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對話HashKey Group董事長兼CEO肖風(fēng):穩(wěn)定幣預(yù)計(jì)推動(dòng)支付行業(yè)的轉(zhuǎn)型
近段時(shí)間以來,多地圍繞穩(wěn)定幣的立法紛紛提速。中國香港《穩(wěn)定幣條例》很快將落地實(shí)施;美國正在推進(jìn)《指導(dǎo)與建立美國穩(wěn)定幣國家創(chuàng)新法案》的通過與生效;英國金融行為監(jiān)管局(FCA)近日發(fā)布了一份關(guān)于穩(wěn)定幣發(fā)行的咨詢文件。
“香港作為全球重要的金融樞紐,必須跟上穩(wěn)定幣的發(fā)展趨勢,香港的《穩(wěn)定幣條例》是全球穩(wěn)定幣制度的重要一步?!苯眨诮邮芙缑嫘侣?dòng)浾叩牟稍L時(shí),HashKeyGroup董事長兼CEO肖風(fēng)如是稱。
圍繞穩(wěn)定幣的使用場景,在岸交易所的優(yōu)劣勢,以及人民幣穩(wěn)定幣的發(fā)展可能性等話題,肖風(fēng)向界面新聞?dòng)浾叻窒砹怂目捶ā?/p>
HashKeyGroup是一家數(shù)字資產(chǎn)金融服務(wù)集團(tuán),旗下?lián)碛邢愀鄢峙铺摂M資產(chǎn)交易所HashKeyExchange,專注于投資區(qū)塊鏈技術(shù)及數(shù)字資產(chǎn)的全球化資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)HashKeyCapital,提供合規(guī)數(shù)字資產(chǎn)場外交易服務(wù)的HashKeyOTC等。
用于跨境支付:成本低,效率高,環(huán)節(jié)少
目前關(guān)于穩(wěn)定幣的使用場景討論聚焦在跨境支付領(lǐng)域。
“穩(wěn)定幣的發(fā)展有望使代幣成為重要的支付結(jié)算工具。原因很簡單,它的效率更高、成本更低,且環(huán)節(jié)更少。從商業(yè)角度來說,如果一種技術(shù)能夠?qū)⒊杀窘档臀灞?、效率提升五倍,它必然會帶有巨大的生命力。”對于穩(wěn)定幣作為支付結(jié)算工具,肖風(fēng)給出了相當(dāng)積極的評價(jià)與展望。
京東創(chuàng)始人劉強(qiáng)東近日亦提及,借助穩(wěn)定幣牌照,京東期望達(dá)成全球企業(yè)間的匯兌服務(wù),大幅降低跨境支付成本。按照規(guī)劃,全球跨境支付成本有望削減90%,效率則將提升至10秒之內(nèi)。
肖風(fēng)向界面新聞?dòng)浾弑硎?,中國?span id="bk_90.BK1115">跨境電商將是穩(wěn)定幣的最大受益群體之一。“對于小商戶特別是小型跨境電商商家而言,穩(wěn)定幣的出現(xiàn)極大地便利了跨境支付和清算?!?/p>
肖風(fēng)談及,在目前的實(shí)際操作層面,虛擬資產(chǎn)交易所的作用就顯得比較重要。他舉例稱,比如內(nèi)地的跨境電商收到了穩(wěn)定幣作為支付,他們需要將這些穩(wěn)定幣兌換成法幣,然后匯回內(nèi)地進(jìn)行結(jié)匯。顯然,目前直接將穩(wěn)定幣兌換成人民幣并匯回內(nèi)地是存在障礙的,因?yàn)榉€(wěn)定幣的合法性還沒有獲得內(nèi)地監(jiān)管機(jī)構(gòu)的認(rèn)可。
“在這種情況下,香港的持牌交易所就可以充當(dāng)在國際貿(mào)易結(jié)算中將穩(wěn)定幣兌換成法幣的橋梁。內(nèi)地的跨境電商可以通過香港的合法架構(gòu),將穩(wěn)定幣兌換成美元或港幣,再通過合法途徑匯回內(nèi)地,從而完成貿(mào)易結(jié)算。這種方式確保了兩端的合規(guī)性,既解決了穩(wěn)定幣兌換的問題,也符合內(nèi)地和香港的監(jiān)管要求?!毙わL(fēng)表示。
