恒指上半年累升20% 新消費(fèi)全天狂歡 老鋪黃金(06181)續(xù)刷歷史新高

　　港股三大指數(shù)全天震蕩走弱，尾盤(pán)跌幅有所擴(kuò)大。截止收盤(pán)，恒生指數(shù)跌0.87%或211.87點(diǎn)，報(bào)24072.28點(diǎn)，全日成交額為2422.34億港元；恒生國(guó)企指數(shù)跌0.96%，報(bào)8678.3點(diǎn)；恒生科技指數(shù)跌0.72%，報(bào)5302.82點(diǎn)。今年上半年，恒指累漲20%；國(guó)指累漲19.05%；恒科指累漲18.68%。

　　光大證券指出，短期在流動(dòng)性較難繼續(xù)放松的背景下，結(jié)合A股財(cái)報(bào)披露擾動(dòng)、中美關(guān)系仍有不確定性等事件對(duì)風(fēng)險(xiǎn)偏好可能有所壓制，港股市場(chǎng)可能呈現(xiàn)震蕩走勢(shì)。長(zhǎng)期來(lái)看，港股整體盈利能力相對(duì)較強(qiáng)，同時(shí)互聯(lián)網(wǎng)、新消費(fèi)、創(chuàng)新藥等資產(chǎn)相對(duì)稀缺，結(jié)合當(dāng)前估值仍偏低，長(zhǎng)期配置性價(jià)比仍較高。

　　藍(lán)籌股表現(xiàn)

　　理想汽車(chē)-W(02015)領(lǐng)跌藍(lán)籌。截至收盤(pán)，跌3.25%，報(bào)107港元，成交額17.31億港元，拖累恒指7.9點(diǎn)。理想汽車(chē)公布，公司現(xiàn)預(yù)計(jì)將在2025年第二季度交付約108,000輛汽車(chē)，其此前發(fā)布的交付量展望為123,000至128,000輛。理想汽車(chē)表示，該調(diào)整體現(xiàn)了公司為長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展而升級(jí)銷(xiāo)售體系所帶來(lái)的短暫影響。公司有信心，在理想i8上市前完成組織升級(jí)的工作，以更好的組織能力迎接新的產(chǎn)品周期。

　　其他藍(lán)籌股方面，信義光能(00968)漲4.18%，報(bào)2.49港元，貢獻(xiàn)恒指0.71點(diǎn)；藥明康德(02359 )漲3.42%，報(bào)78.65港元，貢獻(xiàn)恒指1.41點(diǎn)；中信股份(00267)跌2.53%，報(bào)10.78港元，拖累恒指2.58點(diǎn)；阿里健康(00241)跌2.47%，報(bào)4.74港元，拖累恒指1.2點(diǎn)。

　　熱門(mén)板塊方面

　　盤(pán)面上，大型科技股多數(shù)飄綠，阿里巴巴跌2.05%，騰訊跌1.95%。上周金價(jià)持續(xù)下行，黃金股多數(shù)疲軟；內(nèi)銀股則延續(xù)調(diào)整，中國(guó)銀行、農(nóng)業(yè)銀行等跌逾2%。另一邊，新消費(fèi)概念股全天強(qiáng)勢(shì)，老鋪黃金無(wú)懼解禁，股價(jià)再度突破1000港元續(xù)刷新高；穩(wěn)定幣相關(guān)概念股走高，國(guó)泰君安國(guó)際大漲超13%；腦機(jī)接口概念、醫(yī)藥股、軍工股、光伏股等普遍表現(xiàn)亮眼。

　　1. 新消費(fèi)概念表現(xiàn)亮眼。截至收盤(pán)，老鋪黃金(06181)漲14.94%，報(bào)1008港元；衛(wèi)龍美味(09985)漲6.93%，報(bào)14.5港元；古茗(01364)漲6.46%，報(bào)25.55港元；巨子生物(02367)漲6.36%，報(bào)57.7港元；布魯可(00325)漲5.61%，報(bào)141.2港元。

　　老鋪黃金無(wú)懼解禁，今日股價(jià)站上1000港元關(guān)口，再度刷新歷史新高。據(jù)悉，6月28日老鋪黃金在中國(guó)奢侈品地標(biāo)之一的上海國(guó)金中心正式開(kāi)業(yè)。開(kāi)業(yè)當(dāng)天采取滿千減百活動(dòng)并享受商場(chǎng)3倍積分，銷(xiāo)售火熱，排隊(duì)時(shí)長(zhǎng)接近2小時(shí)。此外，老鋪黃金海外擴(kuò)張亦邁出第一步，新加坡店于6月21日在濱海灣金沙酒店正式開(kāi)業(yè)。

