北證50指數(shù)上半年漲幅40%驚艷，哪些北交所基金給基民大賺？排名出爐

　　A股半年收官，北證50指數(shù)大漲39.45%。北交所行情的持續(xù)昂揚(yáng)，也正帶動(dòng)北交所資產(chǎn)逐漸納入主流基金視野。

　　雖然北交所市場(chǎng)上目前僅有11只主動(dòng)型基金產(chǎn)品，但截至目前，主動(dòng)權(quán)益基金年內(nèi)業(yè)績(jī)榜單前十中，北交所主題產(chǎn)品占據(jù)兩個(gè)席位，前二十榜單中，北交所主題產(chǎn)品占據(jù)四個(gè)席位。其中，中信建投中信建投北交所精選兩年定開(kāi)、華夏北交所創(chuàng)新中小企業(yè)精選兩年定開(kāi)分別位列年內(nèi)主動(dòng)權(quán)益基金業(yè)績(jī)第一名、第三名。

　　而由于年內(nèi)北交所市場(chǎng)行情持續(xù)火熱，資金加速涌入，基金公司已多次出手控制旗下主題基金規(guī)模。截至目前，全市場(chǎng)11只北交所主動(dòng)型基金已全數(shù)暫停申購(gòu)，大多北證50指數(shù)基金也已宣布暫停大額申購(gòu)。

　　公募基金對(duì)北交所的配置熱情也持續(xù)升溫。截至一季度末，公募重倉(cāng)北交所市值達(dá)到67.43億元，涉及72只基金。這之中，北交所主題基金30只，非主題基金也有42只，占比過(guò)半，顯示北交所資產(chǎn)已逐漸納入主流基金視野。

　　有業(yè)內(nèi)人士指出，本輪北交所的強(qiáng)勢(shì)行情有流動(dòng)性溢出因素，也有今年以來(lái)政策紅利釋放、前沿技術(shù)突破、制度改革深化等多重因素驅(qū)動(dòng)。無(wú)論是短期還是中長(zhǎng)期，北交所整體將會(huì)呈現(xiàn)出結(jié)構(gòu)性上漲的走勢(shì)。但從投資角度看，要進(jìn)一步控制風(fēng)險(xiǎn)，注重研究區(qū)分上市公司業(yè)績(jī)分化背后的產(chǎn)業(yè)邏輯。

　　主題產(chǎn)品年內(nèi)回報(bào)最高近82%，首尾分化明顯

　　今年以來(lái)，主動(dòng)權(quán)益基金表現(xiàn)不俗。據(jù)財(cái)聯(lián)社記者統(tǒng)計(jì)，截至6月27日，主動(dòng)權(quán)益基金平均凈值增長(zhǎng)率為5.89%，26只產(chǎn)品年內(nèi)業(yè)績(jī)超50%。其中，北交所主題基金大多有亮眼表現(xiàn)。

　　以冷文鵬管理的中信建投北交所精選兩年定開(kāi)為例，該產(chǎn)品年內(nèi)收益達(dá)81.59%，暫居上半年主動(dòng)權(quán)益基金業(yè)績(jī)榜首。從持倉(cāng)看，該產(chǎn)品一季度末重倉(cāng)了五新隧裝、青矩技術(shù)、納科諾爾等北交所股票。

　　同期，華夏北交所創(chuàng)新中小企業(yè)精選兩年定開(kāi)今年以來(lái)的凈值增長(zhǎng)率達(dá)到了71.92%，暫列主動(dòng)權(quán)益基金上半年收益榜單第三。萬(wàn)家北交所慧選兩年定開(kāi)、匯添富北交所創(chuàng)新精選兩年定開(kāi)年內(nèi)收益也都分別高達(dá)59.67%、54.45%，它們目前均處于主動(dòng)權(quán)益基金上半年收益榜單前二十名。

　　此外，景順長(zhǎng)城北交所精選兩年定開(kāi)、大成北交所兩年定開(kāi)年內(nèi)收益均在40%以上，其余多數(shù)主題產(chǎn)品年內(nèi)收益也都在30%以上。

　　雖然有部分產(chǎn)品表現(xiàn)亮眼，但全市場(chǎng)11只北交所主動(dòng)權(quán)益主題基金的收益已然拉開(kāi)較大差距。截至6月27日，嘉實(shí)北交所精選兩年定開(kāi)年內(nèi)收益雖然也有27.80%，但與中信建投旗下產(chǎn)品相比，首尾差距達(dá)到了53.79個(gè)百分點(diǎn)。

　　收益的巨大差距背后，是持倉(cāng)的顯著不同。截至一季度末，嘉實(shí)北交所精選兩年定開(kāi)前十大重倉(cāng)股依次為：錦波生物、奧迪威、凱德石英、曙光數(shù)創(chuàng)、富士達(dá)等。整體看，他們上半年的表現(xiàn)弱于中信建投北交所精選兩年定開(kāi)的持倉(cāng)表現(xiàn)。

　　而與投資于北交所市場(chǎng)的主動(dòng)權(quán)益主題基金相比，北證50指數(shù)產(chǎn)品整體表現(xiàn)在今年稍顯遜色。

　　截至6月27日，年內(nèi)表現(xiàn)最好的北證50只產(chǎn)品產(chǎn)品為廣發(fā)北證50成份，該產(chǎn)品年內(nèi)收益達(dá)39.31%。緊隨其后的博時(shí)北證50成份指數(shù)、易方達(dá)北證50成份，年內(nèi)收益分別達(dá)到了37.77%、37.24%。