“我們希望通過HashKey,不僅讓穩(wěn)定幣成為一個(gè)優(yōu)秀的支付結(jié)算工具,同時(shí)還可以實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定幣到法幣的低成本兌換。這也是我們的業(yè)務(wù)規(guī)劃,核心在于通過低成本、高效率的交易方式,為穩(wěn)定幣的全球流通提供支持?!毙わL(fēng)稱。
肖風(fēng)向界面新聞?dòng)浾邚?qiáng)調(diào),穩(wěn)定幣的應(yīng)用場景需要逐步創(chuàng)造,這是一個(gè)循序漸進(jìn)的過程。
“如果將來要用于香港本地的零售環(huán)境,需要解決受理網(wǎng)絡(luò)的問題。也就是說,需要能夠接受穩(wěn)定幣支付,包括第三方支付公司的錢包和商家的收單設(shè)備必須能夠支持穩(wěn)定幣支付,如果收單設(shè)備無法受理,這會極大影響用戶體驗(yàn)?!毙わL(fēng)表示。
肖風(fēng)強(qiáng)調(diào),在零售端,用戶體驗(yàn)是關(guān)鍵,如果一個(gè)人使用穩(wěn)定幣支付的復(fù)雜程度遠(yuǎn)高于現(xiàn)有的支付方式,那消費(fèi)者就不會愿意嘗試。
在肖風(fēng)的展望中,穩(wěn)定幣未來可能會成為支付平臺的一項(xiàng)選擇?!熬拖裎覀儸F(xiàn)在使用的微信支付、支付寶一樣,你完全可以在手機(jī)上生成一個(gè)二維碼用來收款,或者通過掃碼完成支付。”
“這種支付方式也尤其適合跨境電商,在以后,一個(gè)跨境電商的賣家可能只需要生成一個(gè)穩(wěn)定幣的收款碼,貼在自己的網(wǎng)站上,全球的客戶就可以通過這個(gè)碼支付購買商品。”肖風(fēng)補(bǔ)充稱。
至于穩(wěn)定幣的發(fā)展會在多長時(shí)間內(nèi)對傳統(tǒng)支付行業(yè)產(chǎn)生顯著影響,肖風(fēng)回應(yīng)稱,這樣的變革不會一夜之間發(fā)生,至少需要十年以上的時(shí)間。
“這是一個(gè)漸進(jìn)的過程,在全球傳統(tǒng)金融市場的交易金額中,如果穩(wěn)定幣能夠占據(jù)其中的一個(gè)顯著比例,比如30%、40%,那它就會對傳統(tǒng)支付體系形成顛覆性的影響。我認(rèn)為,穩(wěn)定幣會推動(dòng)整個(gè)支付行業(yè)的轉(zhuǎn)型,并最終達(dá)到一個(gè)新的平衡點(diǎn)?!毙わL(fēng)強(qiáng)調(diào)。
值得注意的是,作為全球跨境支付最重要的傳輸系統(tǒng),SWIFT成立至今已50余年,覆蓋200多個(gè)國家和地區(qū),穩(wěn)定幣的出現(xiàn)與流通可能會對SWIFT帶來哪些影響?
肖風(fēng)認(rèn)為,在傳統(tǒng)模式下,SWIFT的主要職責(zé)是對賬本信息進(jìn)行對齊,資金的流轉(zhuǎn)則由兩家銀行自己完成。而在穩(wěn)定幣體系中,穩(wěn)定幣的支付并不需要依賴SWIFT的核心功能,比如賬本信息的對齊。在他看來,穩(wěn)定幣支付體系的去中心化特性,或會使其脫離SWIFT系統(tǒng)。
在岸交易所:連接加密貨幣和傳統(tǒng)金融
目前交易所大致分為兩類:離岸交易所和在岸交易所。
肖風(fēng)向界面新聞?dòng)浾呓榻B,兩者的角色是不同的,離岸交易所更多地處理數(shù)字原生資產(chǎn),而在岸交易所則可以處理更多與傳統(tǒng)金融相關(guān)的業(yè)務(wù),比如與銀行系統(tǒng)的打通,兩者的顯著區(qū)別在于合規(guī)性。
