滬指上漲0.07% 創(chuàng)業(yè)板指上漲1.36% 醫(yī)藥股表現(xiàn)活躍

　　滬指窄幅震蕩，創(chuàng)業(yè)板指上漲逾1%。盤面上，重組蛋白、單抗概念、超級(jí)真菌、生物制品、創(chuàng)新藥、免疫治療、空間站概念、衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)、化學(xué)制藥、6G概念、PCB等板塊漲幅居前，船舶制造、海工裝備、游戲、水產(chǎn)養(yǎng)殖、有機(jī)硅、核污染防治、光刻機(jī)表現(xiàn)不佳，領(lǐng)跌市場(chǎng)。

　　截至午間收盤，滬指上漲0.07%，報(bào)3457.36點(diǎn)；深成指上漲0.75%，報(bào)10490.50點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指上漲1.36%，報(bào)2152.54點(diǎn)；科創(chuàng)50指數(shù)上漲0.09%，報(bào)983.50點(diǎn)；北證50指數(shù)下跌0.09%，報(bào)1437.87點(diǎn)。全市場(chǎng)上漲個(gè)股有2533家，下跌個(gè)股有2588家，42只股漲停。兩市半日合計(jì)成交7919億。

　　今日要聞

　　西門子稱美國(guó)已取消對(duì)中國(guó)芯片設(shè)計(jì)軟件的出口限制

　　總臺(tái)記者當(dāng)?shù)貢r(shí)間7月2日獲悉，德國(guó)西門子股份公司收到美國(guó)政府的通知稱，美國(guó)已取消對(duì)中國(guó)芯片設(shè)計(jì)軟件的出口限制。根據(jù)公司聲明，這家德國(guó)供應(yīng)商已恢復(fù)中國(guó)客戶對(duì)其軟件和技術(shù)的全面訪問。

　　證監(jiān)會(huì)黨委召開擴(kuò)大會(huì)議提出 持續(xù)優(yōu)化股債融資等資本市場(chǎng)機(jī)制安排

　　中國(guó)證監(jiān)會(huì)7月2日消息，中國(guó)證監(jiān)會(huì)黨委近日召開的擴(kuò)大會(huì)議提出，持續(xù)優(yōu)化股債融資、并購(gòu)重組等資本市場(chǎng)機(jī)制安排，促進(jìn)要素向最有潛力的領(lǐng)域高效集聚，更好支持科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新融合發(fā)展。

　　6月A股IPO受理井噴 釋放了哪些信號(hào)？

　　對(duì)于近期A股IPO受理量的激增，受訪人士認(rèn)為主要是政策端變化、日歷效應(yīng)和資本市場(chǎng)積極推動(dòng)科技創(chuàng)新等多方面因素共同作用所致。

　　公募基金把脈A股2025年下半年：市場(chǎng)或仍將圍繞科技敘事

　　大部分公募機(jī)構(gòu)認(rèn)為今年三季度以及下半年的主線行情呈機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)并存的格局，如萬家基金、財(cái)通基金、中歐基金等均提示了結(jié)構(gòu)性的行情，并指出了后續(xù)可關(guān)注的配置方向。行情研判方面，萬家基金、中歐基金一致認(rèn)為外圍貿(mào)易政策的不確定性依舊是市場(chǎng)的一大變數(shù)，但整體有望呈現(xiàn)偏強(qiáng)震蕩格局。財(cái)通基金、國(guó)聯(lián)安權(quán)益投資部董事總經(jīng)理鄒新進(jìn)則表示，下半年及更長(zhǎng)周期內(nèi)，A股市場(chǎng)將更多受制于中國(guó)經(jīng)濟(jì)的內(nèi)生發(fā)展動(dòng)能，行情上更加“以我為主”。投資主線方面，科技、部分新消費(fèi)以及紅利資產(chǎn)主線被多家公募看好。

　　多個(gè)行業(yè)啟動(dòng)去產(chǎn)能 更多“反內(nèi)卷”舉措有望落地

　　市場(chǎng)情緒提振的背后，是各行各業(yè)吹起的“反內(nèi)卷”號(hào)角。伴隨著中央財(cái)經(jīng)委員會(huì)第六次會(huì)議直指“內(nèi)卷式”競(jìng)爭(zhēng)治理，強(qiáng)調(diào)“推動(dòng)落后產(chǎn)能有序退出”，新一輪的行業(yè)“反內(nèi)卷”、去產(chǎn)能行動(dòng)大幕開啟，光伏、鋼鐵、水泥行業(yè)已迅速開展減產(chǎn)工作。

　　機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

　　中國(guó)銀河證券：銀行基本面積極因素持續(xù)積累，業(yè)績(jī)拐點(diǎn)可期

　　中國(guó)銀河證券表示，貨幣政策適度寬松基調(diào)預(yù)計(jì)不變，降準(zhǔn)降息空間仍存。存貸款非對(duì)稱降息落地，息差企穩(wěn)有支撐。一攬子金融政策加碼，結(jié)構(gòu)性工具加力，銀行基本面積極因素持續(xù)積累，業(yè)績(jī)拐點(diǎn)可期。中長(zhǎng)期資金力量壯大，公募低配有望修復(fù)，ETF擴(kuò)容加速利好權(quán)重股，增量資金加速銀行估值重塑。

