上證早知道｜多組重要數(shù)據(jù) 本周公布！我國首個發(fā)電行業(yè)大模型來了！算力產(chǎn)業(yè)鏈 持續(xù)升溫

　　今日導讀

　　·6月30日，中國國家統(tǒng)計局將發(fā)布采購經(jīng)理指數(shù)(PMI)月度報告。本周，歐盟將發(fā)布6月歐元區(qū)CPI、5月歐盟PPI以及5月歐元區(qū)M1、M2、M3等經(jīng)濟數(shù)據(jù)；美國將發(fā)布5月全部制造業(yè)新增訂單、6月失業(yè)率、6月平均時薪以及6月非農(nóng)就業(yè)人口變動等經(jīng)濟數(shù)據(jù)。

　　·6月28日，國家能源集團在北京正式發(fā)布了我國首個發(fā)電行業(yè)專業(yè)大模型——“擎源”。該模型參數(shù)達千億級別，標志著全球首個千億級發(fā)電行業(yè)大模型的誕生。

　　·6月下旬，算力產(chǎn)業(yè)鏈熱度持續(xù)升溫，智算中心建設(shè)、AI服務(wù)器、光模塊等多個細分環(huán)節(jié)市場關(guān)注度不斷提升。A股市場中浪潮信息、中際旭創(chuàng)、勝宏科技等產(chǎn)業(yè)鏈代表性企業(yè)近日紛紛披露新簽訂單、項目建設(shè)及產(chǎn)能擴張等最新動態(tài)。

　　上證精選

　　·6月28日，浙江國際大宗商品交易中心在舟山市正式揭牌，標志著原浙江國際油氣交易中心完成了省內(nèi)大宗商品現(xiàn)貨交易資源整合，實現(xiàn)從單一油氣品種向更多品類的大宗商品跨越式拓展。

　　·中國物流與采購聯(lián)合會28日發(fā)布《中國醫(yī)療器械供應(yīng)鏈發(fā)展報告（2025）》。根據(jù)報告，“十四五”期間，我國醫(yī)療器械產(chǎn)業(yè)持續(xù)保持穩(wěn)步發(fā)展態(tài)勢。2024年我國醫(yī)療器械工業(yè)市場規(guī)模達1.2萬億元，我國醫(yī)療器械物流倉儲總面積2358.08萬平方米，醫(yī)療器械物流運輸自有車輛突破4萬臺。截至2025年5月，我國共批準創(chuàng)新醫(yī)療器械353個，較2024年增加37個。

　　·6月28日，國家能源集團在北京正式發(fā)布了我國首個發(fā)電行業(yè)專業(yè)大模型——“擎源”。該模型參數(shù)達千億級別，標志著全球首個千億級發(fā)電行業(yè)大模型的誕生。這一里程碑式的技術(shù)突破，將有效提升發(fā)電行業(yè)的推理能力，為實現(xiàn)安全、高效、綠色、智慧發(fā)電提供了強有力的技術(shù)支撐。

　　·6月27日，由大數(shù)據(jù)流通與交易技術(shù)國家工程實驗室、中國數(shù)據(jù)資產(chǎn)管理50+論壇、上海數(shù)據(jù)交易所共同主辦的“共創(chuàng)·共建·共享”一體化數(shù)據(jù)市場建設(shè)大會在上海舉辦，數(shù)據(jù)流通供需方及服務(wù)機構(gòu)等市場主體、專家學者代表參會。會上，數(shù)紐聯(lián)盟、一體化數(shù)據(jù)市場區(qū)塊鏈跨鏈實驗室成立，上海數(shù)據(jù)交易所提出培育市場主體、建設(shè)核心功能、提供共性服務(wù)的創(chuàng)新舉措，發(fā)布數(shù)據(jù)流通制度體系（2025）和一體化數(shù)據(jù)市場標準體系，首發(fā)數(shù)據(jù)市場智能體。

