回復問詢后延期！南京證券50億定增“難產(chǎn)”，77億元債券年內(nèi)到期

　　6月30日晚間，南京證券(601990)發(fā)布公告稱，公司在股東大會上通過了《關于延長公司向特定對象發(fā)行A股的決議及相關授權(quán)有效期的議案》。這意味著，其50億元定增計劃有效期將自原有效期屆滿之日起再次延長12個月，即2026年7月4日到期。

投向合理性被監(jiān)管聚焦

兩年經(jīng)歷重大調(diào)整

　　據(jù)悉，南京證券的50億元定增計劃在2023年4月首次披露，歷經(jīng)兩年的漫長等待，仍未塵埃落定。在此期間，其方案也經(jīng)歷了重大調(diào)整，并于今年5月收到上交所的《問詢函》。

　　而剛在6月26日，南京證券對問詢函進行了回復，監(jiān)管層聚焦的問題主要在于募資投向的合理性、公司經(jīng)營情況分析及行政處罰整改情況三個方面。

　　對于融資規(guī)模和時機的合理性，南京證券表示，本次發(fā)行募集資金將用于公司主營業(yè)務條線的發(fā)展，增加信息技術(shù)和合規(guī)風控投入，償還債務及補充其他營運資金，為公司未來發(fā)展提供資金、運營方面的支撐和保障，是實現(xiàn)公司戰(zhàn)略目標的重要保證。

　　行政處罰方面，南京證券披露了公司及子公司收到的1項行政處罰與4項行政監(jiān)管措施。

　　其中，2024年7月，南京證券寧波錦寓路證券營業(yè)部因存在為客戶提供服務時未能勤勉盡責、審慎履職，全面了解客戶情況，以及不相容崗位未有效分離等問題被出具警示函；2024年7月，南京證券因廉潔從業(yè)制度不完善，廉潔風險評估、識別及管理存在不足等問題被出具警示函

　　保薦機構(gòu)紅塔證券及國浩律師(上海)事務所認為，南京證券及其控股子公司、分支機構(gòu)報告期內(nèi)受到的行政處罰和行政監(jiān)管措施均已整改完成，相關處罰不屬于重大違法行為。

13億元用于償債補流

年底前到期債券余額77億元

　　記者注意到，50億元定增的募投項目中，有13億元是用于償還債務及補充其他營運資金。

　　近年來，南京證券的負債總額在不斷攀升，資產(chǎn)負債率也在走高。截至2025年一季度末，公司負債總計高達574.44億元，短短3個月增加了58.99億元。

　　截至2025年3月31日，公司合并報表資產(chǎn)負債率為69.21%，與同行業(yè)可比公司的平均水平64.68%相比略高，主要系報告期內(nèi)為滿足業(yè)務發(fā)展需求，公司通過發(fā)行債券、債券質(zhì)押式回購等方式進行融資，導致負債規(guī)模增加所致。

　　截至回復出具之日，公司已發(fā)行尚未兌付的債券余額為214億元，其中將于2025年年底前到期的債券余額為77億元。

　　南京證券稱，為了降低公司財務風險，提高抗風險能力，同時及時補充公司在業(yè)務發(fā)展過程中的其他營運資金需求，緊跟監(jiān)管政策和市場形勢變化，增強服務實體經(jīng)濟能力，保障各項業(yè)務有序開展，公司本次發(fā)行擬投入不超過13億元募集資金用于償還債務及補充其他營運資金，增強公司風險抵御能力，具有合理性。

　　債務情況上，截至2025年3月31日，公司未來一年以內(nèi)需要償還的長短期債務本金及利息金額合計為345.34 億元，其中長期債務137.99億元，短期債務207.35億元。

　　南京證券表示，公司融資渠道及工具較豐富，銀行授信、債務融資工具額度充裕，持有的優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)儲備充足。

上市后業(yè)績?nèi)缱斑^山車”

經(jīng)營性現(xiàn)金流暴降至負值

　　公開資料顯示，南京證券股份有限公司2018年6月在上交所主板上市，公司的主營業(yè)務是證券及期貨經(jīng)紀、證券投資、投資銀行、資管及投資管理等。

　　上市來，公司的業(yè)績?nèi)缱斑^山車”，去年創(chuàng)新高后，今年首季度增利不增收。2018年至2024年，公司歸母凈利潤分別為2.32億元、7.10億元、8.10億元、9.77億元、6.46億元、6.77億元、10.02億元。

　　2025年一季報，公司營業(yè)收入為7.79億元，同比下降11.6%；歸母凈利潤為2.77億元，同比上升5.3%；扣非歸母凈利潤為2.74億元，同比上升7.0%。

　　值得一提的是，公司經(jīng)營性現(xiàn)金流凈額同比減少459.65%至-29.98億元，主要系證券市場行情波動，為交易目的而持有的金融工具、拆入資金減少額增加。

　　南京證券強調(diào)，證券行業(yè)的行業(yè)特性導致公司經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額波動，系正常經(jīng)營行為，公司不存在重大償債風險。

　　二級市場上，截至7月1日收盤，南京證券報8.08元/股，總市值為297.86億元。和2020年7月的高位相比，公司股價已跌超五成。

（文章來源：深圳商報·讀創(chuàng)）

(原標題：回復問詢后延期！南京證券50億定增“難產(chǎn)”，77億元債券年內(nèi)到期)

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