精選 | 本周重大資訊回顧 (6/30-7/4)

　　宏觀產(chǎn)經(jīng)

　　突發(fā)！特朗普發(fā)布“關(guān)稅”大消息！

　　特朗普表示，會(huì)在今日（7月4日）起向各國(guó)發(fā)出信件，具體說(shuō)明有關(guān)國(guó)家貨物進(jìn)入美國(guó)時(shí)將面對(duì)的關(guān)稅稅率。他在前往艾奧瓦州前向記者表示，每次將有10個(gè)國(guó)家收到有關(guān)信件，信中提及的關(guān)稅稅率為20%至30%。

　　商務(wù)部新聞發(fā)言人就美取消相關(guān)對(duì)華經(jīng)貿(mào)限制措施情況答記者問(wèn)

　　中美倫敦經(jīng)貿(mào)會(huì)談后，雙方于近期確認(rèn)了落實(shí)兩國(guó)元首6月5日通話(huà)重要共識(shí)和鞏固日內(nèi)瓦經(jīng)貿(mào)會(huì)談成果的具體細(xì)節(jié)。目前，雙方團(tuán)隊(duì)正在加緊落實(shí)倫敦框架有關(guān)成果。中方正依法依規(guī)審批符合條件的管制物項(xiàng)出口許可申請(qǐng)。美方也采取相應(yīng)行動(dòng)，取消對(duì)華采取的一系列限制性措施，有關(guān)情況已向中方作了通報(bào)。

　　美眾院通過(guò)“大而美”法案 特朗普：我將簽署 屆時(shí)F-35戰(zhàn)機(jī)將飛躍白宮

　　據(jù)央視新聞報(bào)道，當(dāng)?shù)貢r(shí)間7月3日，美國(guó)國(guó)會(huì)眾議院對(duì)總統(tǒng)特朗普的大規(guī)模減稅及支出法案、也就是所謂的“大而美”法案進(jìn)行最終表決投票。最終投票結(jié)果顯示，共有218票支持、214票反對(duì)，法案因此得以在眾議院通過(guò)。

　　“內(nèi)卷式”競(jìng)爭(zhēng)愈演愈烈 “反內(nèi)卷”號(hào)角吹響多個(gè)行業(yè)應(yīng)聲而動(dòng)

　　7月1日召開(kāi)的中央財(cái)經(jīng)委員會(huì)第六次會(huì)議強(qiáng)調(diào)：“縱深推進(jìn)全國(guó)統(tǒng)一大市場(chǎng)建設(shè)，要聚焦重點(diǎn)難點(diǎn)，依法依規(guī)治理企業(yè)低價(jià)無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)，引導(dǎo)企業(yè)提升產(chǎn)品品質(zhì)，推動(dòng)落后產(chǎn)能有序退出?！币粓?chǎng)涵蓋多領(lǐng)域的“反內(nèi)卷”行動(dòng)已經(jīng)吹響號(hào)角。

　　美國(guó)6月非農(nóng)數(shù)據(jù)好于預(yù)期 失業(yè)率意外下降 7月降息希望基本破滅

　　美東時(shí)間周四，美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)6月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)大幅超預(yù)期，顯示勞動(dòng)力市場(chǎng)成功抵御了特朗普政府貿(mào)易和移民政策帶來(lái)的不確定性，而這也基本上澆滅了美聯(lián)儲(chǔ)7月降息的希望。

　　品種資訊

　　美生物柴油政策利好預(yù)期 油脂油料集體上漲

　　在接受期貨日?qǐng)?bào)記者采訪(fǎng)時(shí)，光大期貨農(nóng)產(chǎn)品分析師侯雪玲認(rèn)為，油脂油料上漲的動(dòng)力來(lái)自美國(guó)生物柴油政策利好預(yù)期。美國(guó)參議院最新稅收法案提出，將禁止使用北美以外原料（如中國(guó)廢棄食用油）生產(chǎn)的生物燃料申請(qǐng)45Z稅收抵免。如該法案獲得通過(guò)，將顯著利好美國(guó)大豆和玉米種植商。此外，國(guó)內(nèi)大宗商品普漲也助力油脂油料價(jià)格上漲。

　　時(shí)隔多日 黑色金屬大反彈 發(fā)生了啥？后市如何“掘金”？

　　在底部沉寂1個(gè)月后，鋼材價(jià)格于7月2日和3日出現(xiàn)不同程度的上漲，螺紋鋼和熱卷各收出一根久違的光腳中陽(yáng)線(xiàn)。行情能否持續(xù)？對(duì)此，期貨日?qǐng)?bào)記者采訪(fǎng)了行業(yè)人士?！斑@兩天黑色板塊的上漲與7月1日市場(chǎng)的兩則消息有關(guān)，一是唐山地區(qū)鋼廠(chǎng)的限產(chǎn)，二是治理內(nèi)卷?！比A寶期貨黑色分析師趙毅說(shuō)。