　　·近日，中國廣電集團組織中廣電移動、廣東廣電網(wǎng)絡(luò)在廣東汕尾市完成模擬“三斷”場景下的5G應(yīng)急通信技術(shù)系列試點，實現(xiàn)三項行業(yè)首創(chuàng)：全國首個廣播電視大塔5G 700MHz應(yīng)急通信堡壘基站、業(yè)界首個5G 700MHz便攜應(yīng)急通信背包站、全國首例廣播電視大塔堡壘基站保障下的高可靠5G RedCap應(yīng)急廣播，為極端災(zāi)害場景打造“新型廣電應(yīng)急通信方案”。

　　·6月28日，我國首個乏燃料干法后處理主工藝設(shè)備科研樣機集成臺架在中核集團中國原子能科學研究院葫蘆島基地完成安裝，標志著一體化閉式循環(huán)快堆核能系統(tǒng)干法后處理主工藝設(shè)備實現(xiàn)了從單機研發(fā)到系統(tǒng)集成的跨越，為后續(xù)開展驗證試驗奠定了堅實基礎(chǔ)。

　　·全球首艘純氨燃料內(nèi)燃機動力示范船“氨暉號”6月28日在安徽合肥巢湖水域首航取得成功，標志著氨燃料在船舶領(lǐng)域的工業(yè)化應(yīng)用取得重大突破。

　　一周前瞻

　　·6月30日，中國國家統(tǒng)計局將發(fā)布采購經(jīng)理指數(shù)(PMI)月度報告。此前數(shù)據(jù)顯示，5月份，制造業(yè)PMI為49.5%，比上月上升0.5個百分點，制造業(yè)景氣水平改善。

　　·7月4日，中國國家統(tǒng)計局將發(fā)布流通領(lǐng)域重要生產(chǎn)資料市場價格變動情況。此前數(shù)據(jù)顯示，據(jù)對全國流通領(lǐng)域9大類50種重要生產(chǎn)資料市場價格的監(jiān)測，2025年6月中旬與6月上旬相比，27種產(chǎn)品價格上漲，17種下降，6種持平。

　　·新修訂的《上市公司信息披露管理辦法》自2025年7月1日起施行，其中強化了風險揭示要求，明確上市公司應(yīng)當充分披露可能對公司核心競爭力、經(jīng)營活動和未來發(fā)展產(chǎn)生重大不利影響的風險因素。上市時未盈利且上市后也仍未盈利的，應(yīng)當充分披露尚未盈利的成因，以及對公司的影響。

　　·Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，本周A股共有68家公司限售股陸續(xù)解禁，合計解禁31.65億股，按6月27日收盤價計算，解禁總市值為816.71億元。按6月27日收盤價計算，解禁市值居前三位的是：中無人機(200.2億元)、迪哲醫(yī)藥-U(132.72億元)、概倫電子(69.42億元)。從個股的解禁量看，解禁股數(shù)居前三位的是：中無人機(4.03億股)、甘肅能源(3.35億股)、美麗生態(tài)(3.27億股)。

　　·據(jù)香港交易所公告，擬自7月2日起提高恒生指數(shù)、恒生中國企業(yè)指數(shù)及恒生科技指數(shù)期貨及期權(quán)產(chǎn)品的持倉限額。其中，擬將恒生指數(shù)期貨及期權(quán)合約的交易所層面持倉限額由1萬份提高至1.5萬份，恒生中國企業(yè)指數(shù)期貨及期權(quán)合約的交易所層面持倉限額由1.2萬份提高至2.5萬份，恒生科技指數(shù)期貨及期權(quán)合約的交易所層面持倉限額由2.1萬份提高至3萬份。

　　·2025全球數(shù)字經(jīng)濟大會將于7月2日至5日在北京國家會議中心舉行。本屆大會將舉辦新技術(shù)新產(chǎn)品新方案“首發(fā)首秀”特色活動，并圍繞人工智能融合應(yīng)用、數(shù)字安全等新興領(lǐng)域舉辦46場專題論壇，全面展現(xiàn)北京建設(shè)全球數(shù)字經(jīng)濟標桿城市工作成果。

