財(cái)險(xiǎn)加速、壽險(xiǎn)失速 險(xiǎn)企競逐健康險(xiǎn)！萬億級(jí)藍(lán)海尋找下一個(gè)爆款

　　接近萬億元規(guī)模的健康險(xiǎn)市場，正迎來突破的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。

　　在保險(xiǎn)預(yù)定利率下調(diào)與行業(yè)轉(zhuǎn)型壓力下，人身險(xiǎn)與財(cái)險(xiǎn)公司正將健康險(xiǎn)作為戰(zhàn)略核心陣地，頭部公司發(fā)揮資源整合優(yōu)勢，積極延伸健康服務(wù)價(jià)值鏈，加速健康險(xiǎn)向“服務(wù)型產(chǎn)品”轉(zhuǎn)型。

　　從最新出爐的行業(yè)保費(fèi)數(shù)據(jù)來看，人身險(xiǎn)公司和財(cái)險(xiǎn)公司經(jīng)營健康險(xiǎn)數(shù)據(jù)呈現(xiàn)明顯分化。金融監(jiān)管總局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2025年1—5月，保險(xiǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入3萬億元，同比增長3.8%，其中人身險(xiǎn)公司經(jīng)營健康險(xiǎn)保費(fèi)收入3879億元，同比增長0.9%；財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司經(jīng)營健康險(xiǎn)保費(fèi)收入1435億元，同比增長9.5%。

　　在健康險(xiǎn)的主要四大類險(xiǎn)種中，曾經(jīng)占據(jù)主導(dǎo)地位的重疾險(xiǎn)已經(jīng)進(jìn)入存量市場。業(yè)內(nèi)在受訪時(shí)普遍認(rèn)為，護(hù)理險(xiǎn)、失能險(xiǎn)迎來快速發(fā)展但尚未成規(guī)模，醫(yī)療險(xiǎn)作為保費(fèi)增長的主力最具看點(diǎn)。然而，百萬醫(yī)療險(xiǎn)的升級(jí)迭代能吸引更多人參保，帶來多少增量？中高端醫(yī)療險(xiǎn)、帶病體保險(xiǎn)又能否代表未來的發(fā)展方向

　　在這片藍(lán)海之中，機(jī)構(gòu)如何排兵布陣，又將面臨哪些深層挑戰(zhàn)？

　　人身險(xiǎn)與財(cái)險(xiǎn)公司健康險(xiǎn)保費(fèi)分化

　　隨著三季度保險(xiǎn)預(yù)定利率下調(diào)窗口日益臨近，保險(xiǎn)公司的產(chǎn)品策略調(diào)整加速推進(jìn)——為避免利率下行削弱產(chǎn)品競爭力，各家公司正積極向兩大類產(chǎn)品轉(zhuǎn)型，一是具備利率浮動(dòng)機(jī)制的分紅險(xiǎn)產(chǎn)品，另一個(gè)是側(cè)重風(fēng)險(xiǎn)保障屬性的健康險(xiǎn)。

　　近期，壽險(xiǎn)龍頭中國人壽推出首款費(fèi)率可調(diào)的10年期長期醫(yī)療險(xiǎn)產(chǎn)品。該公司表示，將全力服務(wù)“健康中國”建設(shè)，大力整合健康管理、養(yǎng)老、醫(yī)療和護(hù)理等多方面的資源，提高產(chǎn)業(yè)鏈整合能力和影響力，統(tǒng)籌推進(jìn)醫(yī)療保險(xiǎn)、重大疾病保險(xiǎn)、長期護(hù)理保險(xiǎn)等產(chǎn)品研發(fā)，深耕健康細(xì)分市場，推動(dòng)健康保障與服務(wù)融合。

　　“利率下行削弱儲(chǔ)蓄型壽險(xiǎn)產(chǎn)品吸引力，壽險(xiǎn)公司需通過健康險(xiǎn)產(chǎn)品賦能，推動(dòng)儲(chǔ)蓄類業(yè)務(wù)的協(xié)同銷售?！敝性賶垭U(xiǎn)高管在受訪時(shí)對(duì)保通社表示，在“I17會(huì)計(jì)準(zhǔn)則”即將落地的背景下，保障類產(chǎn)品對(duì)壽險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)指標(biāo)的支撐作用顯著增強(qiáng)，在財(cái)務(wù)指標(biāo)重塑下，保障類產(chǎn)品價(jià)值提升，這一趨勢也符合全球壽險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展的底層邏輯。

