。

（文章來(lái)源：華夏時(shí)報(bào)）

(原標(biāo)題：10年前舊案了結(jié)，東海證券收6000萬(wàn)元罰單，停滯3年的上市之路再添堵)

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