　　·新一輪成品油調(diào)價窗口將于7月1日24時開啟。上一輪，自2025年6月17日24時起，國內(nèi)汽、柴油價格每噸分別上漲260元和255元，是2025年第五次上調(diào)，年內(nèi)呈現(xiàn)“五漲五跌兩擱淺”格局，漲跌互抵后，國內(nèi)汽、柴油價格每噸較去年底分別下調(diào)330元、315元。

　　·本周，歐盟將發(fā)布6月歐元區(qū)CPI、5月歐盟PPI以及5月歐元區(qū)M1、M2、M3等經(jīng)濟數(shù)據(jù)；德國、菲律賓等國家將發(fā)布6月CPI數(shù)據(jù)；美國將發(fā)布5月全部制造業(yè)新增訂單、6月失業(yè)率、6月平均時薪以及6月非農(nóng)就業(yè)人口變動等經(jīng)濟數(shù)據(jù)。

　　上證聚焦

　　○算力行業(yè)開啟規(guī)模化建設(shè)新周期

　　6月下旬，算力產(chǎn)業(yè)鏈熱度持續(xù)升溫，智算中心建設(shè)、AI服務(wù)器、光模塊等多個細分環(huán)節(jié)市場關(guān)注度不斷提升。A股市場中浪潮信息、中際旭創(chuàng)、勝宏科技等產(chǎn)業(yè)鏈代表性企業(yè)近日紛紛披露新簽訂單、項目建設(shè)及產(chǎn)能擴張等最新動態(tài)。

　　據(jù)悉，2025中國AI算力大會期間，多位行業(yè)專家指出，算力已成為推動AI大模型訓練、自動駕駛、金融科技等新興應(yīng)用規(guī)模化落地的核心支撐能力。北京科智咨詢有限公司資深分析師范傳昌表示，截至2024年底，全國在建、在運營及規(guī)劃中的智算中心項目超過500個，總供給規(guī)模達2485MW，預計到2027年將提升至10670MW，行業(yè)正加速邁入規(guī)?；?、商業(yè)化階段。

　　今年3月，工業(yè)和信息化部發(fā)布《開展算力態(tài)勢感知監(jiān)測試點工作的通知》，推動算力資源使用效率優(yōu)化，降低全社會算力使用成本。同期，“東數(shù)西算”“普惠算力”等政策加速落地，多地政府出臺專項補貼、投融資支持政策，助推智算基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提速。

　　華泰證券表示，AI大模型訓練推理需求爆發(fā)，算力行業(yè)正從“硬件建設(shè)周期”向“資源運營周期”過渡，重點關(guān)注服務(wù)器、高速互連、液冷散熱、IDC服務(wù)等多個投資主線。東吳證券指出，未來算力租賃、智算調(diào)度平臺、AI推理云等商業(yè)化應(yīng)用有望成為新盈利增長點，產(chǎn)業(yè)鏈投資機遇進一步向上游零部件和下游算力服務(wù)兩端延伸。招商證券表示，算力行業(yè)正進入“政策-資本-應(yīng)用”三輪驅(qū)動階段，未來產(chǎn)業(yè)投資邏輯將從“擴產(chǎn)能”向“重運營、重服務(wù)、重生態(tài)”方向演變，建議重點關(guān)注具備技術(shù)壁壘與算力運營經(jīng)驗的產(chǎn)業(yè)鏈龍頭企業(yè)。

　　產(chǎn)業(yè)情報

　　○Neuralink多場景應(yīng)用亮相腦機接口產(chǎn)業(yè)化落地進程提速

　　近日，馬斯克在腦機接口Neuralink團隊的發(fā)布會上表示，目前全球已經(jīng)有七人植入了設(shè)備，通過“心靈感應(yīng)”產(chǎn)品，他們重獲跟物理世界交互的能力，可以用大腦玩馬里奧賽車、使命召喚，甚至可以控制機械臂寫字了。預計2026年讓盲人重獲光明，2028年讓全體人類與AI集成。