　　不過從數(shù)據(jù)來看，壽險(xiǎn)公司對(duì)健康險(xiǎn)的戰(zhàn)略重視度仍有待提升。2025年1—5月，人身險(xiǎn)公司實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入22797億元，同比增長3.3%，其中健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入3879億元，同比僅增長0.9%。有機(jī)構(gòu)人士坦言，盡管健康險(xiǎn)對(duì)壽險(xiǎn)公司至關(guān)重要，但當(dāng)前業(yè)務(wù)占比仍較低，戰(zhàn)略重視程度需進(jìn)一步加強(qiáng)。

　　近年來，頭部公司將健康險(xiǎn)嵌入“保險(xiǎn)+醫(yī)康養(yǎng)”生態(tài)閉環(huán)，探索“第二增長曲線”。在醫(yī)險(xiǎn)協(xié)同戰(zhàn)略上，中國平安發(fā)揮醫(yī)療健康生態(tài)圈優(yōu)勢，旗下專業(yè)子公司持續(xù)深耕“保險(xiǎn)+醫(yī)療健康”服務(wù)模式。中國太保實(shí)施“大康養(yǎng)”戰(zhàn)略，通過完善產(chǎn)業(yè)布局，構(gòu)建養(yǎng)老金融、商業(yè)健康險(xiǎn)和康復(fù)醫(yī)療、機(jī)構(gòu)養(yǎng)老、居家照護(hù)等全周期服務(wù)鏈，推動(dòng)康養(yǎng)服務(wù)與保險(xiǎn)主業(yè)協(xié)同共生，打造大保險(xiǎn)生態(tài)體系。

　　對(duì)于財(cái)險(xiǎn)公司而言，車險(xiǎn)競爭加劇導(dǎo)致增長承壓，疊加新能源車占比提升帶來的利潤收窄，倒逼其向健康險(xiǎn)領(lǐng)域?qū)で笸黄?。?jù)保通社不完全統(tǒng)計(jì)，已有50多家財(cái)險(xiǎn)公司將健康險(xiǎn)納入前五大險(xiǎn)種。2025年1—5月，財(cái)險(xiǎn)公司實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入7805億元，同比增長5.2%，其中健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入1435億元，同比增幅達(dá)9.5%。

　　在業(yè)內(nèi)人士看來，互聯(lián)網(wǎng)渠道的深度滲透正重塑健康險(xiǎn)的行業(yè)格局。隨著健康險(xiǎn)銷售向線上渠道傾斜，兼具消費(fèi)屬性與高杠桿特性的產(chǎn)品更易激發(fā)公眾自發(fā)購買需求，形成“保障意識(shí)覺醒—線上消費(fèi)—需求深化”的正向循環(huán)。《中國互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)發(fā)展報(bào)告（2024）》顯示，隨著普惠保險(xiǎn)和健康保險(xiǎn)的政策利好，互聯(lián)網(wǎng)健康險(xiǎn)產(chǎn)品將是重點(diǎn)發(fā)展方向。該報(bào)告預(yù)計(jì)，未來5年互聯(lián)網(wǎng)健康險(xiǎn)增速為15%~20%。

　　醫(yī)療險(xiǎn)逆襲重疾險(xiǎn)

　　健康險(xiǎn)一般由重疾險(xiǎn)、醫(yī)療險(xiǎn)、護(hù)理險(xiǎn)、失能險(xiǎn)等細(xì)分險(xiǎn)種構(gòu)成。據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，重疾險(xiǎn)和醫(yī)療險(xiǎn)目前占據(jù)著健康險(xiǎn)市場的絕大部分份額。從國際經(jīng)驗(yàn)看，成熟市場醫(yī)療險(xiǎn)占比普遍達(dá)60%，當(dāng)前，我國2024年醫(yī)療險(xiǎn)在健康險(xiǎn)中占比已接近50%，醫(yī)療險(xiǎn)正上演對(duì)重疾險(xiǎn)的“逆襲之戰(zhàn)”，有望成為健康險(xiǎn)市場新的增長引擎。

　　談及醫(yī)療險(xiǎn)的發(fā)展勢頭，中再壽險(xiǎn)高管在受訪時(shí)指出，醫(yī)療險(xiǎn)取代重疾險(xiǎn)成為健康險(xiǎn)核心，是“需求驅(qū)動(dòng)下的必然結(jié)構(gòu)變革”，這一進(jìn)程或在未來2~3年內(nèi)完成。“從國際經(jīng)驗(yàn)看，醫(yī)療險(xiǎn)始終是健康險(xiǎn)市場的需求核心，我國此前因醫(yī)療險(xiǎn)發(fā)展滯后，重疾險(xiǎn)一度承擔(dān)了費(fèi)用保障的替代功能?！?/p>