“我們屬于在岸交易所,這樣的交易所能夠成為連接加密世界和傳統(tǒng)金融世界的橋梁。作為持牌合規(guī)、受監(jiān)管的交易所,我們需要嚴(yán)格執(zhí)行KYC(了解客戶)和反洗錢措施。要打通傳統(tǒng)金融系統(tǒng),合規(guī)性是一個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)?!毙わL(fēng)表示。
相較于野蠻生長的離岸交易所,在岸交易所的步子邁得沒有那么大,但一方面,合規(guī)是行業(yè)趨勢,另一方面,合規(guī)的交易所在傳統(tǒng)金融資產(chǎn)代幣化方面有其優(yōu)勢所在。
“任何證券的代幣化發(fā)行和交易都需要獲得證券監(jiān)管部門的批準(zhǔn),在批準(zhǔn)后,這些證券只能在持牌合規(guī)的交易所進(jìn)行交易,監(jiān)管部門不可能允許這些證券轉(zhuǎn)移到不受監(jiān)管的交易所進(jìn)行交易?!毙わL(fēng)表示。
近段時(shí)間以來,HashKey和多家金融機(jī)構(gòu)在資產(chǎn)代幣化方面展開合作。比如在6月27日,HashKey Chain宣布,廣發(fā)證券(香港)作為首個(gè)于香港發(fā)行代幣化證券的券商,現(xiàn)已全面接入HashKey Chain作為核心鏈上發(fā)行網(wǎng)絡(luò),并發(fā)行首個(gè)每日可申贖代幣化證券 “GF Token”。
事實(shí)上,這也給穩(wěn)定幣提供了應(yīng)用場景?!坝脩艨梢酝ㄟ^穩(wěn)定幣申購代幣化的貨幣市場基金,或者通過質(zhì)押穩(wěn)定幣獲得貸款,這些都使得穩(wěn)定幣的應(yīng)用場景更加豐富?!?/p>
值得提及的是,作為傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu),目前多家銀行也在嘗試穩(wěn)定幣發(fā)行等Web3業(yè)務(wù)。
包括近日法國興業(yè)銀行旗下加密貨幣子公司SG-FORGE宣布,計(jì)劃發(fā)行一種可公開交易的美元穩(wěn)定幣。早在2023年,SG-FORGE就已經(jīng)推出了基于歐元的穩(wěn)定幣EUR CoinVertible。渣打銀行(香港)作為香港三家發(fā)鈔銀行之一,也加入了香港金管局穩(wěn)定幣發(fā)行人 “沙盒”,與安擬集團(tuán)及香港電訊合作,擬發(fā)行與港元掛鉤的穩(wěn)定幣。
Hashkey Group自身有發(fā)行穩(wěn)定幣的打算嗎?肖風(fēng)回應(yīng)稱:“我們沒有獨(dú)立發(fā)行穩(wěn)定幣,而是作為開放平臺,為所有發(fā)行方提供服務(wù),這樣可以避免其他發(fā)行方覺得我們會偏袒任何一方?!?/p>
不過,Hashkey Group目前是RD Technologies Group(圓幣科技集團(tuán))旗下子公司RD InnoTech Limited(圓幣創(chuàng)新科技有限公司)的投資者,RD InnoTech 擬在未來于HashKey Exchange正式上線穩(wěn)定幣HKDR(圓幣創(chuàng)新科技發(fā)行的穩(wěn)定幣)。
人民幣穩(wěn)定幣的可行性:香港可提供經(jīng)驗(yàn)范本
在近日舉辦的2025陸家嘴論壇上,央行行長潘功勝首提穩(wěn)定幣。
潘功勝表示,區(qū)塊鏈和分布式賬本等新興技術(shù)推動(dòng)央行數(shù)字貨幣、穩(wěn)定幣蓬勃發(fā)展,實(shí)現(xiàn)了“支付即結(jié)算”,從底層重塑傳統(tǒng)支付體系,大幅縮短跨境支付鏈條,同時(shí)對金融監(jiān)管也提出了巨大的挑戰(zhàn)。智能合約、去中心化金融等技術(shù)也將持續(xù)推動(dòng)跨境支付體系的演進(jìn)和發(fā)展。
市場正密切關(guān)注,人民幣穩(wěn)定幣的發(fā)行可能性有多大?是否的確可行?
