上半年收到罰單200多張 券商合規(guī)風(fēng)控能力待提升

　　數(shù)據(jù)顯示，2025年上半年，共有64家券商收到監(jiān)管部門開出的200余張罰單，一案多罰、重罰，穿透式、全鏈條處罰的監(jiān)管生態(tài)網(wǎng)已逐步形成。上海證券報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，從業(yè)人員違規(guī)炒股屢禁不止，投行業(yè)務(wù)違規(guī)依然頻現(xiàn)。在業(yè)內(nèi)人士看來，監(jiān)管部門對各類違法違規(guī)行為保持高壓態(tài)勢，意在維護(hù)資本市場的健康發(fā)展。在嚴(yán)監(jiān)嚴(yán)管背景下，券商亟須提升自身合規(guī)風(fēng)控能力。

　　處罰輻射范圍廣、力度大

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，上半年，監(jiān)管部門共對64家券商開出了超200張罰單。上海證券報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，上述罰單整體呈現(xiàn)以下特征：

　　其一，一案雙罰（多罰）、重罰已成常態(tài)化。例如，6月27日，浙江證監(jiān)局披露3張罰單，因吳某某在從業(yè)期間，存在向客戶提供投資知識測試或開戶知識測評答案、向客戶返還業(yè)績獎(jiǎng)勵(lì)、向未和公司簽訂投顧協(xié)議的客戶提供投資建議的違規(guī)行為，其本人和中信證券紹興分公司及浙江分公司一同被采取責(zé)令改正措施。

　　對機(jī)構(gòu)和責(zé)任個(gè)人實(shí)行雙罰（多罰）且重罰，是監(jiān)管部門不斷明確和強(qiáng)化證券服務(wù)機(jī)構(gòu)責(zé)任的重要手段。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，監(jiān)管部門對違法違規(guī)的證券服務(wù)機(jī)構(gòu)和責(zé)任人處罰的同時(shí)，也震懾了潛在的違法違規(guī)行為。

　　其二，針對公司治理“關(guān)鍵少數(shù)”的處罰頻現(xiàn)。國都證券原總經(jīng)理?xiàng)钅衬呈褂闷浔救嗽趪甲C券開立的證券賬戶違規(guī)持有“成大生物”8萬股股票，被北京證監(jiān)局處以15萬元的罰款。由于存在利用未公開信息交易、明示、暗示他人利用未公開信息交易以及違規(guī)買賣股票的行為，湘財(cái)證券前總裁、高級顧問孫某某被重慶證監(jiān)局罰沒1842.29萬元，且5年禁入證券市場。此外，還有券商相關(guān)業(yè)務(wù)分管高管、質(zhì)控負(fù)責(zé)人、項(xiàng)目負(fù)責(zé)人也因有關(guān)違規(guī)行為受到連帶處罰。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，不斷增多的案例顯示了監(jiān)管部門對券商高管違規(guī)行為的嚴(yán)厲打擊態(tài)度，以及對證券行業(yè)合規(guī)性的嚴(yán)格要求。券商及其高管需要嚴(yán)格遵守相關(guān)法律法規(guī)，加強(qiáng)內(nèi)部控制和合規(guī)管理。

　　其三，穿透式、全鏈條處罰。3月28日，中國證監(jiān)會(huì)對6家券商開出9張罰單，處罰原因涉及券商投行業(yè)務(wù)的全鏈條、全流程。比如，華林證券存在個(gè)別項(xiàng)目盡職調(diào)查不充分，質(zhì)控、內(nèi)核核查把關(guān)不嚴(yán)，立項(xiàng)程序不規(guī)范等問題；浙商證券存在質(zhì)控現(xiàn)場核查不到位，內(nèi)控流程不規(guī)范、內(nèi)控意見跟蹤落實(shí)不到位，保薦工作報(bào)告未完整披露質(zhì)控內(nèi)核關(guān)注的問題。

