科技金融生態(tài)圈協(xié)同發(fā)力 滿足企業(yè)多層次融資需求

　　自科技金融納入金融“五篇大文章”以來，相關(guān)政策密集出爐，但要做好科技金融這篇大文章，仍然面臨科技成果產(chǎn)業(yè)化、科技企業(yè)價值評估難、單一金融服務(wù)局限等諸多問題。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，解決上述問題的重要渠道之一，是建立科技金融生態(tài)圈。

　　日前，科技部、中國人民銀行等七部門聯(lián)合發(fā)布《加快構(gòu)建科技金融體制有力支撐高水平科技自立自強(qiáng)的若干政策舉措》提出：“建立健全科技金融統(tǒng)籌推進(jìn)機(jī)制，推動科技金融開放合作，拓寬科技型企業(yè)跨境融資渠道?！?/p>

　　從信貸輸血到生態(tài)賦能

　　中國銀行（601988.SH）副董事長、行長張輝表示，要想做好科技金融這篇大文章還需要解決很多問題，其一便是科技成果要從實(shí)驗(yàn)室實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化，從0到1、從1到N，這中間存在很大的不確定性，但是金融往往追求的是預(yù)期確定性，預(yù)期差異容易導(dǎo)致金融資源的錯配。其二是傳統(tǒng)的信貸邏輯更注重現(xiàn)金流等“財務(wù)”指標(biāo)，而科技型企業(yè)的核心價值是“技術(shù)”，這對金融機(jī)構(gòu)價值評估的專業(yè)性提出更高要求。另外，科創(chuàng)產(chǎn)業(yè)化的全鏈條，對金融的需求是綜合性的，但金融機(jī)構(gòu)提供金融產(chǎn)品、金融服務(wù)有單一性的特征，要想提升協(xié)同服務(wù)能力，打通資金供給渠道，需要金融機(jī)構(gòu)做更多工作。張輝認(rèn)為，要想解決這些問題，關(guān)鍵是加速打造科技金融的生態(tài)圈，提供接力式綜合的金融服務(wù)。

　　上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室首席專家、主任曾剛告訴《中國經(jīng)營報》記者，構(gòu)建科技金融生態(tài)圈可以破解科技成果產(chǎn)業(yè)化困境。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)難以準(zhǔn)確評估早期科技項目的商業(yè)價值，導(dǎo)致融資困難?？萍冀鹑谏鷳B(tài)圈通過整合多方資源，構(gòu)建“接力式”金融服務(wù)體系，實(shí)現(xiàn)對科技成果產(chǎn)業(yè)化全流程的金融支持。同時，科技金融生態(tài)圈整合銀行、保險、創(chuàng)投等多元金融資源，形成股債結(jié)合、長短期互補(bǔ)的綜合金融服務(wù)模式，滿足科技企業(yè)多層次融資需求。

　　蘇州某從事芯片設(shè)計高新技術(shù)企業(yè)就是受益企業(yè)之一。在企業(yè)成立初期，工商銀行（601398.SH）了解到該公司的情況后，便聯(lián)動某創(chuàng)投基金，共同參與企業(yè)盡調(diào)，聯(lián)合評估企業(yè)發(fā)展前景，參與公司股權(quán)融資，加速推進(jìn)企業(yè)研發(fā)進(jìn)程。此外，工商銀行與科研院所協(xié)同合作，助力企業(yè)在上海設(shè)立研發(fā)中心，進(jìn)一步提升研發(fā)實(shí)力。

　　同時，金融機(jī)構(gòu)正加速構(gòu)建 “政產(chǎn)學(xué)研金” 協(xié)同的生態(tài)體系。

　　以中國銀行為例，為更好地落地科技金融，該行通過建體制機(jī)制、促服務(wù)升級、創(chuàng)金融生態(tài)多措并舉，引入集團(tuán)內(nèi)外部資源，暢通技術(shù)突破、行業(yè)應(yīng)用、產(chǎn)業(yè)升級正向循環(huán)，自2024年以來，該行便深入推進(jìn)“中銀科創(chuàng)生態(tài)伙伴計劃”。

　　在股份制銀行中，浙商銀行（601916.SH）進(jìn)一步筑牢科技金融的“四梁八柱”，推動科技金融服務(wù)專業(yè)化提升。同時，該行推出了“善科陪伴計劃”科技金融服務(wù)，以全生命周期陪伴為核心，通過“人員、場景、服務(wù)、生態(tài)”四維賦能，全面提升科技金融服務(wù)質(zhì)效。截至2025年5月末，浙商銀行服務(wù)科技型企業(yè)超3.4萬戶，提供融資余額超4360億元，服務(wù)高層次人才超4000戶。