“我個(gè)人的建議是采取分步驟、分層次、分區(qū)域的方式來逐步開放。探索的方向有很多,比如,可以先讓香港作為試驗(yàn)田,先行試點(diǎn)離岸人民幣穩(wěn)定幣。在離岸市場上進(jìn)行測試后,再逐步開放更多區(qū)域。離岸人民幣穩(wěn)定幣并不需要立即與內(nèi)地全面對接,可以先與特定的區(qū)域比如海南自貿(mào)港、大灣區(qū)等進(jìn)行對接,這些區(qū)域都有FT(自由貿(mào)易)賬戶,可以通過這些賬戶對接離岸人民幣穩(wěn)定幣。通過這樣的方式逐步試點(diǎn),吸取經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn),觀察試驗(yàn)效果后,再考慮更大范圍的開放?!毙わL(fēng)就此分享了他的看法。
肖風(fēng)還認(rèn)為,中國央行在央行數(shù)字貨幣(CDBC)方面已經(jīng)進(jìn)行了多年的研發(fā),可以考慮將人民幣穩(wěn)定幣與CDBC對接,形成一個(gè)雙層架構(gòu)。
“未來,如果決定發(fā)行人民幣穩(wěn)定幣,可以允許持牌的穩(wěn)定幣發(fā)行商在央行直接開立CDBC賬戶。客戶將人民幣交給穩(wěn)定幣發(fā)行商后,發(fā)行商會將資金存入央行的CDBC賬戶,而央行則會為發(fā)行商發(fā)放對應(yīng)的CDBC。隨后,發(fā)行商在鏈上鑄造人民幣穩(wěn)定幣并發(fā)放給客戶?!毙わL(fēng)分享道。
肖風(fēng)表示,這種架構(gòu)能夠?qū)⒀胄性贑DBC研發(fā)中的經(jīng)驗(yàn)與技術(shù)成果結(jié)合起來,同時(shí)調(diào)動(dòng)市場資源,是非常具有競爭力的。這種設(shè)計(jì)可以讓央行數(shù)字貨幣成為批發(fā)層的數(shù)字貨幣,而穩(wěn)定幣則在零售和跨境支付領(lǐng)域發(fā)揮作用。它結(jié)合了央行的技術(shù)優(yōu)勢和市場的靈活性。
界面新聞?dòng)浾吡私獾?,肖風(fēng)所稱的發(fā)行商與央行的交互(批發(fā)層)指的是,發(fā)行商收到用戶的人民幣后,需將等額資金存入央行的CBDC賬戶;央行則向發(fā)行商發(fā)放對應(yīng)的CBDC,作為發(fā)行商發(fā)行穩(wěn)定幣的 “儲備憑證”。
在肖風(fēng)看來,若人民幣穩(wěn)定幣成為可能,其體量和影響力必然會遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過港元穩(wěn)定幣?!叭嗣駧旁谌蛸Q(mào)易的覆蓋范圍比港元大得多,伴隨著中國的全球貿(mào)易延伸,人民幣穩(wěn)定幣的發(fā)展值得期待?!?/p>
同時(shí),這預(yù)計(jì)也有利于人民幣的國際化進(jìn)程。
肖風(fēng)表示,穩(wěn)定幣的前半段依賴于國家法定貨幣,這一段是中心化的。發(fā)行方通過托管機(jī)構(gòu)進(jìn)行資金托管,在托管機(jī)構(gòu)收到法幣后,發(fā)行方會在鏈上生成等值的穩(wěn)定幣。當(dāng)穩(wěn)定幣生成后,就脫離了傳統(tǒng)銀行系統(tǒng),進(jìn)入去中心化的點(diǎn)對點(diǎn)流通模式。
“這種模式預(yù)計(jì)對人民幣國際化有很大的幫助,目前來看,沒有銀行賬戶的人群難以通過傳統(tǒng)方式獲得人民幣,但如果人民幣穩(wěn)定幣能夠以數(shù)字形式觸達(dá)這些人群,它的國際化進(jìn)程會加快?!毙わL(fēng)如是稱。
目前來看,人民幣穩(wěn)定幣仍面臨監(jiān)管政策、技術(shù)安全、市場接受度等多重挑戰(zhàn),肖風(fēng)認(rèn)為,若人民幣穩(wěn)定幣成為可能,香港可在其中提供經(jīng)驗(yàn)支撐。
“通過在香港先行試點(diǎn),積累經(jīng)驗(yàn),也可能遇到一些教訓(xùn)。任何新事物都不可能百分之百沒有風(fēng)險(xiǎn),但試點(diǎn)的意義就在于發(fā)現(xiàn)問題并解決問題。通過試驗(yàn)田的角色,香港可以為內(nèi)地提供寶貴的借鑒?!毙わL(fēng)強(qiáng)調(diào)。
(文章來源:界面新聞)
(原標(biāo)題:對話HashKey Group董事長兼CEO肖風(fēng):穩(wěn)定幣預(yù)計(jì)推動(dòng)支付行業(yè)的轉(zhuǎn)型)
(責(zé)任編輯:43)
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