　　經(jīng)紀(jì)、投行業(yè)務(wù)痛點(diǎn)待解

　　從業(yè)務(wù)領(lǐng)域看，投行業(yè)務(wù)仍是券商違規(guī)行為的“高發(fā)地”。

　　比如，今年5月，因違反上市公司再融資分類審核機(jī)制適用規(guī)定，上交所分別對中信證券及4名保代、國投證券及2名保代予以監(jiān)管警示；華福證券、五礦證券也因在投行業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)過程中存在多項(xiàng)違規(guī)行為，分別被上交所和深交所予以書面警示。

　　此外，券商上半年與經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)相關(guān)的罰單數(shù)量超過35張，證券從業(yè)人員違規(guī)炒股依舊是“重災(zāi)區(qū)”。

　　例如，今年1月，華源證券山西分公司的朱某某由于違規(guī)操作客戶證券賬戶等行為，被山西證監(jiān)局出具警示函；中信證券、華泰證券兩家公司的證券從業(yè)人員均因“抄作業(yè)”式違規(guī)炒股行為，在今年5月收到罰單，其中中信證券的李某某被罰沒426.27萬元，華泰證券的邵某被沒收違法所得19.39萬元，并處以88.18萬元罰款。

　　上海蘭迪律師事務(wù)所律師馬佳分析，從業(yè)人員違規(guī)炒股屢禁不止的原因主要有以下幾點(diǎn)：第一，部分員工自身守法意識不強(qiáng)，在高額利益的誘惑下，滑向了違法違規(guī)的泥潭；第二，券商內(nèi)部管控措施存在缺位，容易產(chǎn)生員工超出工作需要違規(guī)獲取信息的情況；第三，違規(guī)炒股的實(shí)際違法成本較低，部分相關(guān)人員存有僥幸心理。

　　加大追責(zé)力度維護(hù)市場健康發(fā)展

　　擰緊“責(zé)任鏈”，守住“安全關(guān)”。證監(jiān)會(huì)此前表示，堅(jiān)持“追首惡”“懲幫兇”，通過加大追責(zé)力度，壓實(shí)主體責(zé)任，引導(dǎo)中介機(jī)構(gòu)審慎勤勉履職、從業(yè)人員廉潔自律執(zhí)業(yè)。

　　前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍認(rèn)為，監(jiān)管部門始終把握強(qiáng)監(jiān)管、防風(fēng)險(xiǎn)、促高質(zhì)量發(fā)展的主線，結(jié)合資本市場發(fā)展過程中出現(xiàn)的新問題，對各類違法違規(guī)行為保持高壓態(tài)勢，意在維護(hù)資本市場的平穩(wěn)健康發(fā)展。

　　今年6月，券商分類評價(jià)制度時(shí)隔五年再次修訂，證監(jiān)會(huì)就《證券公司分類評價(jià)規(guī)定（修訂草案征求意見稿）》公開征求意見。從修訂內(nèi)容看，圍繞強(qiáng)化監(jiān)管懲戒與風(fēng)險(xiǎn)化解，規(guī)定重點(diǎn)突出“打大打惡”導(dǎo)向，優(yōu)化評價(jià)結(jié)果下調(diào)手段，同時(shí)適當(dāng)調(diào)整扣分分值設(shè)置，提升評價(jià)的合理性?！耙?guī)定將有效震懾券商的重大違法違規(guī)行為，長期看能夠提升證券行業(yè)的整體水平，促進(jìn)證券市場良性循環(huán)?！鼻迦A大學(xué)國家金融研究院院長田軒稱。

　　嚴(yán)監(jiān)嚴(yán)管背景下，合規(guī)風(fēng)控能力將成為券商展業(yè)的核心競爭力。黑崎資本首席戰(zhàn)略官陳興文表示，券商需要加強(qiáng)內(nèi)部管理，提高合規(guī)意識，確保業(yè)務(wù)操作的合規(guī)性，而監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)繼續(xù)加大監(jiān)管力度，對違法違規(guī)行為進(jìn)行嚴(yán)厲查處，維護(hù)市場秩序，保護(hù)投資者的合法權(quán)益。

（文章來源：上海證券報(bào)）

(原標(biāo)題：上半年收到罰單200多張 券商合規(guī)風(fēng)控能力待提升)

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