7月券商金股出爐，愷英網(wǎng)絡(luò)最受追捧，市場(chǎng)短期走勢(shì)或偏震蕩

　　7月首個(gè)交易日，三大指數(shù)漲跌不一，截至收盤，滬指漲0.39%，深成指漲0.11%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.24%。滬深兩市全天成交額1.47萬(wàn)億元，較上個(gè)交易日縮量208億元。板塊方面，玻纖、中船系、創(chuàng)新藥、化學(xué)制藥、生物制品、貴金屬等板塊漲幅居前；跨境支付、金融科技、數(shù)字貨幣、多元金融、計(jì)算機(jī)、通信等板塊跌幅居前。

　　回顧6月，A股三大指數(shù)震蕩走高，滬指月末站穩(wěn)3400點(diǎn)。當(dāng)月滬指漲2.90%，深證成指漲4.23%，創(chuàng)業(yè)板指漲8.02%，北證50漲2.73%。在行業(yè)方面，申萬(wàn)31個(gè)一級(jí)行業(yè)中有23個(gè)行業(yè)實(shí)現(xiàn)了上漲，漲幅前三分別是：通信（14.09%）、國(guó)防軍工（10.89%）、有色金屬（9.26%）；在下跌行業(yè)中，食品飲料（-5.90%）跌幅最大，美容護(hù)理（-3.61%）、家用電器（-3.04%）跌幅居前。

　　7月接下來(lái)還會(huì)演繹怎樣的行情？機(jī)構(gòu)看好的“金股”有哪些？又給出了哪些配置建議？接下來(lái)，我們一起來(lái)看看。

　　一、市場(chǎng)進(jìn)一步突破或仍需時(shí)間，短期走勢(shì)偏震蕩

　　據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前已有20余家券商發(fā)布了7月投資組合和最新市場(chǎng)觀點(diǎn)。

　　縱觀這些報(bào)告，多家機(jī)構(gòu)認(rèn)為市場(chǎng)進(jìn)一步突破或仍需時(shí)間，短期走勢(shì)偏震蕩。

　　東吳證券表示，6月末滬指一度放量突破3400，創(chuàng)下年內(nèi)新高。我們認(rèn)為，這一輪滬指的“三連陽(yáng)”突破，本質(zhì)上是波動(dòng)率回歸交易的結(jié)果。在波動(dòng)率極低的環(huán)境下，美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期提升等利好因素觸發(fā)指數(shù)選擇向上突破，因子的正向變化導(dǎo)向市場(chǎng)的“Risk-On”。在短暫經(jīng)歷波動(dòng)率的回歸交易后，市場(chǎng)整體進(jìn)入多頭思維，向后看年內(nèi)滬指有較大可能性突破去年高點(diǎn)，但當(dāng)下指數(shù)處于籌碼密集區(qū)，進(jìn)一步突破或需以時(shí)間換空間，短期走勢(shì)大概率偏震蕩，以結(jié)構(gòu)性行情為主。

　　國(guó)盛證券指出，6月以來(lái)市場(chǎng)整體走勢(shì)強(qiáng)于預(yù)期，主要寬基指數(shù)更是在月底普遍實(shí)現(xiàn)了短期放量突破，上證指數(shù)一度上探年內(nèi)新高，表明市場(chǎng)在依舊具備嘗試突破的潛力。目前資金合力明顯傾向于定價(jià)樂(lè)觀敘事，突破本身有了交易的價(jià)值，所以月度級(jí)別可以考慮積極參與突破，博取潛在彈性，但需要保持交易思維以應(yīng)對(duì)不確定性。

　　信達(dá)證券認(rèn)為，當(dāng)下類似2013和2019年，后續(xù)有較大的概率發(fā)展為全面牛市。但戰(zhàn)術(shù)層面，指數(shù)快速突破去年10月8日以來(lái)震蕩區(qū)間還需要時(shí)間，估計(jì)快速突破概率不高。我們認(rèn)為，市場(chǎng)在7月可能還會(huì)有震蕩回撤，不過(guò)幅度可控。Q3后期或Q4，盈利和政策層面，只要有一個(gè)往樂(lè)觀方向轉(zhuǎn)變，市場(chǎng)有望回歸牛市狀態(tài)。

　　在行業(yè)配置方面，7月財(cái)報(bào)季來(lái)臨，多家機(jī)構(gòu)建議優(yōu)先關(guān)注業(yè)績(jī)確定性較高的板塊，如：大消費(fèi)、化工、軍工、鋰電等。此外，穩(wěn)定類資產(chǎn)的重要性也被多家機(jī)構(gòu)提及，建議關(guān)注黃金、煤炭、石油石化、銀行等。

　　二、7月金股：機(jī)構(gòu)扎堆推薦愷英網(wǎng)絡(luò)

　　在統(tǒng)計(jì)的20余家券商7月金股中，愷英網(wǎng)絡(luò)被“點(diǎn)名次數(shù)”5次；紫金礦業(yè)、滬電股份、牧原股份緊隨其后，獲推薦4次；吉祥航空、亞鉀國(guó)際、東鵬飲料、華友鈷業(yè)等股也獲3次推薦。

