首批5只浮動費(fèi)率基金成立

　　截至6月20日，首批新型浮動費(fèi)率基金發(fā)行進(jìn)入收官階段，正式成立的產(chǎn)品數(shù)量有5只。其中，易方達(dá)成長進(jìn)取混合（024450）、廣發(fā)價(jià)值穩(wěn)進(jìn)混合（024448）、天弘品質(zhì)價(jià)值混合（024435）、嘉實(shí)成長共贏混合（024433）四只基金于當(dāng)日發(fā)布成立公告，加上此前提前結(jié)束募集的東方紅核心價(jià)值混合（024429），標(biāo)志著《推動公募基金高質(zhì)量發(fā)展行動方案》落地后的創(chuàng)新產(chǎn)品正式進(jìn)入運(yùn)作階段。

　　東方紅核心價(jià)值混合作為首只提前結(jié)募的產(chǎn)品，原定6月17日截止的募集期在6月4日即告結(jié)束，最終募集規(guī)模19.91億元，有效認(rèn)購戶數(shù)14585戶，成為今年以來首募規(guī)模最大的主動權(quán)益基金。該基金由東方紅資管資深基金經(jīng)理周云擔(dān)綱，公司以自有資金1000萬元認(rèn)購，并承諾持有期限不低于三年。

　　新成立的四只基金中，易方達(dá)成長進(jìn)取混合表現(xiàn)突出，募集期間凈認(rèn)購金額達(dá)17.03億元，有效認(rèn)購戶數(shù)47301戶，總募集份額17.04億份（含利息結(jié)轉(zhuǎn)），管理人從業(yè)人員及基金經(jīng)理合計(jì)認(rèn)購150.19萬份，其中基金經(jīng)理劉健維個人持有份額超過100萬份。資料顯示，劉健維的投資風(fēng)格以產(chǎn)業(yè)趨勢研判為核心，注重安全邊際與風(fēng)險(xiǎn)收益比，擅長通過中觀行業(yè)比較篩選高景氣賽道。

　　廣發(fā)基金王明旭執(zhí)掌的廣發(fā)價(jià)值穩(wěn)進(jìn)混合募集規(guī)模為6.94億元，有效認(rèn)購戶數(shù)9449戶。王明旭為廣發(fā)基金投資管理部總經(jīng)理，從業(yè)14年，曾任東北證券、興全基金專戶投資經(jīng)理，投資風(fēng)格偏向價(jià)值防御，2021年通過增持銀行、公用事業(yè)等低估值板塊實(shí)現(xiàn)正收益，但近年部分持倉如航空股受行業(yè)周期影響表現(xiàn)承壓，并因業(yè)績表現(xiàn)與近5年累獲400萬元分紅存在一定爭議，詳見《財(cái)中社》文章：《廣發(fā)基金浮動費(fèi)率試點(diǎn)，業(yè)績與激勵能否真正綁定？》。

　　嘉實(shí)基金李濤管理的嘉實(shí)成長共贏混合募集規(guī)模為9.27億元，有效認(rèn)購戶數(shù)5564戶。李濤為清華計(jì)算機(jī)博士，擁有16年投研經(jīng)驗(yàn)，現(xiàn)任嘉實(shí)基金成長投資總監(jiān)。李濤的投資方向覆蓋TMT、新能源、港股科技等成長領(lǐng)域，重點(diǎn)布局海光信息、中科曙光等算力產(chǎn)業(yè)鏈龍頭，前十大重倉股中科技股占比超60%。

　　天弘基金賈騰管理的天弘品質(zhì)價(jià)值混合募集規(guī)模9.84億元，有效認(rèn)購戶數(shù)4197戶。賈騰為天弘權(quán)益投資部總經(jīng)理，從業(yè)10年。其投資策略注重現(xiàn)金流質(zhì)量，偏好金融、消費(fèi)、制造等傳統(tǒng)行業(yè)，但重倉股中銀行股占比達(dá)15%，近期受宏觀經(jīng)濟(jì)影響部分持倉估值承壓。天弘基金及賈騰同步自購超1000萬元以強(qiáng)化利益綁定。

　　此次新型浮動費(fèi)率基金的核心突破在于將管理費(fèi)與投資者持有時(shí)間、業(yè)績表現(xiàn)深度綁定。以天弘品質(zhì)價(jià)值混合為例，其費(fèi)率設(shè)計(jì)遵循“多賺多收，少賺少收”原則：持有不足一年按基準(zhǔn)檔1.2%/年收費(fèi)；持有滿一年后，若年化超額收益率達(dá)6%以上且收益為正，管理費(fèi)升至1.5%/年；若年化收益低于業(yè)績基準(zhǔn)3%及以上，則降至0.6%/年。這種“雙向浮動且非對稱”的設(shè)計(jì)，既強(qiáng)化了管理人與投資者的利益綁定，也對基金經(jīng)理的長期超額收益能力提出更高要求。

　　隨著首批產(chǎn)品進(jìn)入運(yùn)作階段，新型浮動費(fèi)率基金的市場表現(xiàn)將成為檢驗(yàn)行業(yè)改革成效的重要標(biāo)尺。業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)，未來將有更多類型的浮動費(fèi)率產(chǎn)品問世，進(jìn)一步推動公募基金行業(yè)向?qū)I(yè)化、精細(xì)化方向發(fā)展。

（文章來源：財(cái)中社）

(原標(biāo)題：首批5只浮動費(fèi)率基金成立)

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