7月開門紅 后市關(guān)注這些機(jī)會(huì)！六大機(jī)構(gòu)最新研判出爐

　　本周，A股迎來7月開門紅，三大股指震蕩收漲，滬指盤中續(xù)創(chuàng)今年以來新高。

　　展望后市，業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)認(rèn)為，市場有望呈現(xiàn)震蕩向上的行情特征，指數(shù)型機(jī)會(huì)或尚需觀望，結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)仍值得把握。此外，上市公司中報(bào)季即將來臨，圍繞基本面挖掘投資機(jī)會(huì)受到各方重視。

　　在具體配置層面，機(jī)構(gòu)認(rèn)為，有色金屬、AI硬件、創(chuàng)新藥、游戲和軍工的輪動(dòng)或是中報(bào)季的主旋律。此外，政策提振下的大消費(fèi)板塊、并購重組主題機(jī)會(huì)也值得重視。

　　影響后市投資事件

　　滬深北交易所程序化交易管理實(shí)施細(xì)則7月7日起施行

　　7月7日起，滬深北交易所《程序化交易管理實(shí)施細(xì)則》正式施行。在高頻交易管理方面，《實(shí)施細(xì)則》明確高頻交易標(biāo)準(zhǔn)，即單賬戶每秒申報(bào)、撤單筆數(shù)合計(jì)最高達(dá)到300筆以上或者單賬戶全日申報(bào)、撤單筆數(shù)合計(jì)最高達(dá)到20000筆以上。同時(shí)，《實(shí)施細(xì)則》對高頻交易作出差異化監(jiān)管安排，包括額外報(bào)告要求、從嚴(yán)管理異常交易行為、實(shí)行差異化收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)等。

　　滬深交易所修訂發(fā)布ETF風(fēng)險(xiǎn)管理指引

　　7月4日，滬深交易所分別修訂并發(fā)布ETF風(fēng)險(xiǎn)管理指引。本次修訂內(nèi)容主要包括：強(qiáng)化基金管理人ETF運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)防控要求，要求基金管理人加強(qiáng)ETF申購贖回清單管理，審慎設(shè)置申購贖回清單重要參數(shù)，完善內(nèi)部控制制度并優(yōu)化應(yīng)急演練安排；明確會(huì)員客戶ETF交易行為風(fēng)險(xiǎn)管理要求，要求會(huì)員完善管理制度和流程，做好客戶分類管理，加強(qiáng)客戶ETF交易行為監(jiān)測及風(fēng)險(xiǎn)管理。

　　8個(gè)主要產(chǎn)油國決定8月繼續(xù)增產(chǎn)

　　當(dāng)?shù)貢r(shí)間7月5日，石油輸出國組織（歐佩克）發(fā)表聲明稱，歐佩克和非歐佩克產(chǎn)油國中的8個(gè)主要產(chǎn)油國決定8月日均增產(chǎn)54.8萬桶。聲明說，鑒于當(dāng)前市場基本面穩(wěn)健，石油庫存處于低位，8國決定調(diào)整產(chǎn)量。同時(shí)，8國將根據(jù)市場情況靈活調(diào)整增產(chǎn)節(jié)奏，以維護(hù)石油市場穩(wěn)定。上述國家7月日均增產(chǎn)41.1萬桶。

　　機(jī)構(gòu)后市投資觀點(diǎn)

　　中信證券：中報(bào)季維持三個(gè)配置思路

　　中報(bào)季維持三個(gè)配置思路，一是具備超強(qiáng)產(chǎn)業(yè)趨勢特征的行業(yè)，關(guān)注AI和創(chuàng)新藥；二是業(yè)績和估值匹配驅(qū)動(dòng)的行業(yè)，關(guān)注通信和電子中的北美算力鏈、有色金屬和游戲；三是帶有一定主題和持倉博弈性質(zhì)的行業(yè)，關(guān)注軍工和新能源。

　　中國銀河：A股市場投資性價(jià)比相對較高

　　長期來看，A股資金面有望延續(xù)穩(wěn)中向好態(tài)勢，估值相比海外成熟市場仍處于偏低位置，市場投資性價(jià)比相對較高。后續(xù)市場有望呈現(xiàn)出震蕩向上的行情特征，配置上看好四條主線：一是安全邊際較高的資產(chǎn)；二是科技仍將是中長期配置主線，其中海洋經(jīng)濟(jì)概念可關(guān)注政策進(jìn)一步落地以及產(chǎn)業(yè)趨勢催化；三是政策提振下的大消費(fèi)板塊；四是并購重組主題。

　　國金證券：推薦三條資產(chǎn)配置主線

　　推薦三條資產(chǎn)配置主線，一是同時(shí)受益于海外實(shí)物資產(chǎn)需求上升、國內(nèi)相關(guān)政策推進(jìn)的上游資源品（銅、鋁，油）及資本品（工程機(jī)械、重卡、叉車），中間品（鋼鐵、化纖）；二是消費(fèi)方面，看好酒店餐飲、旅游休閑、品牌服飾、專營連鎖，新消費(fèi)個(gè)股機(jī)會(huì)仍值得挖掘；三是從長期視角看，人民幣國際化大趨勢下，大金融板塊的重估會(huì)繼續(xù)，建議關(guān)注非銀金融方向。

　　富國基金：結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)仍值得把握

　　市場指數(shù)型機(jī)會(huì)或尚需觀望，結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)仍值得把握。中報(bào)業(yè)績預(yù)告在七月進(jìn)入集中披露期，具備預(yù)期差與盈利修復(fù)彈性的板塊將率先受益。行業(yè)層面，建議關(guān)注漲價(jià)鏈、AI鏈、金融板塊，其中TMT與AI主線當(dāng)前估值及交易情緒均不高，具備持續(xù)修復(fù)與擴(kuò)散的動(dòng)能。

　　交銀施羅德基金：繼續(xù)采用“紅利底倉+彈性成長”的啞鈴配置

　　后市可系統(tǒng)性關(guān)注權(quán)益資產(chǎn)的機(jī)會(huì)，短期內(nèi)，指數(shù)級別的向上可能還需要宏觀層面的重大利好因素驅(qū)動(dòng)，但是向下空間比較有限。在震蕩的預(yù)期下，當(dāng)前倉位的重要性靠后，結(jié)構(gòu)的重要性靠前，建議繼續(xù)采用“紅利底倉+彈性成長”的啞鈴配置。

　　華泰柏瑞基金：市場有望重回盈利驅(qū)動(dòng)軌道

　　后續(xù)在政策驅(qū)動(dòng)下，上市公司盈利或仍有回升潛力，市場有望重新回到盈利驅(qū)動(dòng)軌道，其中消費(fèi)、順周期等板塊的市場關(guān)注度有望提升。

（文章來源：中國證券報(bào)）

(原標(biāo)題：7月開門紅，后市關(guān)注這些機(jī)會(huì)！六大機(jī)構(gòu)最新研判出爐)

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