　　在業(yè)內(nèi)看來，重疾險(xiǎn)新舊定義切換、預(yù)定利率下調(diào)節(jié)點(diǎn)，市場不斷的炒停售行為讓重疾險(xiǎn)市場趨于飽和。2015年—2016年間，百萬醫(yī)療險(xiǎn)的出現(xiàn)標(biāo)志著商業(yè)醫(yī)療險(xiǎn)真正切入“解決醫(yī)療費(fèi)用痛點(diǎn)”的賽道，逐漸改變了重疾險(xiǎn)一險(xiǎn)獨(dú)大的健康險(xiǎn)市場格局。

　　“相對(duì)來說，醫(yī)療險(xiǎn)有更好的發(fā)展基礎(chǔ)?！痹陉柟馊藟巯嚓P(guān)負(fù)責(zé)人看來，醫(yī)療險(xiǎn)屬于剛需產(chǎn)品，不管老中青還是兒童都有看病和醫(yī)療費(fèi)用補(bǔ)償?shù)男枨蟆?strong>經(jīng)歷了百萬醫(yī)療、惠民保等爆款產(chǎn)品后，在醫(yī)保商保融合、DRG和藥品集采等多重因素刺激下，醫(yī)療險(xiǎn)正在加速轉(zhuǎn)型，有向中端醫(yī)療和次標(biāo)帶病醫(yī)療發(fā)展的趨勢，已形成一定共識(shí)。

　　從近年的承保數(shù)據(jù)來看，醫(yī)療險(xiǎn)新單件數(shù)和保費(fèi)穩(wěn)步增長，大量客戶轉(zhuǎn)向性價(jià)比高且剛需的醫(yī)療險(xiǎn)產(chǎn)品，健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)發(fā)生顯著調(diào)整。

　　除傳統(tǒng)醫(yī)療險(xiǎn)外，細(xì)分功能型產(chǎn)品正成為新的增長極，其中護(hù)理險(xiǎn)與失能險(xiǎn)的總保費(fèi)規(guī)模有望突破千億元。業(yè)內(nèi)人士分析，隨著人口老齡化加劇和慢病發(fā)生率逐年上升，護(hù)理險(xiǎn)的需求持續(xù)釋放——其可解決老年人因疾病或意外失能后的護(hù)理費(fèi)用補(bǔ)償問題；此外，失能收入損失保險(xiǎn)的探索已逐步展開，該類產(chǎn)品聚焦疾病或意外導(dǎo)致在職人員失能后的收入缺口，通過持續(xù)性保險(xiǎn)金給付實(shí)現(xiàn)補(bǔ)償，因產(chǎn)品杠桿較高，對(duì)職場人群形成較強(qiáng)吸引力。

　　中再壽險(xiǎn)高管指出，這類功能細(xì)分產(chǎn)品的出現(xiàn)，正逐步瓦解重疾險(xiǎn)“功能模糊”的市場定位。數(shù)據(jù)顯示，成熟市場中失能險(xiǎn)與長護(hù)險(xiǎn)合計(jì)占比達(dá)35%，而重疾險(xiǎn)僅占5%。當(dāng)前國內(nèi)市場已呈現(xiàn)相似趨勢：消費(fèi)者保險(xiǎn)意識(shí)提升、信息透明度增強(qiáng)疊加互聯(lián)網(wǎng)賦能，保障效率更高的細(xì)分產(chǎn)品正加速替代傳統(tǒng)綜合型險(xiǎn)種。

　　中高端醫(yī)療、帶病體保險(xiǎn)成接續(xù)力量？

　　近年來，作為主力險(xiǎn)種的百萬醫(yī)療險(xiǎn)面臨增長瓶頸，保險(xiǎn)公司正通過升級(jí)產(chǎn)品責(zé)任打響存量市場“保衛(wèi)戰(zhàn)”。在DRG（疾病診斷分組）付費(fèi)改革背景下，行業(yè)加速調(diào)整健康險(xiǎn)策略以契合現(xiàn)有醫(yī)保政策，通過增加產(chǎn)品吸引力與性價(jià)比搶占市場。部分百萬醫(yī)療險(xiǎn)新增外購藥報(bào)銷、公立醫(yī)院國際部/特需部及私立醫(yī)院費(fèi)用覆蓋等責(zé)任，逐步向平價(jià)中端醫(yī)療險(xiǎn)轉(zhuǎn)型。