　　雖然同樣跟蹤北證50指數(shù)，但部分產(chǎn)品與產(chǎn)品之間的業(yè)績(jī)差異卻最高達(dá)到近15個(gè)百分點(diǎn)。如國(guó)泰北證50成份指數(shù)年內(nèi)收益僅為24.64%，鵬華北證50成份指數(shù)、長(zhǎng)盛北證50成份指數(shù)增強(qiáng)年內(nèi)收益也分別僅為27.26%、27.14%。

　　“閉門謝客”成常態(tài)

　　由于年內(nèi)北交所市場(chǎng)行情持續(xù)火熱，資金加速涌入，基金公司已多次出手控制旗下主題基金規(guī)模。截至目前，全市場(chǎng)11只北交所主動(dòng)型基金已全數(shù)暫停申購(gòu)，處于“只出不進(jìn)”的狀態(tài)。

　　不少北證50指數(shù)基金也已宣布暫停大額申購(gòu)。近期，西藏東財(cái)、華安、中歐、天弘基金、工銀瑞信、易方達(dá)等基金公司相繼對(duì)旗下產(chǎn)品實(shí)施限購(gòu)。

　　6月25日，西藏東財(cái)公告，為保障基金的平穩(wěn)運(yùn)作，維護(hù)基金份額持有人利益，公司決定將西藏東財(cái)北證50成份指數(shù)單日每個(gè)基金賬戶的申購(gòu)、轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入、定期定額投資累計(jì)金額應(yīng)不超過(guò)10萬(wàn)元。

　　類似的還有中歐北證50成份指數(shù)，該產(chǎn)品自6月20日起已將產(chǎn)品單日限購(gòu)上限調(diào)整至5000元。

　　財(cái)聯(lián)社記者注意到，截至6月30日，全市場(chǎng)共計(jì)26只跟蹤北證50的指數(shù)基金，已有18只處于限制大額申購(gòu)狀態(tài)，其中12只基金申購(gòu)上限不超過(guò)5萬(wàn)元。

　　其中，廣發(fā)北證50成份自3月6日起單日申購(gòu)上限僅1000元，為全市場(chǎng)最低限額；易方達(dá)北證50成份自5月19日起，將單日申購(gòu)限額從50萬(wàn)元降至3000元。博時(shí)和招商旗下產(chǎn)品單日限額均為1萬(wàn)元。

　　逐漸納入主流基金視野

　　自2024年四季度起，北交所在2024年四季度起已成為市場(chǎng)焦點(diǎn)，成交額波動(dòng)上行，隨后雖在年末有所回調(diào)。但2025年以來(lái)，隨著政策層面持續(xù)強(qiáng)調(diào)“深化改革”，加之人工智能、深海經(jīng)濟(jì)、機(jī)器人等概念熱度升溫，北交所再度站上高交投平臺(tái)，換手率在各大市場(chǎng)板塊中依舊保持領(lǐng)先。

　　基本面表現(xiàn)形成一定支撐。方正證券研究所分析顯示，北交所一季報(bào)整體表現(xiàn)穩(wěn)健，265家上市公司中，有116家公司一季度營(yíng)收和歸母凈利潤(rùn)同比雙雙提升。其中，32家公司凈利潤(rùn)同比增速超過(guò)100%，另有24家與37家公司分別位于50%至100%和20%至50%的增速區(qū)間。全體北證A股平均營(yíng)收達(dá)1.52億元，平均歸母凈利潤(rùn)為0.1億元，反映出中小企業(yè)的復(fù)蘇趨勢(shì)正在延續(xù)。

　　在此背景下，公募基金對(duì)北交所的配置熱情也持續(xù)升溫。截至2025年第一季度末，公募重倉(cāng)北交所市值達(dá)到67.43億元，涉及72只基金。

　　這之中，北交所主題基金30只，非主題基金也有42只，占比過(guò)半，顯示北交所資產(chǎn)已逐漸納入主流基金視野。

　　一家北交所主題產(chǎn)品基金經(jīng)理指出，北交所整體流動(dòng)性弱于主板，公司市值普遍偏小，波動(dòng)較大。以往北交所市場(chǎng)上漲的主要原因是“流動(dòng)性溢出”，即資金從滬深兩市流向北交所，但本輪北交所的強(qiáng)勢(shì)行情還因?yàn)榻衲暌詠?lái)政策紅利釋放、前沿技術(shù)突破、制度改革深化等多重因素驅(qū)動(dòng)。

　　華東一家公募人士指出，北交所正逐漸顯現(xiàn)出獨(dú)特的投資吸引力，尤其是在政策引導(dǎo)下涌現(xiàn)出的專精特新“小巨人”企業(yè)，憑借技術(shù)壁壘和成長(zhǎng)性，有望在未來(lái)科技周期中脫穎而出。隨著產(chǎn)業(yè)升級(jí)提速，相關(guān)賽道的市場(chǎng)需求持續(xù)擴(kuò)大，北交所中具備前瞻布局的企業(yè)有望獲得超額回報(bào)。

　　另有研究人士認(rèn)為，無(wú)論是短期還是中長(zhǎng)期，北交所整體將會(huì)呈現(xiàn)出結(jié)構(gòu)性上漲的走勢(shì)。但從投資角度看，要進(jìn)一步控制風(fēng)險(xiǎn)，注重研究區(qū)分上市公司業(yè)績(jī)分化背后的產(chǎn)業(yè)邏輯。

（文章來(lái)源：財(cái)聯(lián)社）

(原標(biāo)題：北證50指數(shù)上半年漲幅40%驚艷，哪些北交所基金給基民大賺？排名出爐)

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