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狂賺89%!基金半程冠軍敲定 這一賽道成大贏家

2025年06月29日 07:28
來源: 券商中國
編輯:東方財富網(wǎng)

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【狂賺89%!基金半程冠軍敲定 這一賽道成大贏家】今年上半年接近收官,大舉布局創(chuàng)新藥賽道的匯添富香港優(yōu)勢精選基金業(yè)績領(lǐng)跑,有望捧得半年公募“半程”冠軍。具體來看,今年上半年,創(chuàng)新藥、人形機(jī)器人、北交所、新消費(fèi)等熱點(diǎn)輪番演繹,不斷引爆行情,相關(guān)主題基金輪番搶先,均取得不錯投資回報。


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  今年上半年接近收官,大舉布局創(chuàng)新藥賽道的匯添富香港優(yōu)勢精選基金業(yè)績領(lǐng)跑,有望捧得半年公募“半程”冠軍。

  具體來看,今年上半年,創(chuàng)新藥、人形機(jī)器人、北交所、新消費(fèi)等熱點(diǎn)輪番演繹,不斷引爆行情,相關(guān)主題基金輪番搶先,均取得不錯投資回報。

  目前,配置創(chuàng)新藥板塊的基金業(yè)績表現(xiàn)最為突出,霸屏公募基金業(yè)績榜前列。除此之外,一些北交所主題基金亦躋身業(yè)績榜前列。值得注意的是,不僅僅是風(fēng)格較為極致的主題賽道基金業(yè)績表現(xiàn)良好,也有不少全市場選股的主動權(quán)益基金經(jīng)理上演業(yè)績翻盤大戲,其中近百只基金在6月份的凈值創(chuàng)下成立以來新高。

  不過,AI主題基金成為半年考業(yè)績排名靠后的基金,墊底基金業(yè)績虧損超20%。

  創(chuàng)新藥選手捧得半程冠軍

  2025年上半年接近收官,布局創(chuàng)新藥賽道的基金業(yè)績強(qiáng)勢領(lǐng)跑。

  Wind數(shù)據(jù)顯示,截至6月27日,40只基金年內(nèi)收益率超過50%,匯添富香港優(yōu)勢精選目前以89.15%的收益領(lǐng)跑,中信建投北交所精選兩年定開基金以年內(nèi)81.59%的收益暫列年內(nèi)業(yè)績排名第二。

  排名緊隨其后的基金還有長城醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)精選A、華夏北交所創(chuàng)新中小企業(yè)精選兩年定開、中銀港股通醫(yī)藥A、永贏醫(yī)藥創(chuàng)新智選A、華安醫(yī)藥生物A和廣發(fā)成長領(lǐng)航一年持有A等,年內(nèi)業(yè)績均超過60%。

  在業(yè)績榜上,創(chuàng)新藥主題基金強(qiáng)勢霸榜,前20強(qiáng)的基金中高達(dá)16只產(chǎn)品為創(chuàng)新藥主題基金。僅中信建投北交所精選兩年定開基金、華夏北交所創(chuàng)新中小企業(yè)精選兩年定開、廣發(fā)成長領(lǐng)航一年持有A和萬家北交所慧選兩年定開A未布局創(chuàng)新藥賽道。

  在創(chuàng)新藥引領(lǐng)行情的同時,也有醫(yī)藥基金經(jīng)理提示對創(chuàng)新藥高估值的警惕。值得注意的是,此前年內(nèi)長期占據(jù)業(yè)績榜榜首的人形機(jī)器人主題基金已經(jīng)淪落至創(chuàng)新藥主題基金排名之后。最新凈值距離年內(nèi)高點(diǎn)普遍有20%左右的回撤。

  不過,今年也有部分主動權(quán)益類基金在行情輪動中凈值發(fā)生明顯回撤,尤以去年表現(xiàn)火爆的AI主題基金居多。

  近年來,市場結(jié)構(gòu)性行情極致演繹,選擇不同主題對業(yè)績表現(xiàn)產(chǎn)生最直接影響,而市場風(fēng)格輪動加速,對賽道型基金經(jīng)理的調(diào)倉提出更高要求,一旦不能精準(zhǔn)把握市場主線或者踏空市場節(jié)奏,就會導(dǎo)致基金凈值因行業(yè)配置偏離市場節(jié)奏而業(yè)績落后。

  從長期業(yè)績回報來看,華夏北交所創(chuàng)新中小企業(yè)精選兩年定開基金近三年累計回報高達(dá)177.04%,大幅領(lǐng)先業(yè)績排名第二的易方達(dá)標(biāo)普信息科技A,該基金累計回報為117.55%。排名緊隨其后的基金還有匯添富北交所創(chuàng)新精選兩年定開A、華夏納斯達(dá)克100ETF、國泰納斯達(dá)克100ETF和廣發(fā)納斯達(dá)克100ETF等。

  主動權(quán)益基金業(yè)績普遍回暖

  今年以來,各類風(fēng)格主動權(quán)益基金業(yè)績普遍回暖。

  從單一的凈值表現(xiàn)維度來看,一些行業(yè)賽道風(fēng)格主動權(quán)益基金凈值霸屏年內(nèi)業(yè)績榜,吸引了眾多關(guān)注。不過,對于一些偏好穩(wěn)健風(fēng)格的投資者而言,一些全市場選股的主動權(quán)益基金凈值表現(xiàn)盡管不及賽道基金業(yè)績彈性大,但是取得的績優(yōu)業(yè)績更值得信賴。

