債券型ETF新動(dòng)向不斷！首批科創(chuàng)債ETF快速“通關(guān)” 存量規(guī)模已破3800億

　　債券型ETF再添新品！7月2日，北京商報(bào)記者從業(yè)內(nèi)獲悉，首批10只科創(chuàng)債ETF（份額合并計(jì)算，下同）已正式獲批。這也意味著，從6月18日首批產(chǎn)品上報(bào)材料到如今正式獲批僅用了半個(gè)月。值得一提的是，年內(nèi)債券型ETF規(guī)模增長(zhǎng)迅猛，已突破3800億元，凈流入額也占到ETF全市場(chǎng)的六成以上。有業(yè)內(nèi)人士表示，科創(chuàng)債ETF為投資者配置一籃子高成長(zhǎng)性科創(chuàng)公司債提供了便利。債券型ETF規(guī)模猛增是多因素共振的結(jié)果，這意味著債券型ETF在近年債市牛市中脫穎而出，成為投資者布局的新焦點(diǎn)。未來(lái)在政策推動(dòng)下，科創(chuàng)債持續(xù)發(fā)行，指數(shù)空間也有望繼續(xù)擴(kuò)容。

　　科創(chuàng)債ETF火速獲批

　　首批科創(chuàng)債ETF迅速落地。7月2日，北京商報(bào)記者從業(yè)內(nèi)獲悉，首批10只科創(chuàng)債ETF拿到批文。具體來(lái)看，易方達(dá)基金、南方基金、富國(guó)基金、招商基金、嘉實(shí)基金、華夏基金旗下的6只產(chǎn)品跟蹤中證AAA科技創(chuàng)新公司債指數(shù)，博時(shí)基金、鵬華基金和廣發(fā)基金旗下的3只產(chǎn)品跟蹤上證AAA科技創(chuàng)新公司債指數(shù)，景順長(zhǎng)城基金旗下的產(chǎn)品則跟蹤深證AAA科技創(chuàng)新公司債指數(shù)。

　　最新情況看，7月3日，首批10只科創(chuàng)債ETF的基金管理人已發(fā)布基金份額發(fā)售公告，宣布于7月7日同步啟動(dòng)發(fā)行，募集規(guī)模上限均為30億元。

　　回顧6月18日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席吳清在2025陸家嘴論壇上提到，大力發(fā)展科創(chuàng)債，加快推出科創(chuàng)債ETF。話音剛落，當(dāng)日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)顯示，10家公募已上報(bào)首批科創(chuàng)債ETF。如今，距申報(bào)材料被接收僅半個(gè)月，首批產(chǎn)品已火速獲批落地。

　　從上述產(chǎn)品追蹤的指數(shù)表現(xiàn)看，中證指數(shù)、國(guó)證指數(shù)官網(wǎng)顯示，截至7月2日，作為滬深交易所上市的科技創(chuàng)新公司債中，選取剩余期限、信用評(píng)級(jí)符合條件的債券作為指數(shù)樣本，反映相應(yīng)科技創(chuàng)新公司債的整體表現(xiàn)的指數(shù)，中證AAA科技創(chuàng)新公司債指數(shù)近一年漲幅已達(dá)3.85%。此外，分別反映上交所科技創(chuàng)新公司債整體表現(xiàn)以及深市高等級(jí)科技創(chuàng)新公司債券運(yùn)行特征的上證AAA科技創(chuàng)新公司債指數(shù)、深證AAA科技創(chuàng)新公司債指數(shù)近一年分別漲3.87%、3.68%。

　　易方達(dá)債券指數(shù)投資部總經(jīng)理李一碩表示，科創(chuàng)債ETF作為工具型產(chǎn)品，具有交易便利、成本低廉、分散風(fēng)險(xiǎn)等優(yōu)勢(shì)，可以為投資者一鍵布局滬深交易所高等級(jí)科技創(chuàng)新公司債提供便捷工具。

　　華夏基金也表示，科創(chuàng)債ETF創(chuàng)新性地融入科技創(chuàng)新主題，豐富了債券型ETF產(chǎn)品譜系，其獨(dú)特的“成長(zhǎng)性配置+政策紅利”組合，為投資者配置一籃子高成長(zhǎng)性科創(chuàng)公司債提供了便利。

　　在財(cái)經(jīng)評(píng)論員郭施亮看來(lái)，科創(chuàng)債ETF對(duì)投資者而言可能會(huì)比較陌生，但作為首批科創(chuàng)債ETF，相關(guān)產(chǎn)品獲批備受市場(chǎng)關(guān)注，也預(yù)示著未來(lái)這一賽道產(chǎn)品可能會(huì)加快發(fā)行上市，為投資者提供新的投資工具與投資方向。

　　嘉實(shí)基金認(rèn)為，未來(lái)利率水平或?qū)⒖傮w保持低位運(yùn)行，債券市場(chǎng)有望延續(xù)牛市格局；信用債整體呈現(xiàn)“利差優(yōu)勢(shì)+票息保護(hù)”的雙重特征，科創(chuàng)債作為國(guó)家戰(zhàn)略支持品種，產(chǎn)品空間廣闊，其投資價(jià)值進(jìn)一步凸顯。

　　總規(guī)模突破3800億元

　　值得一提的是，新品獲批也預(yù)示著債券型ETF市場(chǎng)將再度擴(kuò)容。Wind數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前，全市場(chǎng)債券型ETF共計(jì)29只，這也意味著，若首批科創(chuàng)債ETF均順利發(fā)行成立，債券型ETF將擴(kuò)容至39只。