　　中信證券：繼續(xù)把握“AI主線”機(jī)遇，重點(diǎn)看好AI Agent及算力主線方向

　　中信證券研報(bào)表示，預(yù)計(jì)2025年二季度計(jì)算機(jī)行業(yè)收入穩(wěn)健增長(zhǎng)，整體或延續(xù)一季度趨勢(shì)，算力、信創(chuàng)、AI應(yīng)用等方向景氣度高。展望2025年下半年，建議繼續(xù)把握“AI主線”機(jī)遇，重點(diǎn)看好AI Agent及算力主線方向，如管理/辦公軟件、醫(yī)療IT、算力芯片、服務(wù)器、云廠商等板塊；同時(shí)建議兼顧穩(wěn)定幣、信創(chuàng)、低空經(jīng)濟(jì)、機(jī)器人等結(jié)構(gòu)性機(jī)遇，如跨境支付/金融IT、工業(yè)軟件、基礎(chǔ)軟件、軍工IT等板塊。

　　天風(fēng)證券：看好存儲(chǔ)板塊近期重大機(jī)遇

　　天風(fēng)證券研報(bào)表示，看好存儲(chǔ)板塊近期重大機(jī)遇，基于：1）三、四季度存儲(chǔ)大板塊或持續(xù)漲價(jià)；2）AI服務(wù)器、PC、手機(jī)等帶動(dòng)存儲(chǔ)容量快速升級(jí)+HBM、eSSD、RDIMM等高價(jià)值量產(chǎn)品滲透率持續(xù)提升，拉高板塊收入提亮；3）國(guó)內(nèi)存儲(chǔ)市場(chǎng)進(jìn)一步加速成長(zhǎng)。

　　華泰證券：關(guān)注科技公司港股二次上市的投資機(jī)會(huì)

　　華泰證券研報(bào)表示，近期，港股市場(chǎng)出現(xiàn)了A股已上市科技公司密集赴港二次上市的新趨勢(shì)。截至6月30日，2025年已有包括藍(lán)思科技、龍旗科技、豪威集團(tuán)等在內(nèi)16家A股半導(dǎo)體、消費(fèi)電子公司提交了港股招股書，數(shù)量顯著高于2024年同期水平。華泰證券認(rèn)為，港股的二次上市具備以下三方面意義：1、對(duì)擬上市企業(yè)而言，二次上市可帶來多元化的融資渠道，并借助港股“閃電配售”等機(jī)制提升融資效率，增強(qiáng)國(guó)際市場(chǎng)認(rèn)知度，助力其全球化布局；2、對(duì)港股投資者而言，短期內(nèi)有望把握港股與A股之間的折價(jià)套利機(jī)會(huì)（2025年內(nèi)5家赴港二次上市公司的折價(jià)率中位數(shù)約為-17%），長(zhǎng)期則將受益于恒生科技指數(shù)成分質(zhì)量的顯著提升，從而吸引更多國(guó)際資金入場(chǎng)；3、對(duì)A股投資者而言，這不僅意味著A股公司的投資價(jià)值得到國(guó)際認(rèn)可，也為A股核心科技資產(chǎn)提供了新的國(guó)際估值參照，進(jìn)而可能引發(fā)整體估值框架的重塑。

　　廣發(fā)證券：AI推理需求提速，端側(cè)AI百花齊放

　　廣發(fā)證券發(fā)布電子行業(yè)2025中期策略稱，AI的進(jìn)擊時(shí)刻，Scaling-law三輪驅(qū)動(dòng)，全球AI模型和AI應(yīng)用快速發(fā)展。AI 推理需求提速，AI PCB蓬勃發(fā)展，AI ODM等持續(xù)增長(zhǎng)；國(guó)產(chǎn)AI持續(xù)創(chuàng)新突破，集群和本地部署雙向發(fā)展，驅(qū)動(dòng)國(guó)產(chǎn)AI產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)成長(zhǎng)，建議關(guān)注海外AI和國(guó)內(nèi)AI產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)標(biāo)的。端側(cè)AI百花齊放，AI 眼鏡方興未艾，有望成為新終端；汽車智能化加速，汽車CIS和EEPROM市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)；利基型存儲(chǔ)漲價(jià)，3D堆疊DARM有望在云側(cè)和端側(cè)打開應(yīng)用空間，建議關(guān)注端側(cè)AI產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)標(biāo)的。

　　國(guó)泰海通：關(guān)注鋼鐵行業(yè)龍頭

　　當(dāng)前，鋼鐵需求環(huán)比小幅下降，總庫(kù)存微升。長(zhǎng)期來看，產(chǎn)業(yè)集中度提升、促進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展是未來鋼鐵行業(yè)發(fā)展的必然趨勢(shì)，具有產(chǎn)品結(jié)構(gòu)與成本優(yōu)勢(shì)的鋼企將充分受益。在環(huán)保加嚴(yán)、超低排放改造與碳中和背景下，龍頭公司競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)與盈利能力將更加凸顯。

(責(zé)任編輯：8)