　　部分推薦情況如下：

　　1.愷英網(wǎng)絡(luò)（002517.SZ）

　　華源證券：

　?。?）公司布局AI+產(chǎn)品，投資AI公司自然選擇，打造陪伴產(chǎn)品EVE有望于25年上線，AI情感陪伴賽道市場(chǎng)空間廣闊；

　?。?）新游IP儲(chǔ)備豐富，《盜墓筆記：?jiǎn)⒊獭贰抖妨_大陸：誅邪傳說(shuō)》等重磅新游25年即將推出，有望增厚業(yè)績(jī)。

　　2.紫金礦業(yè)（601899.SH）

　　國(guó)聯(lián)民生證券：

　?。?）去美元化進(jìn)程加速、各國(guó)央行持續(xù)增持黃金以及黃金ETF投資需求提升等多重因素驅(qū)動(dòng)金價(jià)中樞進(jìn)一步上移；

　?。?）礦端供給趨緊有望托底銅價(jià)，需求端增長(zhǎng)或?qū)⑻峁┿~價(jià)向上彈性；

　?。?）公司是全球礦業(yè)巨頭，世界級(jí)資源及產(chǎn)能配置將助力公司產(chǎn)量快速爬坡，礦產(chǎn)銅金產(chǎn)量有望實(shí)現(xiàn)高位再進(jìn)階。

　　華創(chuàng)證券：

　?。?）金銅量?jī)r(jià)齊升，單季歸母凈利創(chuàng)歷史新高。

　　3.滬電股份（002463.SZ）

　　開(kāi)源證券：

　?。?）企業(yè)通訊板方面，公司技術(shù)能力領(lǐng)先。

　　（2）算力行業(yè)迭代較快，隨著ASIC的加速發(fā)展，公司訂單充足，隨著產(chǎn)品迭代速度加快，公司將長(zhǎng)期受益。

　　財(cái)通證券：

　?。?）業(yè)績(jī)高速增長(zhǎng)，AI與汽車雙輪驅(qū)動(dòng)。交換機(jī)業(yè)務(wù)翻倍增長(zhǎng)，智駕新品占比迅速提升。

　　4.牧原股份（002714.SZ）

　　國(guó)信證券：

　　（1）公司是國(guó)內(nèi)的生豬養(yǎng)殖龍頭，頭均超額收益優(yōu)勢(shì)顯著，是行業(yè)確定性的首選標(biāo)的，后續(xù)有望充分受益生豬行業(yè)景氣延續(xù)。

　?。?）公司養(yǎng)殖產(chǎn)能穩(wěn)步上量，預(yù)計(jì)2025年出欄有望繼續(xù)維持增長(zhǎng)。

　?。?）當(dāng)前公司估值處于歷史周期底部位置，看好公司未來(lái)估值修復(fù)空間。

　　長(zhǎng)江證券：

　?。?）公司已由高成長(zhǎng)發(fā)展階段步入高質(zhì)量發(fā)展階段，養(yǎng)殖成本有望持續(xù)領(lǐng)先行業(yè)，屠宰業(yè)務(wù)盈利改善。

　?。?）豬價(jià)波動(dòng)趨緩，公司利潤(rùn)波動(dòng)相對(duì)以往減弱，進(jìn)入盈利穩(wěn)定性增強(qiáng)的估值重塑階段。

　　5.吉祥航空（603885.SH）

　　中泰證券：

　?。?）雙品牌、雙樞紐運(yùn)行，航網(wǎng)質(zhì)量民營(yíng)航司中最佳，低成本、高票價(jià)，彈性大。

　　申萬(wàn)宏源證券：

　　（1）航空板塊暑運(yùn)樂(lè)觀運(yùn)營(yíng)條件具備；

　?。?）公司主基地均為國(guó)內(nèi)核心市場(chǎng)，寬體機(jī)布局已見(jiàn)成效，持續(xù)放大公司國(guó)際航線競(jìng)爭(zhēng)力。

　　6.華友鈷業(yè)（603799.SH）

　　華安證券：

　?。?）剛果金延長(zhǎng)出口禁令，鈷價(jià)有望上漲。

　?。?）公司華友印尼濕法鈷項(xiàng)目投產(chǎn)，受益于政策避險(xiǎn)。

　?。?）綁定優(yōu)質(zhì)礦山&客戶進(jìn)行擴(kuò)產(chǎn)，印尼鎳資源建設(shè)穩(wěn)步推進(jìn)。

　　華源證券：

　?。?）因金屬價(jià)格下跌，鈷&鎳&鋰噸毛利已經(jīng)降至歷史低位，公司仍能保持較好的盈利，體現(xiàn)出極強(qiáng)的盈利韌性。

　?。?）鈷&鎳&鋰價(jià)格具備上漲的基礎(chǔ)，一旦價(jià)格上漲，公司業(yè)績(jī)有望實(shí)現(xiàn)大增。

　?。▉?lái)源：東吳證券、光大證券、華鑫證券、信達(dá)證券、浙商證券、平安證券、開(kāi)源證券、國(guó)盛證券、中泰證券、財(cái)信證券、華源證券、中原證券、華龍證券、天風(fēng)證券、華泰證券、華創(chuàng)證券、國(guó)聯(lián)民生、興業(yè)證券、財(cái)通證券、華安證券、國(guó)信證券、國(guó)海證券、長(zhǎng)江證券、申萬(wàn)宏源證券、中國(guó)銀河、海通國(guó)際、東海證券、東北證券、招商證券）

（文章來(lái)源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道）

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