阿里云將設(shè)立首個(gè)AI全球能力中心，科創(chuàng)AIETF(588790)盤中交易溢價(jià)

　　今日（7月2日），A股三大指數(shù)集體下跌。受行情影響，科創(chuàng)板人工智能指數(shù)跌超1%，成分股多數(shù)下跌，DR恒玄科、樂鑫科技、復(fù)旦微電、云天勵(lì)飛-U、芯海科技、寒武紀(jì)-U、福昕軟件等跌超3%。科創(chuàng)AIETF(588790)成交額超1億元，盤中交易溢價(jià)。拉長時(shí)間看，截至7月1日，科創(chuàng)AIETF今年以來累計(jì)漲幅超15%。

　　其他相關(guān)ETF中，科創(chuàng)100指數(shù)ETF（588030）跌超2%，成交額超1億元，盤中交易溢價(jià)。拉長時(shí)間看，截至7月1日，科創(chuàng)100指數(shù)ETF近1年累計(jì)漲幅超41%，今年以來累計(jì)漲幅超14%。

　　消息面上，阿里云將于馬來西亞和菲律賓新增數(shù)據(jù)中心，全球基礎(chǔ)設(shè)施布局將擴(kuò)展至29個(gè)地域、90個(gè)可用區(qū)。其中，馬來西亞第三個(gè)可用區(qū)已于7月1日正式上線，菲律賓第二個(gè)可用區(qū)則計(jì)劃于今年10月啟用，進(jìn)一步滿足海外的云計(jì)算與AI需求。同時(shí)，阿里云將設(shè)立首個(gè)AI全球能力中心，計(jì)劃聯(lián)合超過1000家企業(yè)打造10余個(gè)行業(yè)AI示范項(xiàng)目，并與全球120多所高校合作，每年培養(yǎng)10萬名AI人才。

　　美團(tuán)的AI助手“袋鼠參謀”App已在多家應(yīng)用商店上架，目前處于內(nèi)測階段，僅對部分用戶開放邀請碼注冊。據(jù)官方介紹，“袋鼠參謀”是一款面向中小商家的智能運(yùn)營輔助工具，通過數(shù)據(jù)可視化與AI分析能力，提升商家的精細(xì)化運(yùn)營水平，主要包括“賽道選擇”、“開店選址”、“菜品研發(fā)”、“門店運(yùn)營” 4大板塊能力。多名內(nèi)測體驗(yàn)過該App的用戶表示，該款產(chǎn)品在選址建議、熱銷品類趨勢、定價(jià)策略等方面可提供參考依據(jù)。

　　廣發(fā)證券認(rèn)為，AI推理需求提速，超級應(yīng)用出現(xiàn)，在Coding Agent推理需求提速且ChatGPT用戶數(shù)加速明顯的背景下，海內(nèi)外CSPAITokens消耗量均呈現(xiàn)急劇增長，海外CSPs大力推進(jìn)ASIC，產(chǎn)業(yè)內(nèi)多環(huán)節(jié)上調(diào)指引，為供應(yīng)鏈帶來進(jìn)一步增長彈性。AIPCB行業(yè)蓬勃發(fā)展，隨著算力需求提速以及AIPCB階數(shù)、層數(shù)、材料等級的持續(xù)提升，AIPCB行業(yè)規(guī)模持續(xù)提升，同時(shí)ASIC加速起量打開行業(yè)成長空間，預(yù)計(jì)AIPCB廠商有望通過海外基地建設(shè)以及國內(nèi)產(chǎn)能技改及擴(kuò)產(chǎn)實(shí)現(xiàn)較高的增長彈性。

　　華泰證券指出，大模型迭代疊加推理需求增長，有望延續(xù)算力鏈高景氣；國內(nèi)制造端先進(jìn)工藝產(chǎn)能推進(jìn)，將提升國產(chǎn)設(shè)備商國產(chǎn)化率；AI端側(cè)方面，AI眼鏡或迎來拐點(diǎn)，智駕領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)趨勢有望加速。

　　西部證券指出，重視推理需求增長趨勢，代理式AI有望成為推動(dòng)AI發(fā)展新階段的核心驅(qū)動(dòng)，在探索規(guī)?；疉I商業(yè)化應(yīng)用的道路上，算力資源仍然是AI創(chuàng)新的主要瓶頸，大廠自研Asic芯片成為算力芯片供給的重要補(bǔ)充。AI基礎(chǔ)設(shè)施需要計(jì)算、存儲(chǔ)和網(wǎng)絡(luò)的同步系統(tǒng)創(chuàng)新，算力投資和升級是確定性的主旋律。

　　綜上，當(dāng)前建議重點(diǎn)關(guān)注：

　　海外算力鏈景氣度持續(xù)，聚焦核心環(huán)節(jié)卡位、成長確定性高的優(yōu)質(zhì)公司，重點(diǎn)關(guān)注光模塊、銅互連環(huán)節(jié)；

　　國內(nèi)算力景氣度持續(xù)，大模型能力或應(yīng)用端突破均有望直接帶動(dòng)大廠加大capex投入，重點(diǎn)關(guān)注IDC、算力租賃、交換機(jī)、國產(chǎn)光模塊、電源設(shè)備、溫控設(shè)備等環(huán)節(jié)。

　　自主可控是主旋律，昇騰產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)能擴(kuò)張+良率提升，利好相關(guān)上下游公司業(yè)績持續(xù)加速，關(guān)注高速連接器、液冷散熱、服務(wù)器等；

　　持續(xù)關(guān)注AI應(yīng)用端的推進(jìn)，關(guān)注端側(cè)的AIoT智能模組、智能控制器。

　　AI未來的產(chǎn)業(yè)邏輯趨勢已明朗，如果擇股把握不佳怎么辦？可以借道ETF布局核心資產(chǎn)，相關(guān)產(chǎn)品：科創(chuàng)AIETF（588790）。該ETF緊密跟蹤科創(chuàng)板人工智能指數(shù)，覆蓋AI芯片、算法框架、智能終端等核心賽道：

　?、龠x取科創(chuàng)板中市值較大、業(yè)務(wù)涉及人工智能基礎(chǔ)資源、技術(shù)及應(yīng)用支持的30家企業(yè)，覆蓋AI芯片（如寒武紀(jì)、瀾起科技）、算法框架（如云從科技、虹軟科技）、智能終端（如中科星圖、奧普特）、數(shù)據(jù)服務(wù)（如格靈深瞳）等全產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)。前十大權(quán)重股合計(jì)占比70.57%，包括寒武紀(jì)（6.8%）、石頭科技（5.2%）、金山辦公（4.7%）等細(xì)分領(lǐng)域龍頭，分散度較高。

　　②成分股平均研發(fā)投入占比超23.6%，顯著高于A股全市場（約 5%）；2025年Q1營收增速中位數(shù)61%，凈利潤增速中位數(shù)45%，遠(yuǎn)超滬深300的5%和3%。

　　③成分股平均市值約280億元，60%的權(quán)重集中在100-500億市值企業(yè)，與科創(chuàng)50（平均市值463億元）形成差異化。

　　④當(dāng)前PE（TTM）116倍，處于近三年16%分位。PB（LF）11.26倍，歷史分位39%。

　　文中提及的ETF產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級為：中高（此為管理人評級，具體銷售以各代銷機(jī)構(gòu)評級為準(zhǔn)）

（文章來源：界面新聞）

(原標(biāo)題：阿里云將設(shè)立首個(gè)AI全球能力中心，科創(chuàng)AIETF(588790)盤中交易溢價(jià))

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