港股評(píng)級(jí)匯總 | 中金公司維持百濟(jì)神州跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)

　　以下為各家機(jī)構(gòu)對(duì)港股的最新評(píng)級(jí)和目標(biāo)價(jià)：

　　中金公司：維持百濟(jì)神州跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)上調(diào)目標(biāo)價(jià)至198.00港元

　　中金公司7月3日就百濟(jì)神州(06160.HK)發(fā)布研報(bào)稱，維持2025年和2026年盈利預(yù)測(cè)不變，基于DCF模型維持A/H/US股目標(biāo)價(jià)280元/198港元/332美元，上行空間分別為18.6%/34.3%/37.6%。公司展示了獨(dú)特的研發(fā)戰(zhàn)略、領(lǐng)先的血液瘤布局和廣泛的實(shí)體瘤管線，預(yù)計(jì)未來3-6年將8-10個(gè)高度差異化新分子推向臨床階段。

　　摩根士丹利：維持波司登增持評(píng)級(jí)上調(diào)目標(biāo)價(jià)至5.80港元

　　摩根士丹利7月3日就波司登(03998.HK)發(fā)布研報(bào)稱，預(yù)計(jì)波司登2025至2027財(cái)年銷售和盈利的復(fù)合年均增長率分別為10%和11%，基于2026年預(yù)期市盈率15倍，目標(biāo)價(jià)上調(diào)2%至5.8港元。報(bào)告認(rèn)為波司登現(xiàn)價(jià)被顯著低估，且盈利前景明朗，股息率6%至7%有吸引力。

　　花旗環(huán)球：維持六福集團(tuán)買入評(píng)級(jí)上調(diào)目標(biāo)價(jià)至25.40港元

　　花旗環(huán)球7月3日就六福集團(tuán)(00590.HK)發(fā)布研報(bào)稱，該公司盡管2025財(cái)年度純利同比跌37.77%，但高于預(yù)期，且下半年較上半財(cái)年有所改善。內(nèi)地同店銷售增長在2026財(cái)政年度至今回升至約20%，管理層預(yù)期2026財(cái)政年度所有地區(qū)的同店銷售增長將達(dá)雙位數(shù)字，優(yōu)于預(yù)期。該行上調(diào)六福2026和2027年純利預(yù)測(cè)，維持“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由17港元升至25.4港元。

　　瑞銀華寶：維持敏實(shí)集團(tuán)買入評(píng)級(jí)上調(diào)目標(biāo)價(jià)至31.50港元

　　瑞銀華寶7月3日就敏實(shí)集團(tuán)(00425.HK)發(fā)布研報(bào)稱，基于折現(xiàn)現(xiàn)金流模型，上調(diào)該公司目標(biāo)價(jià)至31.5港元，原本目標(biāo)價(jià)為30.5港元。報(bào)告指出，敏實(shí)集團(tuán)電池殼體業(yè)務(wù)發(fā)展優(yōu)于預(yù)期，今年首五個(gè)月電池殼體收入同比增長約50%，毛利率同比提升至約22%，整體收入同比增長約13%，凈利潤同比增長約20%，情況令人鼓舞。此外，集團(tuán)已獲得多款小米汽車型號(hào)訂單，預(yù)計(jì)小米車型的CPV將增加，今年前五個(gè)月負(fù)債比率及債務(wù)結(jié)構(gòu)得到優(yōu)化。

　　花旗環(huán)球：維持榮昌生物沽售評(píng)級(jí)目標(biāo)價(jià)32.00港元

　　花旗環(huán)球7月3日就榮昌生物(09995.HK)發(fā)布研報(bào)稱，該公司近期股價(jià)升幅反映過度樂觀預(yù)期，花旗將該股評(píng)級(jí)由“買入/高風(fēng)險(xiǎn)”降至“沽售/高風(fēng)險(xiǎn)”，目標(biāo)價(jià)32港元不變。報(bào)告指出，榮昌生物向VorBio授出的泰它西普大中華外獨(dú)家開發(fā)權(quán)合作力度低于市場(chǎng)預(yù)期，且全球全身型重癥肌無力領(lǐng)域競(jìng)爭激烈，全球Ph3研究是其成功全球商業(yè)化的關(guān)鍵。

