基金公司主動權(quán)益中長期投資業(yè)績大比拼

　　上半年結(jié)束，又到了總結(jié)基金公司主動權(quán)益投資業(yè)績的時刻。

　　投資是一場持久賽，最近10年市場牛熊交替中，哪些基金公司跑在前列？大中型基金公司中是誰獨占鰲頭？最近5年，哪家公司踏對市場節(jié)奏？最近3年波動行情之下，哪家公司抗風(fēng)險能力更強？在2025年上半年震蕩上行的A股市場中，又是哪家公司表現(xiàn)最為亮眼？

　　國泰海通證券日前發(fā)布基金公司權(quán)益類基金絕對收益排行榜，揭曉上述謎底。

　　十年“王者”

　　萬家、大成、紅塔紅土位居前三

　　A股市場10年行情起起伏伏，究竟哪家公司是十年“王者”？

　　從市場表現(xiàn)來看，10年前的2015年，A股市場演繹“冰火兩重天”，上半年是火爆的大牛市，下半年A股由牛轉(zhuǎn)熊，急劇調(diào)整，2016年初更是出現(xiàn)熔斷。隨后三四年行情整體平淡，直到2019年開始出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性牛市，科技、醫(yī)藥、消費等賽道表現(xiàn)突出，然而2022年以來市場陷入震蕩格局，直到去年9月24日政策暖風(fēng)吹拂之下，A股市場逐漸回暖，今年以來AI、人形機器人、創(chuàng)新藥、新消費等領(lǐng)域輪番表現(xiàn)。

　　一批基金公司因抓住市場機會取得了不錯的業(yè)績。國泰海通證券數(shù)據(jù)顯示，2015年7月1日至2025年6月30日期間，萬家基金位居近十年權(quán)益類基金絕對收益榜榜首，近十年權(quán)益基金平均收益率為151.15%，在81家基金公司中排名第一。

　　大成基金緊隨其后，以120.64%的收益率排名第二，紅塔紅土則以117.93%的收益率位列第三，交銀施羅德基金最近十年的業(yè)績也超過100%，達到111.21%；平安、浙商、銀河、財通、國海富蘭克林、景順長城等基金公司也表現(xiàn)較好，整體收益均超過80%。

　　國泰海通證券專門設(shè)置大型基金公司、中型基金公司和小型基金公司權(quán)益類基金絕對收益排行榜。從最近十年的業(yè)績來看，大中型基金公司的平均收益顯著高于小型基金公司，10家中型基金公司的平均收益為67.85%，13家大型基金公司的平均收益為56.16%，58家小型公司平均收益為28.53%。

　　從大中型基金公司業(yè)績看，大型基金公司中，交銀施羅德、景順長城、興證全球、中歐、華安、易方達等基金公司業(yè)績較好；萬家、大成、東方證券資管、銀華、招商在中型基金中業(yè)績靠前。

　　大中型公司長期業(yè)績優(yōu)勢較為明顯，說明投研平臺和體系實力的重要性。大中型基金公司研究能力更突出，行業(yè)覆蓋面更廣，能夠快速根據(jù)市場變化調(diào)整投資步伐和節(jié)奏，長期來看能獲得較好收益。

　　五年長期業(yè)績

　　金元順安、國金、中泰證券資管領(lǐng)跑

　　從2020年7月1日到2025年6月30日的五年間，A股市場也經(jīng)歷了震蕩起伏的過程，涌現(xiàn)出一批有特色的中小型基金公司。

　　國泰海通證券數(shù)據(jù)顯示，金元順安成為最近五年權(quán)益類基金絕對收益榜冠軍，平均收益達到152.27%，在137家基金公司中排名第一。由繆瑋彬管理的金元順安元啟最近五年收益率達到296.31%，在全部主動權(quán)益基金排名首位，為金元順安五年業(yè)績登頂助力頗多。

　　國金基金以94.55%的收益率位居第二；中泰證券資管、中庚、淳厚、大成、東吳等基金公司表現(xiàn)也不錯。

　　這些基金公司旗下都有表現(xiàn)亮眼的基金經(jīng)理管理的品種，如中泰證券資管的姜誠、國金基金的馬芳、大成基金的韓創(chuàng)、中庚基金的陳濤、淳厚基金的薛莉麗和陳文等。

　　最近五年業(yè)績上，也是中型基金公司的平均收益優(yōu)勢明顯。數(shù)據(jù)顯示，最近五年大型、中型、小型基金公司平均收益率為6.14%、25.68%、12.45%。

　　不過，最近五年有4家大型公司、1家中型公司、9家小型基金公司的權(quán)益類收益率為負數(shù)，虧損幅度最大超過35%。

　　三年波動行情下

　　華潤元大、金元順安、國金領(lǐng)跑

　　近三年來，市場出現(xiàn)過階段性行情，波動依然不小，對各基金公司投研能力和風(fēng)險控制都帶來挑戰(zhàn)。

　　國泰海通證券數(shù)據(jù)顯示，從三年期（2022年7月1日到2025年6月30日）絕對收益排名看，冠軍為華潤元大，旗下權(quán)益類基金平均收益率為34.65%，在156家公司中排名第一。位居第二和第三的分別是金元順安、國金，旗下權(quán)益類基金平均收益分別為33.61%、23.92%；淳厚、渤海匯金證券資管、申萬宏源證券資管、國融、德邦、東吳、尚正的收益率也超過10%。

　　過去三年，只有23家基金公司旗下主動權(quán)益類基金平均收益取得正值。其中券商資管占據(jù)6席。

　　數(shù)據(jù)顯示，最近三年權(quán)益基金整體業(yè)績，大中小型基金公司的平均收益均為負值。相對而言，中小型基金公司跌幅稍小，10家中型公司的平均收益率為-7.92%，納入統(tǒng)計的133家小型基金公司平均業(yè)績?yōu)?14.33%，13家大型基金公司平均收益率為-16.33%。最近三年震蕩行情之下，不少百億元級別的基金表現(xiàn)不佳，拖累了權(quán)益規(guī)模較大基金公司的整體業(yè)績。

　　2025年上半年

　　中航、紅土創(chuàng)新、恒越表現(xiàn)較好

　　2025年上半年A股行情分化依然明顯，AI、創(chuàng)新藥、北交所、新消費、人形機器人等板塊上漲幅度較大，重點布局這些賽道的基金公司業(yè)績領(lǐng)先。

　　數(shù)據(jù)顯示，上半年獲得正收益的基金公司有156家，占比92.31%。業(yè)績表現(xiàn)較好的是中航基金，上半年權(quán)益類基金收益率達到23.01%，紅土創(chuàng)新、恒越、永贏、同泰的收益率均超過了20%。

　　此外，百嘉、中銀、渤海匯金證券資管、國金、淳厚上半年收益率超過15%，金信、金元順安、凱石、華商、興合、富達、華富、鵬華也表現(xiàn)不俗，整體而言，中小型基金公司表現(xiàn)更好。

（文章來源：中國基金報）

(原標題：重磅！榜單出爐！)

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