　　一則數(shù)據(jù)引發(fā)光伏玻璃龍頭帶頭“踩剎車(chē)”！原因是啥

　　國(guó)家能源局最新公布的全國(guó)電力工業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，在光伏玻璃行業(yè)掀起波瀾。2025年1—5 月，中國(guó)太陽(yáng)能發(fā)電累計(jì)新增裝機(jī)容量達(dá)197.85GW，較去年同期增長(zhǎng)149.97%。其中，5月新增裝機(jī)容量92.92GW，同比增長(zhǎng)388.03%。遠(yuǎn)超預(yù)期的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，促使行業(yè)對(duì)下半年市場(chǎng)需求展開(kāi)深度審視與思考。

　　倫銅再臨萬(wàn)元關(guān)口接近年內(nèi)高位 關(guān)稅暫停期限將至貿(mào)易商加強(qiáng)囤貨

　　近日，倫敦銅價(jià)再度逼近年內(nèi)高位，因交易商們持續(xù)將銅運(yùn)往美國(guó)，試圖在7月9日特朗普上調(diào)關(guān)稅的最后期限到來(lái)前備貨。日內(nèi)，倫敦金屬交易所（LME）銅期貨價(jià)格一度升破每噸10000美元，創(chuàng)三個(gè)月新高。上一次漲破這一關(guān)口還是在今年3月，當(dāng)時(shí)市場(chǎng)擔(dān)憂(yōu)特朗普政府將會(huì)對(duì)銅進(jìn)口征收與鋼鋁類(lèi)似的關(guān)稅。

　　漲停！多晶硅期貨全線(xiàn)爆發(fā) 市場(chǎng)人士：建議投資者謹(jǐn)慎參與

　　7月2日，多晶硅期貨多個(gè)合約漲停，主力合約收盤(pán)價(jià)為35050元/噸，創(chuàng)近期新高。中信建投期貨分析師王彥青表示，多晶硅期貨價(jià)格上漲是對(duì)前期價(jià)格超跌的修復(fù)。此前多晶硅期貨主力合約一度觸及30000元/噸的低點(diǎn)，該價(jià)格已跌破電價(jià)優(yōu)勢(shì)企業(yè)的現(xiàn)金成本，利潤(rùn)修復(fù)預(yù)期驅(qū)動(dòng)價(jià)格逐步回彈。

　　黃金將暴跌？又有機(jī)構(gòu)加入看空陣營(yíng)

　　近日，花旗發(fā)表報(bào)告稱(chēng)，由于中東地緣事件降溫以及全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)前景改善，金價(jià)將有所回落，到2026年下半年，金價(jià)將回落至2500至2700美元/盎司。此外，惠譽(yù)也加入看空黃金陣營(yíng)。

　　瑞銀小幅上調(diào)油價(jià)預(yù)測(cè) 但警告：一大利空即將周末來(lái)襲！

　　近日，瑞銀將布倫特原油2025年平均價(jià)格的預(yù)測(cè)從每桶66美元上調(diào)至每桶67美元。瑞銀預(yù)計(jì)，布倫特原油在第三季度的平均價(jià)格為65美元，比之前的預(yù)測(cè)上調(diào)了3美元；但同時(shí)，瑞銀也預(yù)計(jì)，到2025年底，布油價(jià)格將跌至60美元的低點(diǎn)。

　　美農(nóng)報(bào)告數(shù)據(jù)中性偏空 豆粕價(jià)格繼續(xù)承壓

　　受美國(guó)農(nóng)業(yè)部庫(kù)存報(bào)告數(shù)據(jù)利空影響，隔夜美豆沖高回落，并拖累7月1日國(guó)內(nèi)豆粕早盤(pán)快速跳水。但國(guó)內(nèi)豆粕盤(pán)面整體跌幅有限，并在日盤(pán)交易時(shí)段震蕩回升。究其原因，機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)認(rèn)為，國(guó)內(nèi)豆粕剛需仍有增量空間，且豆粕價(jià)格本身處于低位區(qū)間，為豆粕價(jià)格提供了支撐。

　　成本支撐減弱、需求轉(zhuǎn)入淡季 乙二醇將延續(xù)回落態(tài)勢(shì)

　　近期乙二醇價(jià)格回升主要受中東局勢(shì)不穩(wěn)、成本端推動(dòng)影響。然而，隨著以伊局勢(shì)緩和，成本端對(duì)乙二醇的支撐作用減弱。與此同時(shí)，乙二醇企業(yè)利潤(rùn)上升帶動(dòng)開(kāi)工回升、供應(yīng)增加，在此情況下，乙二醇價(jià)格將延續(xù)回落態(tài)勢(shì)。

　　虧損壓力加大 PTA下游聚酯行業(yè)7月減產(chǎn)力度或?qū)⒓哟?/a>

　　近期雖然部分聚酯工廠(chǎng)開(kāi)始減產(chǎn)，但目前來(lái)看減產(chǎn)力度不大。截至6月27日，6月聚酯月均開(kāi)工負(fù)荷89.80%，較5月下跌0.74個(gè)百分點(diǎn)，下跌幅度有限。展望7月份，雖然目前聚酯成品庫(kù)存的壓力不大，利好聚酯高開(kāi)工。但多數(shù)聚酯產(chǎn)品生產(chǎn)虧損，加上天氣轉(zhuǎn)熱，預(yù)估7月份聚酯工廠(chǎng)減產(chǎn)力度將增大。

（文章來(lái)源：東方財(cái)富研究中心）

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