　　光大證券表示，政策與技術(shù)持續(xù)催化，腦機接口行業(yè)進入爆發(fā)前夜。未來腦機接口技術(shù)的應(yīng)用將遠超出了醫(yī)療領(lǐng)域，無論是在教育、工業(yè)生產(chǎn)到娛樂、體育還是家事管理，腦機接口融入都將帶來前所未有的變革。市場方面，2022年全球腦機接口市場規(guī)模17.4億美元，預計2027年全球腦機接口市場規(guī)模將達到33億美元，中國市場在其中將占有重要地位。浙商證券表示，腦科學如能取得重大進展，有望帶動產(chǎn)業(yè)發(fā)展。盡管人類對大腦的認識尚存在諸多未知，但如果在具備應(yīng)用潛力的重要研究方面取得突破性成果，將對腦機接口板塊產(chǎn)生顯著的催化作用。

　　○賽事催化疊加產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)力人形機器人產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)升溫

　　近日，2025世界人形機器人運動會首場測試賽——國內(nèi)首場機器人足球3V3 AI賽落幕。經(jīng)過小組預選賽與半決賽角逐，決賽環(huán)節(jié)，清華火神隊以5：3奪得冠軍，中國農(nóng)業(yè)大學山海隊獲得亞軍，清華大學未來實驗室Power智能與北京信息科技大學Blaze光熾隊并列獲得季軍。

　　據(jù)悉，國內(nèi)首場機器人足球3V3 AI賽采用統(tǒng)一賽事標準平臺（人形機器人），通過AI策略自主進行比賽，有效驗證機器人的技術(shù)能力。從全球首場人形機器人半程馬拉松到國內(nèi)首場人形機器人自主完成的足球賽，機器人競技賽事正成為關(guān)鍵的技術(shù)驗證場與產(chǎn)業(yè)催化劑，推動機器人研發(fā)、制造、應(yīng)用等全產(chǎn)業(yè)鏈的協(xié)同發(fā)展，打破大眾對機器人的認知壁壘，增強市場對機器人產(chǎn)品和技術(shù)的信心。

　　華泰證券表示，2025年有望成為人形機器人開啟從0到1階段的關(guān)鍵時點，有望迎來商業(yè)化量產(chǎn)元年。前期市場主要圍繞以T鏈為主的可預見性強、高價值量的汽車和機械板塊投資，隨著多家機器人廠商加快推進量產(chǎn)，看好電子板塊公司機器人業(yè)務(wù)的拓展。東吳證券表示，人形機器人行業(yè)發(fā)展明顯提速，差異化漸顯，短期工業(yè)場景有望率先落地，長期發(fā)展空間廣闊。隨著產(chǎn)業(yè)政策密集出臺，產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟、基金紛紛成立，融資數(shù)量大幅增長，推動產(chǎn)業(yè)形成“資金-技術(shù)-產(chǎn)品”閉環(huán)。

　　公告快遞

　　○德固特擬購買浩鯨科技控制權(quán)

　　德固特擬發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買浩鯨科技控制權(quán)，并同步募集配套資金。預計構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，不構(gòu)成重組上市。標的公司是一家國際化的軟件和信息技術(shù)服務(wù)商，面向全球電信運營商、云基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)商及政企客戶提供數(shù)字化解決方案。

　　○鑫宏業(yè)擬定增募資用于超融合導體線纜研發(fā)

　　鑫宏業(yè)擬定增募資不超3億元，將全部用于超融合導體線纜研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項目、大功率充電連接及冷卻系統(tǒng)研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項目、新一代核電站用特種電纜及電氣貫穿件研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項目。