　　交銀國際：維持云頂新耀優(yōu)于大市評(píng)級(jí)上調(diào)目標(biāo)價(jià)至100.00港元

　　交銀國際7月3日就云頂新耀(01952.HK)發(fā)布研報(bào)稱，該公司AI+mRNA技術(shù)平臺(tái)在研發(fā)日展示出多款mRNA腫瘤藥物的進(jìn)展，包括個(gè)性化腫瘤治療性疫苗EVM16和通用型現(xiàn)貨腫瘤治療性疫苗EVM14，以及自體生成CAR-T項(xiàng)目。此外，公司可逆BTK抑制劑EVER001在膜性腎病治療中表現(xiàn)出快速且顯著的免疫學(xué)響應(yīng)。

　　瑞銀華寶：維持中國海外發(fā)展中性評(píng)級(jí)上調(diào)目標(biāo)價(jià)至15.00港元

　　瑞銀華寶7月3日就中國海外發(fā)展(00688.HK)發(fā)布研報(bào)稱，考慮其推出零售物業(yè)CREIT，將目標(biāo)價(jià)從12.5港元上調(diào)至15港元，基于2026年預(yù)期市盈率10.7倍，反映CREIT剝離釋放的價(jià)值及新增融資渠道。中海外宣布將剝離佛山購物中心作為CREIT一部分，預(yù)計(jì)籌集13.6億元人民幣，有望推升中海外市值約0.5%。

　　中信證券：維持361度買入評(píng)級(jí)

　　中信證券7月3日就361度(01361.HK)發(fā)布研報(bào)稱，該公司突出的產(chǎn)品性價(jià)比屬性使其在當(dāng)前消費(fèi)環(huán)境中持續(xù)受益。預(yù)計(jì)2025年各季度訂貨會(huì)延續(xù)訂單雙位數(shù)增長，同時(shí)，隨著1Q25春節(jié)旺季電商銷售高增、經(jīng)銷商賬期磋商進(jìn)行及供應(yīng)商賬期趨于穩(wěn)定，公司經(jīng)營性現(xiàn)金流有望逐漸改善。預(yù)計(jì)2025年公司收入/凈利潤有望延續(xù)雙位數(shù)增長勢(shì)能，并逐漸帶動(dòng)經(jīng)營性現(xiàn)金流改善。

　　中金公司：維持美麗田園醫(yī)療健康優(yōu)于大市評(píng)級(jí)

　　中金公司7月3日就美麗田園醫(yī)療健康(02373.HK)發(fā)布研報(bào)稱，該公司原主要股東CPE退出落地，引入國際長線資本投資，帶動(dòng)股東結(jié)構(gòu)優(yōu)化、流動(dòng)性改善，為公司業(yè)務(wù)拓展與創(chuàng)新注入新動(dòng)能，看好公司作為美麗健康連鎖龍頭實(shí)現(xiàn)資本市場(chǎng)價(jià)值提升。

　　中金公司：維持信達(dá)生物跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)上調(diào)目標(biāo)價(jià)至95.30港元

　　中金公司7月3日就信達(dá)生物(01801.HK)發(fā)布研報(bào)稱，該公司維持跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)，并上調(diào)目標(biāo)價(jià)38.1%至95.3港元，基于DCF模型，離當(dāng)前股價(jià)有21.6%的上行空間。主要觀點(diǎn)包括：公司心血管和代謝領(lǐng)域重磅產(chǎn)品信爾美(瑪仕度肽注射液)獲批上市，以及公司在下一代免疫治療與下一代抗體偶聯(lián)藥物的戰(zhàn)略進(jìn)展。

（文章來源：財(cái)聯(lián)社）

(原標(biāo)題：港股評(píng)級(jí)匯總 | 中金公司維持百濟(jì)神州跑贏行業(yè)評(píng)級(jí))

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