　　新發(fā)方面看，年初以來(lái)，已有8只債券型ETF成立，首發(fā)累計(jì)規(guī)模達(dá)217.1億元。具體來(lái)看，天弘深證基準(zhǔn)做市信用債ETF、博時(shí)深證基準(zhǔn)做市信用債ETF、南方上證基準(zhǔn)做市公司債ETF發(fā)行規(guī)模均達(dá)30億元。華夏基金、海富通基金、易方達(dá)基金旗下上證基準(zhǔn)做市公司債ETF發(fā)行規(guī)模也均超29億元，其余2只由廣發(fā)基金和大成基金管理的深證基準(zhǔn)做市信用債ETF的發(fā)行規(guī)模也均超過(guò)15億元。

　　整體來(lái)看，回顧今年上半年，在權(quán)益類ETF持續(xù)吸金的同時(shí)，債券型ETF規(guī)模也不斷走高。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2025年一季度末，29只債券型ETF規(guī)模合計(jì)2181.31億元，同比增長(zhǎng)達(dá)146.03%，在全部ETF中占比5.74%。

　　而聚焦最新規(guī)模數(shù)據(jù)看，截至7月2日，全市場(chǎng)債券型ETF規(guī)模創(chuàng)下新高，已快速突破3800億元關(guān)口，達(dá)到3861.86億元，在全部ETF中的規(guī)模占比也升至9%。

　　從存量產(chǎn)品看，截至7月2日，總規(guī)模超百億元的債券ETF也已達(dá)15只，占比超五成。其中，富國(guó)政金債券ETF規(guī)模達(dá)到522.6億元，位居債券型ETF規(guī)模榜首。海富通中證短融ETF緊隨其后，相關(guān)規(guī)模也達(dá)到497.78億元。同期，博時(shí)基金旗下可轉(zhuǎn)債ETF則以370.38億元規(guī)模排名第三。此外，總規(guī)模超百億元的債券型ETF還有公司債ETF易方達(dá)、平安公司債ETF、南方上證公司債ETF等。

　　債券型ETF已成投資新焦點(diǎn)

　　債券型ETF規(guī)模猛漲的背后有哪些推動(dòng)因素？近日，平安基金在旗下公眾號(hào)發(fā)文解讀稱，債券型ETF規(guī)模增長(zhǎng)是工具優(yōu)勢(shì)（T+0交易、低費(fèi)率及持倉(cāng)透明）、避險(xiǎn)需求增強(qiáng)（股市波動(dòng)加劇疊加資產(chǎn)荒壓力）以及政策催化加速（質(zhì)押機(jī)制優(yōu)化和創(chuàng)新產(chǎn)品推出）等因素共振的結(jié)果，這也意味著債券型ETF在近年債市牛市中脫穎而出，成為另一投資新焦點(diǎn)。

　　郭施亮也表示，債券型ETF憑借產(chǎn)品的平穩(wěn)運(yùn)行、凈值波動(dòng)率較低受到市場(chǎng)關(guān)注，更容易通過(guò)其相對(duì)穩(wěn)定的市場(chǎng)表現(xiàn)贏得市場(chǎng)的青睞。

　　正如上述觀點(diǎn)所言，債券型ETF的年內(nèi)收益率表現(xiàn)較為穩(wěn)健。Wind數(shù)據(jù)顯示，數(shù)據(jù)可取得的29只產(chǎn)品的年內(nèi)平均收益率為1.25%，多達(dá)15只債券型ETF年內(nèi)回報(bào)超1%。其中，博時(shí)中證可轉(zhuǎn)債及可交換債券ETF年內(nèi)收益率已達(dá)7.08%，暫居同類第一。海富通上證投資級(jí)可轉(zhuǎn)債ETF、博時(shí)上證30年期國(guó)債ETF分別以5.55%、2.29%的年內(nèi)收益率位居第二、第三。

　　業(yè)績(jī)表現(xiàn)平穩(wěn)的背景下，債券型ETF也成為二級(jí)市場(chǎng)投資者的心頭好，年內(nèi)凈流入額已占到全部ETF凈流入額的“半壁江山”。截至7月2日，年內(nèi)全部ETF凈流入額為2979.5億元。其中，債券型ETF凈流入高達(dá)1806.28億元，占比超六成。單只產(chǎn)品看，海富通中證短融ETF年內(nèi)凈流入額最高，達(dá)201.79億元，此外，易方達(dá)上證基準(zhǔn)做市公司債ETF、富國(guó)中債7—10年政策性金融債ETF等9只產(chǎn)品凈流入額也超百億元。

　　博時(shí)基金固定收益投資二部基金經(jīng)理張磊表示，當(dāng)前科創(chuàng)公司債成交活躍度和流動(dòng)性顯著提升。未來(lái)政策推動(dòng)下，科創(chuàng)債持續(xù)發(fā)行，指數(shù)空間有望繼續(xù)擴(kuò)容。隨著各類投資者積極參與，成份券流動(dòng)性會(huì)進(jìn)一步提升，指數(shù)中長(zhǎng)期發(fā)展空間廣闊。展望后市，張磊表示，利率中長(zhǎng)期趨勢(shì)或仍處于下行通道。短期關(guān)稅面臨不確定性，經(jīng)濟(jì)波動(dòng)之下，貨幣政策寬松空間有望打開，債券收益率或仍有下行空間，中高等級(jí)信用債迎來(lái)“寬松+避險(xiǎn)”的配置良機(jī)。

（文章來(lái)源：北京商報(bào)）

(原標(biāo)題：債券型ETF新動(dòng)向不斷！首批科創(chuàng)債ETF快速“通關(guān)”，存量規(guī)模已破3800億)

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