　　構(gòu)建多維支撐體系

　　科技金融生態(tài)圈建設(shè)已駛?cè)肟燔嚨?，但挑?zhàn)猶存。曾剛近期再度呼吁深化科技金融開放合作，其背后邏輯清晰。政策層面，黨的二十屆三中全會明確要求“系統(tǒng)構(gòu)建科技金融生態(tài)體系”；現(xiàn)實(shí)層面，種子期、初創(chuàng)期企業(yè)巨大的融資缺口亟待填補(bǔ)；更深層次看，金融與科技的雙向賦能需求日益迫切——金融機(jī)構(gòu)渴求科技助力數(shù)字化轉(zhuǎn)型，科技企業(yè)急需金融“活水”滋養(yǎng)創(chuàng)新。

　　在曾剛看來，科技金融生態(tài)圈需從四個維度突破。一是構(gòu)建多層次的科技金融支持體系，比如銀行提供基礎(chǔ)信貸支持，風(fēng)險投資關(guān)注早期科技項目，資本市場為成熟企業(yè)提供直接融資渠道，政策性金融機(jī)構(gòu)針對戰(zhàn)略性科技領(lǐng)域提供長期支持。二是強(qiáng)化科技與金融的深度融合，提升金融機(jī)構(gòu)對科技企業(yè)的風(fēng)險評估能力，利用大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)手段，建立更加精準(zhǔn)的科技企業(yè)評價體系，解決信息不對稱問題；同時培養(yǎng)“金融+科技”復(fù)合型人才，提高服務(wù)科技創(chuàng)新的專業(yè)能力。三是推動產(chǎn)融結(jié)合創(chuàng)新模式，支持大企業(yè)牽頭構(gòu)建產(chǎn)業(yè)生態(tài)，金融機(jī)構(gòu)提供配套服務(wù)，形成產(chǎn)業(yè)鏈、創(chuàng)新鏈、資金鏈、人才鏈“四鏈融合”的發(fā)展格局；探索股債結(jié)合的融資模式，降低科技企業(yè)綜合融資成本。四是完善科技金融政策支持體系，完善知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)和流轉(zhuǎn)機(jī)制，推進(jìn)知識產(chǎn)權(quán)證券化；建立健全科技金融風(fēng)險補(bǔ)償機(jī)制，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對科技創(chuàng)新的支持力度。

　　中國銀行研究院銀行業(yè)與綜合經(jīng)營團(tuán)隊主管邵科認(rèn)為，科技金融生態(tài)圈可以從以下幾方面發(fā)力：第一，強(qiáng)化統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，統(tǒng)籌政府、企業(yè)、科研機(jī)構(gòu)、園區(qū)、金融機(jī)構(gòu)及中介咨詢機(jī)構(gòu)等多方，構(gòu)建覆蓋科技企業(yè)全生命周期的服務(wù)體系，搭建信息共享平臺；第二，提升金融服務(wù)能力，包括差異化的信貸支持能力、多層次的資本市場籌資能力、接力式的一體化金融服務(wù)能力、全球化的金融服務(wù)能力、市場化的風(fēng)險分擔(dān)能力；第三，完善配套機(jī)制建設(shè)，健全利益分享、風(fēng)險分擔(dān)、進(jìn)入退出等機(jī)制，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險收益的匹配，全面提升金融生態(tài)圈的價值創(chuàng)造能力。

　　“科技金融生態(tài)圈的構(gòu)建是推動新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的關(guān)鍵金融支撐。未來需要金融機(jī)構(gòu)、科技企業(yè)、政府部門和社會各方形成合力，打造系統(tǒng)化、全鏈條、集成式的科技金融生態(tài)體系，為科技創(chuàng)新提供更加精準(zhǔn)高效的金融服務(wù)，助力中國經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。在這一過程中，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)積極轉(zhuǎn)變觀念，創(chuàng)新服務(wù)模式，科技企業(yè)也應(yīng)提升自身治理水平，強(qiáng)化與金融機(jī)構(gòu)的溝通合作，共同構(gòu)建良性互動的科技金融生態(tài)圈?！痹鴦傉f。

（文章來源：中國經(jīng)營網(wǎng)）

(原標(biāo)題：科技金融生態(tài)圈協(xié)同發(fā)力 滿足企業(yè)多層次融資需求)

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