韓國2065億美元主權(quán)基金啟動最大戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型 瞄準(zhǔn)中美科技賽道對沖地緣風(fēng)險(xiǎn)

　　智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，韓國主權(quán)財(cái)富基金韓國投資公司(KIC)正加速布局科技賽道，計(jì)劃大幅增加對全球科技初創(chuàng)企業(yè)和風(fēng)險(xiǎn)投資基金的配置比例，以此深化在人工智能等顛覆性技術(shù)領(lǐng)域的戰(zhàn)略投入。這家管理著2065億美元資產(chǎn)的主權(quán)基金在最新戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型中，明確將另類資產(chǎn)作為提升中長期收益的核心抓手，同時展現(xiàn)出對中美科技市場的差異化布局思路。

　　KIC首席執(zhí)行官樸日永在接受專訪時透露，基金正通過三大路徑構(gòu)建科技投資版圖：在公開市場重倉人工智能全產(chǎn)業(yè)鏈，從數(shù)據(jù)中心、能源基礎(chǔ)設(shè)施到核心算法與應(yīng)用層全面覆蓋;借力硅谷資源網(wǎng)絡(luò)，通過舊金山辦事處強(qiáng)化與頂尖風(fēng)投機(jī)構(gòu)的合作;探索中國科技領(lǐng)域的主動投資機(jī)會，在被動指數(shù)跟蹤基礎(chǔ)上尋求更高參與度。目前KIC美股持倉占公開股票組合的65%，其中31億美元重倉英偉達(dá)(NVDA.US)、27億美元持有微軟(MSFT.US)的持倉規(guī)模，尚未計(jì)入通過其他投資工具間接持有的科技頭寸。

　　這場戰(zhàn)略革新背后是KIC迫切的業(yè)績突圍需求。這家成立二十載、初始資本僅10億美元的主權(quán)基金，雖已實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)規(guī)模206倍增長，但年化4.75%的回報(bào)率仍面臨同行壓力，挪威主權(quán)財(cái)富基金同期斬獲13%回報(bào)，KIC去年8.49%的收益水平亟待提升。新任掌門人樸日永自九月履新后，正推動基金建立"趨勢前瞻+長期主義"的投資哲學(xué)，其團(tuán)隊(duì)認(rèn)為美國科技股的強(qiáng)勢周期遠(yuǎn)未結(jié)束，而中國市場的結(jié)構(gòu)性機(jī)遇值得主動挖掘。

　　值得注意的是，KIC在風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域的布局策略正發(fā)生質(zhì)變。盡管當(dāng)前初創(chuàng)企業(yè)投資規(guī)模相對私募股權(quán)板塊仍屬小眾，但基金已明確將早期科技投資作為洞察前沿趨勢的"瞭望塔"。樸日永的雙重專業(yè)背景為此注入獨(dú)特基因：這位曾任職世界銀行、深耕可再生能源領(lǐng)域的前政府官員，八年前親歷韓國初創(chuàng)生態(tài)培育，目睹多家AI平臺企業(yè)從種子輪成長為行業(yè)龍頭。這種實(shí)踐認(rèn)知使其團(tuán)隊(duì)更篤信"早期卡位"的價(jià)值邏輯，通過風(fēng)險(xiǎn)投資建立技術(shù)洞察力，為后續(xù)大規(guī)模投資錨定坐標(biāo)。

　　在中國科技投資議題上，KIC展現(xiàn)出謹(jǐn)慎樂觀態(tài)度。樸日永坦言地緣政治博弈與宏觀經(jīng)濟(jì)波動構(gòu)成現(xiàn)實(shí)挑戰(zhàn)，但中國市場的創(chuàng)新動能不容忽視?；鹫龂L試突破被動投資框架，在半導(dǎo)體、新能源等硬科技領(lǐng)域?qū)ふ覒?zhàn)略入局點(diǎn)。這種平衡術(shù)折射出KIC的全球配置哲學(xué)：既以美國科技股為收益壓艙石，又試圖在東亞科技版圖中捕捉超額收益，同時通過可再生能源投資對沖AI帶來的電力需求激增風(fēng)險(xiǎn)。

　　這場轉(zhuǎn)型實(shí)質(zhì)是主權(quán)基金在新技術(shù)革命下的范式升級。當(dāng)傳統(tǒng)資產(chǎn)配置邏輯遭遇AI顛覆性沖擊，KIC選擇以更積極的姿態(tài)介入創(chuàng)新源頭，在數(shù)據(jù)中心建設(shè)、芯片研發(fā)、能源革命等基礎(chǔ)設(shè)施層面構(gòu)建長期競爭力。這種"基礎(chǔ)設(shè)施+應(yīng)用生態(tài)"的雙輪驅(qū)動策略，或?qū)槿蛑鳈?quán)財(cái)富基金應(yīng)對科技變革提供新范本。

（文章來源：智通財(cái)經(jīng)）

(原標(biāo)題：韓國2065億美元主權(quán)基金啟動最大戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型 瞄準(zhǔn)中美科技賽道對沖地緣風(fēng)險(xiǎn))

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