  從凈值接近“腰斬”,到快速修復(fù)并創(chuàng)歷史新高;從連續(xù)3個年度虧損,到突然逆襲上漲并創(chuàng)凈值新高。今年以來,不少主動權(quán)益基金經(jīng)理走出“水逆”,上演業(yè)績翻盤的大戲。

  Wind數(shù)據(jù)顯示,在今年各類基金指數(shù)中,權(quán)益類基金表現(xiàn)最優(yōu),平均取得近7%的正收益。截至6月27日,今年以來,近八成主動權(quán)益基金實(shí)現(xiàn)上漲,超1000只主動權(quán)益基金上半年凈值漲幅超過10%。

  成立時間不少于三年的主動權(quán)益基金中,諾安多策略A、建信靈活配置A、中信保誠多策略A、前海開源滬港深核心驅(qū)動、中歐小盤成長A、大成產(chǎn)業(yè)趨勢A、博時專精特新主題A、財通多策略升級A、國金量化多因子A等近百只基金在6月份的凈值創(chuàng)下成立以來新高。

  值得注意的是,此前曾因市場波動引發(fā)投資者關(guān)注的一些小微盤或量化主題基金今年重回業(yè)績升勢,凈值反彈力度較大。如繆瑋彬的金元順安元啟、江峰的中信保誠多策略A、馬芳的國金量化精選A、蘇秉毅的大成景恒A、楊夢的博道成長智航A、孫蒙的華夏智勝先鋒A、錢亞婷的中歐小盤成長A等最新基金凈值均在6月27日刷新歷史新高。

  科技進(jìn)攻+紅利防守策略仍受青睞

  震蕩的上半年即將收官,結(jié)構(gòu)性行情顯著,行業(yè)主題基金頻頻上演爭奪冠軍大戲。

  人形機(jī)器人板塊先揚(yáng)后抑,波動劇烈,相關(guān)主題基金一度長時間占據(jù)年內(nèi)業(yè)績榜榜首,目前仍處于震蕩調(diào)整之中;北交所行情震蕩回升,近期表現(xiàn)已經(jīng)逐步修復(fù)前期回撤,在業(yè)績排名中成為創(chuàng)新藥主題基金的有力競爭者;創(chuàng)新藥主題基金凈值表現(xiàn)迎來狂飆,在半年收官之際,霸屏業(yè)績排行榜前列,目前該板塊在短期獲利資金兌現(xiàn)與長線資金入場之間博弈激烈,震蕩加劇。此外,一些新消費(fèi)主題、高股息風(fēng)格等基金亦有不錯表現(xiàn)。

  展望下半年,投資機(jī)會在何方?哪些領(lǐng)域更值得布局?

  對于2025年下半年的A股市場,招商基金投資管理一部總監(jiān)李崟認(rèn)為是機(jī)遇與風(fēng)險并存的格局。機(jī)遇主要表現(xiàn)在目前A股市場整體的估值水平還是處在歷史偏低的位置,同時宏觀上正處于貨幣政策與財政政策“雙寬松”的時期,這對A股市場向好形成了重要的支撐;風(fēng)險主要在于在逆全球化條件下不確定性逐漸增強(qiáng),貿(mào)易摩擦等對經(jīng)濟(jì)的影響可能對A股產(chǎn)生負(fù)面影響。

  短期而言,景順長城基金投研團(tuán)隊認(rèn)為三重因素疊加對市場產(chǎn)生積極支撐。年初以來中國在 AI、 軍工和創(chuàng)新藥等領(lǐng)域的突破,創(chuàng)新敘事不僅提振國內(nèi)投資者信心,也使得外資對于中國創(chuàng)新能力重新認(rèn)識;美元步入下行周期利好人民幣資產(chǎn),A 股和港股在流動性層面相對受益;市場估值仍然具備吸引力,尤其是相比債市收益率具有較高性價比。

  不過,景順長城基金投研團(tuán)隊也提醒,未來面臨的不確定性在于關(guān)稅談判仍有可能反復(fù),國內(nèi)經(jīng)濟(jì)基本面部分指標(biāo)波動,宏觀政策逆周期調(diào)節(jié)力度也存在不確定性。

  目前來看,AI、人形機(jī)器人、新消費(fèi)、創(chuàng)新藥等領(lǐng)域局部熱度較高。李崟提醒,在對下游業(yè)績兌現(xiàn)持續(xù)性存疑的情況下,部分公司目前的估值水平依然較高,其中有些公司股價的上漲有基本面的堅實(shí)支撐,例如一些創(chuàng)新藥公司出現(xiàn)越來越多的BD交易,企業(yè)的盈利前景得到實(shí)實(shí)在在的加強(qiáng),這些企業(yè)未來的表現(xiàn)仍然值得關(guān)注。此外,在“反內(nèi)卷”政策加持下,李崟認(rèn)為隨著市場利率下降幅度的趨緩甚至逆轉(zhuǎn),同時股票市場如果有比較好漲幅,保險股也有可能走出一波行情。

  具體方向來看,景順長城基金認(rèn)為紅利資產(chǎn)仍是重要主線,尤其是在資金面受益的紅利低波板塊;另一方面,產(chǎn)業(yè)和政策催化較多的科技方向以及高賠率的內(nèi)需方向也是關(guān)注重點(diǎn)。


(文章來源:券商中國)

(原標(biāo)題:狂賺89%!基金半程冠軍敲定,這一賽道成大贏家)

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