　　業(yè)內(nèi)指出，當(dāng)前中端醫(yī)療險(xiǎn)的增長主要依賴存量客戶資源的結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)移。即便中高端醫(yī)療險(xiǎn)嘗試將DRG付費(fèi)缺口納入保障范圍，商保賠付仍受公立醫(yī)院用藥限制。業(yè)內(nèi)呼吁政策明確商業(yè)保險(xiǎn)定位，加大對(duì)醫(yī)療險(xiǎn)的支持力度。此外，經(jīng)濟(jì)下行壓力下中端人群支付能力下降，進(jìn)一步制約中端醫(yī)療險(xiǎn)的規(guī)模擴(kuò)張。

　　隨著健康人群醫(yī)療險(xiǎn)滲透率提升，帶病體成為各家保險(xiǎn)公司爭奪的增量市場。京東安聯(lián)保險(xiǎn)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，帶病體保險(xiǎn)是為患有慢性病或既往癥人群提供的健康保險(xiǎn)產(chǎn)品，其發(fā)展源于傳統(tǒng)健康險(xiǎn)對(duì)帶病群體的排斥以及醫(yī)療費(fèi)用壓力的持續(xù)增加。這類產(chǎn)品通常采用“保險(xiǎn)+健康管理”模式，通過健康干預(yù)降低賠付風(fēng)險(xiǎn)，或通過再保險(xiǎn)、共保體分散風(fēng)險(xiǎn)。

　　陽光人壽相關(guān)負(fù)責(zé)人提到，隨著人口老齡化加劇，慢性病醫(yī)療和長期護(hù)理需求較多，可開發(fā)綜合保險(xiǎn)產(chǎn)品，提供一站式服務(wù)。要加強(qiáng)保險(xiǎn)產(chǎn)品與健康管理服務(wù)的生態(tài)打造，與線上問診、電子處方、遠(yuǎn)程醫(yī)療等便捷的線上服務(wù)結(jié)合，提升客戶感知。將健康檢測、疾病預(yù)防、康復(fù)管理等服務(wù)整合到保險(xiǎn)產(chǎn)品中，幫助客戶主動(dòng)管理健康，降低發(fā)病率和賠付率。

　　海通證券數(shù)據(jù)顯示，商業(yè)健康險(xiǎn)目前主要覆蓋15%的健康人群，輕癥、中癥都是廣闊的藍(lán)海市場。

　　老年人群、慢病患者等“非標(biāo)體”的保障需求，正推動(dòng)行業(yè)從“保健康體”向“保帶病體”轉(zhuǎn)型。據(jù)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)，2024年帶病體保險(xiǎn)市場規(guī)模已突破120億元，較2023年增長50%，預(yù)計(jì)未來5年有望發(fā)展為千億級(jí)藍(lán)海市場。

　　值得關(guān)注的是，當(dāng)前市場90%的“帶病體保險(xiǎn)”實(shí)為健康體與帶病體共濟(jì)的百萬醫(yī)療險(xiǎn)，真正的專病保險(xiǎn)產(chǎn)品仍供不應(yīng)求。業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，數(shù)據(jù)開放共享是保險(xiǎn)公司實(shí)現(xiàn)健康險(xiǎn)精準(zhǔn)定價(jià)與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的關(guān)鍵。由于數(shù)據(jù)積累與經(jīng)驗(yàn)不足，專病保險(xiǎn)常面臨定價(jià)偏高或帶病體承保難等問題。

　　萬億級(jí)健康險(xiǎn)藍(lán)海已啟幕，中高端醫(yī)療、帶病體保險(xiǎn)等能否成為新的增長引擎，仍需行業(yè)進(jìn)一步探索。當(dāng)醫(yī)療險(xiǎn)以破竹之勢重塑市場格局，帶病體保險(xiǎn)在數(shù)據(jù)荒漠中拓荒，行業(yè)既需要產(chǎn)品創(chuàng)新的“利器”，更需生態(tài)重構(gòu)的“遠(yuǎn)見”。2025年，突破萬億元只是新起點(diǎn)，真正的考驗(yàn)在于能否在規(guī)模增長中筑牢保障根基，讓健康險(xiǎn)從商業(yè)數(shù)字轉(zhuǎn)化為民生溫度。

（文章來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞）

(原標(biāo)題：財(cái)險(xiǎn)加速、壽險(xiǎn)失速，險(xiǎn)企競逐健康險(xiǎn)！萬億級(jí)藍(lán)海尋找下一個(gè)爆款)

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