百信銀行業(yè)績增速大幅下跌，人均72萬薪酬加劇盈利困境

　　百信銀行作為國內首家獨立法人直銷銀行，由中信銀行（601998）與百度于2017年11月聯(lián)合發(fā)起設立，初始注冊資本20億元，2020年完成A輪增資后注冊資本56.34億元，目前中信銀行通過直接與間接方式持有65.70%股份，百度旗下公司持股26.03%，加拿大養(yǎng)老基金投資公司持股8.27%，形成國有資本主導、科技與國際資本協(xié)同的股權結構。成立以來，該行依托中信銀行金融牌照與百度技術能力，聚焦數(shù)字普惠金融。

　　但2024年財報數(shù)據(jù)中憂患隱現(xiàn)，在總資產(chǎn)剛突破千億的2024年，該行陷入"增收不增利"的增長停滯。在2024年，其實現(xiàn)營業(yè)收入46.3億元，同比微增2%，而同期凈利潤卻從8.6億元驟降至6.5億元，同比降幅達23.7%，成為2021年以來的首次負增長。

　　2025年第一季度，百信銀行的營業(yè)收入與歸母凈利潤之間的增速背離同樣嚴重：營業(yè)收入13.9億元，同比增長25.2%，但歸母凈利潤僅有2.2億元，同比下降11.9%。

　　業(yè)績增速連續(xù)三年下滑

　　從近三年業(yè)績曲線看，百信銀行的業(yè)績表現(xiàn)呈現(xiàn)斷崖式下降狀態(tài)。2021年至2024年，其營業(yè)收入雖從30億元增至46.3億元，但增速從74.1%一路滑落至2%；凈利潤增速更從2021年的167.8%下降至2024年的-23.7%。

　　導致百信銀行盈利能力大幅下降的直接原因是信用減值損失的膨脹。截至2024年末，百信銀行的信用及其他資產(chǎn)減值損失合計21.6億元，同比增加12.4%，“主要由于貸款規(guī)模增長及結構調優(yōu)所致”。

　　在貸款結構方面，截至2024年末，百信銀行貸款余額達809.2億元，僅同比增長5%，較2023年11.4%的增速大幅下降，其中企業(yè)貸款從4億元萎縮至5010萬元，降幅達87.3%；綜合消費貸款余額為642.9億元，同比下滑2.6%；汽車貸款為18.2億元，同比下降35%；僅經(jīng)營貸款實現(xiàn)增長，同比增長97.4%至142.3億元。

　　《財中社》發(fā)現(xiàn)，該行經(jīng)營貸款的增量很大部分源于普惠小微貸款。據(jù)年報信息，截至報告期末，百信銀行普惠小微貸款規(guī)模91億元，較年初增長45%，可推算，在2024年，百信銀行普惠小微貸款規(guī)模增長了約28.2億元。這說明，百信銀行確實在進一步加大普惠金融投放的基礎上，持續(xù)強化對小微企業(yè)的支持力度。

　　此外，薪酬成本的逆勢上漲也令百信銀行的盈利進一步承壓。2024年百信銀行的業(yè)務及管理費為15.3億元，同比增長1566萬元。其中，職工薪酬總額7.2億元，較2023年增加1100萬元。

　　員工薪酬傲視同行

　　根據(jù)百信銀行2024年年報及公開數(shù)據(jù)披露，該行當年職工薪酬總額達7.2億元，在職員工999人，人均薪酬約71.7萬元。在員工總數(shù)減少26人的情況下，人均薪酬實現(xiàn)2.9萬元的增幅。

　　橫向對比銀行業(yè)，百信銀行人均薪酬顯著領先同業(yè)：招商銀行同期人均薪酬為58萬元，中信銀行為60.6萬元。

　　這種薪酬差異與其獨特的業(yè)務結構密切相關。年報顯示，百信銀行員工構成呈現(xiàn)顯著的技術驅動特征——科技人員占比達59.3%，碩士及以上學歷員工占比39.6%，本科員工占比59.8%，完全摒棄傳統(tǒng)銀行網(wǎng)點柜員等基礎崗位配置。

　　值得關注的是，盡管百信銀行在2023年至2024年累計實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤15.1億元，但已連續(xù)兩年宣布不進行現(xiàn)金分紅，且管理層未在年報中就此決策作出具體說明。同期數(shù)據(jù)顯示，該行兩年間職工薪酬支出累計達14.2億元，相當于同期凈利潤的94.3%。

　　與獨立法人直銷銀行同業(yè)對比，中郵郵惠萬家銀行呈現(xiàn)相似特征。2024年該行員工費用支出2.8億元，在職員工385人，據(jù)此測算人均薪酬達72.2萬元。其員工結構同樣呈現(xiàn)高學歷、技術密集特點：碩士及以上學歷人員占比近五成，科技人員占比近五成。這種共性反映出直銷銀行在人才戰(zhàn)略上的趨同選擇——通過構建高素質技術團隊支撐數(shù)字化業(yè)務發(fā)展，但同時也面臨著薪酬成本高企的挑戰(zhàn)。

　　貸款平均利率高至7.8%

　　在普惠小微貸款規(guī)模持續(xù)擴張而整體信貸增速趨緩的行業(yè)背景下，百信銀行的貸款定價策略呈現(xiàn)下行趨勢。2024年財報顯示，該行實現(xiàn)發(fā)放貸款及墊款利息收入63.3億元，以年末貸款余額測算的加權平均利率為7.8%，較2023年下降40個基點。盡管利率水平有所回落，但相較國有大行貸款平均利率仍存在極高的溢價，亦高于部分城商行小微企業(yè)貸款定價，如工商銀行客戶貸款及墊款平均收益率已低至3.81%，新發(fā)放普惠型小微企業(yè)貸款平均利率3.3%。

　　該行高收益定價策略或與其客群結構下沉相關——2024年，其貸款不良率攀升至1.5%，同比提升14個基點；同期風險抵補能力同步弱化，貸款撥備覆蓋率由303.76%降至264.7%，反映出高利率實質是對資產(chǎn)質量壓力的風險補償。但這種定價模式與普惠金融“降成本、擴覆蓋”的初心相悖。

　　作為直銷銀行代表，百信銀行本應憑借純線上展業(yè)模式與大數(shù)據(jù)風控體系獲得成本優(yōu)勢。盡管直銷銀行業(yè)態(tài)先天具備數(shù)據(jù)驅動的運營效率優(yōu)勢，但百信銀行實際運營數(shù)據(jù)揭示深層矛盾：其顯著高于傳統(tǒng)銀行同業(yè)的人均薪酬支出疊加不良率上行壓力，表明該行尚待通過數(shù)字化轉型構建真正的成本競爭優(yōu)勢，其商業(yè)模式的可持續(xù)性仍面臨挑戰(zhàn)。

（文章來源：財中社）

(原標題：百信銀行業(yè)績增速大幅下跌，人均72萬薪酬加劇盈利困境)

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