　　○五芳齋等擬回購股份

　　五芳齋擬斥資3500萬元至7000萬元回購股份，回購價格不超過29.12元/股。

　　叢麟科技擬斥資2000萬元至4000萬元回購股份，回購價格不超過19.09元/股。

　　○億緯鋰能擬不超86.54億元在馬來西亞投建新型儲能電池項目

　　億緯鋰能孫公司億緯儲能馬來西亞擬投建新型儲能電池項目，依托國內(nèi)制造優(yōu)勢及運營經(jīng)驗擬于馬來西亞吉打州擴建一個儲能生產(chǎn)基地，項目投資總額不超過人民幣86.54億元，項目建設(shè)期不超過2.5年。

　　○英洛華擬投建年產(chǎn)5000噸燒結(jié)釹鐵硼擴產(chǎn)項目

　　英洛華孫公司浙江東陽東磁稀土有限公司擬投資建設(shè)年產(chǎn)5000噸燒結(jié)釹鐵硼擴產(chǎn)項目，測算總投資約4.24億元。該項目建成后，將新增年產(chǎn)5000噸燒結(jié)釹鐵硼磁體的生產(chǎn)能力。

　　○科恒股份與北京純鋰新能源簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議

　　科恒股份與北京純鋰新能源科技有限公司于近日簽署協(xié)議，雙方圍繞“材料-裝備-研發(fā)-產(chǎn)線”構(gòu)建全鏈條戰(zhàn)略合作關(guān)系，尤其是在全固態(tài)鋰離子電池生產(chǎn)設(shè)備(含定制化設(shè)備)、全固態(tài)鋰離子電池正極材料、全固態(tài)電池儲能市場推廣等多場景戰(zhàn)略合作。

　　資金觀潮

　　○3家機構(gòu)買入新恒匯

　　6月27日的公開交易數(shù)據(jù)顯示，3機構(gòu)席位買入新恒匯9178.66萬元，占總成交的6.74%。

　　華金證券認為，公司深耕智能卡業(yè)務(wù)領(lǐng)域，系國內(nèi)唯一實現(xiàn)核心封裝材料柔性引線框架量產(chǎn)的企業(yè)，目前全球市占率領(lǐng)先。公司基于原有業(yè)務(wù)基礎(chǔ)，積極向蝕刻引線框架、物聯(lián)網(wǎng)eSIM芯片封裝等業(yè)務(wù)領(lǐng)域延伸拓展，擬打造公司業(yè)績新的增長點。

　　○機構(gòu)關(guān)注創(chuàng)新藥回調(diào)后的機會

　　近期，資金持續(xù)涌入創(chuàng)新藥板塊。據(jù)Choice測算，6月以來，截至6月27日，匯添富國證港股通創(chuàng)新藥ETF凈申購額超過30億元，廣發(fā)中證香港創(chuàng)新藥ETF凈申購額超過24億元。與此同時，機構(gòu)也在密集調(diào)研相關(guān)公司，近一個月來，百濟神州、百利天恒、陽光諾和等機構(gòu)來訪量超過100次。

　　華安醫(yī)藥生物基金經(jīng)理桑翔宇表示，創(chuàng)新藥行業(yè)正在迎來政策面、產(chǎn)業(yè)面、技術(shù)面和基本面這四重利好共振，這將是以年為維度的重大投資機會，在快速上漲之后，市場短期有震蕩調(diào)整的壓力，但從長期看，創(chuàng)新藥投資的黃金時代才剛剛起步，堅定看好后市行情。

　　平安基金基金經(jīng)理張淼認為，創(chuàng)新藥行業(yè)與幾年前的半導體類似，具有巨大市場空間、政策支持、大單品商業(yè)模式等特點，是值得長期布局的賽道。要從基本面出發(fā)，尋找長期空間大、競爭格局好、具備競爭力的優(yōu)質(zhì)公司，耐心等待業(yè)績兌現(xiàn)帶來的收益。

（文章來源：上海證券報）

(原標題：上證早知道｜多組重要數(shù)據(jù)，本周公布！我國首個發(fā)電行業(yè)大模型來了！算力產(chǎn)業(yè)鏈，持續(xù)升溫)

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