　　國(guó)金證券指出，Q3新消費(fèi)龍頭籌碼結(jié)構(gòu)有變化，處于經(jīng)濟(jì)筑底與政策調(diào)整期，消費(fèi)板塊短期調(diào)整，把握景氣兌現(xiàn)度較高的新消費(fèi)龍頭，積極尋找有增長(zhǎng)潛力的二線標(biāo)的。Q4外部不確定性降低結(jié)合政策發(fā)力，新消費(fèi)龍頭有望估值切換，龍頭+預(yù)期能持續(xù)兌現(xiàn)的新銳公司有望持續(xù)表現(xiàn)。

　　2. 穩(wěn)定幣概念再度發(fā)酵。截至收盤(pán)，國(guó)泰君安國(guó)際(01788)漲13.58%，報(bào)3.43港元；華興資本控股(01911)漲10.04%，報(bào)4.93港元；OSL集團(tuán)(00863)漲9.7%，報(bào)15.38港元；勝利證券(08540)漲9.17%，報(bào)4.88港元。

　　香港財(cái)政司司長(zhǎng)陳茂波6月29日發(fā)表司長(zhǎng)隨筆《亞洲新時(shí)代》。陳茂波表示，《穩(wěn)定幣條例》將在今年8月1日生效，香港特區(qū)政府及金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)將致力營(yíng)造有利的市場(chǎng)環(huán)境，配以必要的監(jiān)管措施，推動(dòng)發(fā)行人把穩(wěn)定幣應(yīng)用推展至不同場(chǎng)景，助力解決企業(yè)經(jīng)商以至市民生活中的實(shí)質(zhì)痛點(diǎn)。摩根大通和國(guó)信證券發(fā)表研報(bào)，指出一個(gè)規(guī)模已超2300億美元的全球市場(chǎng)正在迎來(lái)香港的合規(guī)化入場(chǎng)。對(duì)于投資者而言，這意味著香港的穩(wěn)定幣發(fā)行方、持牌虛擬資產(chǎn)交易所、以及相關(guān)的金融與技術(shù)服務(wù)商將成為直接受益者。

　　3. CRO概念股漲幅靠前。截至收盤(pán)，昭衍新藥(06127)漲12.69%，報(bào)17.4港元；泰格醫(yī)藥(03347)漲7.29%，報(bào)38.25港元；凱萊英(06821)漲5.78%，報(bào)78.7港元；康龍化成(03759)漲4.02%，報(bào)16.58港元。

　　國(guó)家藥品監(jiān)督管理局(NMPA)于6月發(fā)布通告，提議將所有創(chuàng)新藥臨床試驗(yàn)申請(qǐng)的審評(píng)審批時(shí)間，從60天縮短至30天。匯豐研報(bào)指，在政策支持的推動(dòng)下，新藥臨床試驗(yàn)的加速對(duì)合同研究機(jī)構(gòu)(CROs)形成重大利好，創(chuàng)新藥物臨床試驗(yàn)需求正轉(zhuǎn)向中國(guó)，且中國(guó)臨床試驗(yàn)行業(yè)展現(xiàn)出更高的效率與效能。湘財(cái)證券指出，CXO板塊相較于年初至今表現(xiàn)亮眼的創(chuàng)新藥板塊明顯滯漲?；谄湓诋a(chǎn)業(yè)鏈中的核心地位、估值優(yōu)勢(shì)、景氣度觸底回升跡象及流動(dòng)性改善預(yù)期，該行認(rèn)為CXO板塊后續(xù)補(bǔ)漲動(dòng)力充足，當(dāng)前具備顯著投資價(jià)值。

　　4. 光伏股多數(shù)走高。截至收盤(pán)，福萊特玻璃(06865)漲7.57%，報(bào)8.81港元；協(xié)鑫科技(03800)漲7.53%，報(bào)1港元；信義光能(00968)漲4.18%，報(bào)2.49港元；新特能源(01799)漲4.29%，報(bào)5.33港元。

　　受到焦煤價(jià)格反彈，西北大廠減產(chǎn)消息刺激影響，工業(yè)硅盤(pán)面持續(xù)反彈。光大證券指，多晶硅期貨價(jià)格由于消息面因素開(kāi)始反彈。經(jīng)歷24Q4行業(yè)反內(nèi)卷政策及25Q1搶裝后，光伏板塊在25Q1期間償債能力并未持續(xù)惡化；但25年5月開(kāi)始，光伏板塊排產(chǎn)和價(jià)格下滑使得板塊償債、盈利能力又在進(jìn)一步惡化。該行預(yù)計(jì)下一階段行業(yè)供給或需求端的兜底政策有望進(jìn)一步強(qiáng)化。

　　熱門(mén)異動(dòng)股

　　1. 宜搜科技(02550)放量大漲，截至收盤(pán)，漲38.22%，報(bào)4.81港元。

　　宜搜科技公布，與一間華為云解決方案供應(yīng)商的香港科技公司作為合作方訂立框架合作協(xié)議及意向書(shū)。公司指出，由意向書(shū)日期起計(jì)為期10年，合作方應(yīng)尋找收購(gòu)目標(biāo)以建設(shè)數(shù)據(jù)中心，須位于香港、日本或東南亞地區(qū)、總代價(jià)不超過(guò)30億港元及配備可更新為超算中心的設(shè)施，及該公司與合作方應(yīng)進(jìn)一步磋商潛在收購(gòu)事項(xiàng)包括投資金額的分配、營(yíng)運(yùn)模式及利潤(rùn)分配。

　　2. 周六福(06168)再度攀升，截至收盤(pán)，漲20.67%，報(bào)48.45港元。

　　港股打新市場(chǎng)火熱及港股黃金股的優(yōu)秀表現(xiàn)，讓資金涌向周六福。值得關(guān)注的是，目前，市場(chǎng)對(duì)周六福的共識(shí)是 “入通” 勢(shì)頭難擋。該公司上市后只需要維持 3 個(gè)交易日市值 73 億以上，就可以通過(guò) 6 月末的入通檢測(cè)。這將為內(nèi)地投資者提供便捷的投資渠道，進(jìn)一步提振股價(jià)表現(xiàn)。

　　3. 力勁科技(00558)績(jī)后走強(qiáng)，截至收盤(pán)，漲17.65%，報(bào)3.4港元。

　　力勁科技發(fā)布截至2025年3月31日止年度的全年業(yè)績(jī)，收入58.25億港元，下半財(cái)年環(huán)比顯著提升24.5%。公司指，壓鑄機(jī)業(yè)務(wù)在復(fù)雜多變的市場(chǎng)環(huán)境中呈現(xiàn)出差異化發(fā)展格局，下半年隨交付節(jié)奏加速，收入環(huán)比顯著提升38.3%，拉回全年整體業(yè)績(jī)，收窄業(yè)績(jī)?nèi)笨?，下半年利?rùn)環(huán)比增幅達(dá)80.9%，較上半年近翻倍增長(zhǎng)。

　　4. 英皇系集體大跌，截至收盤(pán)，英皇國(guó)際(00163)跌11.76%，報(bào)0.21港元。

　　德勤指出，英皇國(guó)際上財(cái)年錄得虧損48.4億港元，截至3月底，賬面共計(jì)166億港元的銀行借貸已逾期，或已違反貸款協(xié)議的若干條款。該公司業(yè)績(jī)公告指出，集團(tuán)正與銀行協(xié)商財(cái)務(wù)重組，以就計(jì)劃達(dá)成一致，并密切監(jiān)察其進(jìn)展，有信心可按財(cái)務(wù)重組的時(shí)間表，通過(guò)出售投資物業(yè)籌備充足資金。

　　新股首掛

　　1. IFBH(06603)全天強(qiáng)勢(shì)，截至收盤(pán)，漲42.09%，報(bào)39.5港元。

　　IFBH每股定價(jià)27.8港元，共發(fā)行4166.68萬(wàn)股股份，每手200股，所得款項(xiàng)凈額約10.74億港元。IFBH是一家植根泰國(guó)的即飲飲料及即食食品公司。公司以椰子基飲料為核心，旗下主要擁有if和Innococo兩大品牌。其中，if品牌自2013年創(chuàng)立以來(lái)迅速在中國(guó)內(nèi)地市場(chǎng)占據(jù)領(lǐng)先地位，并逐步拓展至全球市場(chǎng)。

　　2. 云知聲(09678)尾盤(pán)走高，截至收盤(pán)，漲44.59%，報(bào)296.4港元。

　　云知聲每股定價(jià)205港元，共發(fā)行156.10萬(wàn)股股份，每手20股，所得款項(xiàng)凈額約2.06億港元。云知聲是一家AI解決方案提供商，專(zhuān)注于在中國(guó)銷(xiāo)售用于日常生活及醫(yī)療相關(guān)應(yīng)用場(chǎng)景的對(duì)話式AI產(chǎn)品及解決方案。2023年，云知聲在自建的Atlas AI智算平臺(tái)的支撐以及海量數(shù)據(jù)的積累下，正式推出了自主研發(fā)的大模型——山海大模型，并持續(xù)不斷地對(duì)其進(jìn)行迭代升級(jí)。

（文章來(lái)源：智通財(cái)經(jīng)）

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