集體限購(gòu)控規(guī)模 績(jī)優(yōu)基金“瘦身”進(jìn)行時(shí)

　　伴隨“?；痹殉霈F(xiàn)，高位限購(gòu)隨之而來。今年以來，在科技、北交所、醫(yī)藥等主題領(lǐng)域，績(jī)優(yōu)產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)，但公募行業(yè)呈現(xiàn)一種克制規(guī)模擴(kuò)張的特征。

　　6月20日，中歐北證50成份指數(shù)發(fā)起式發(fā)布公告，在5月27日公告設(shè)定的5萬元限購(gòu)門檻基礎(chǔ)上，進(jìn)一步下調(diào)大額申購(gòu)限額。公告顯示，即日起若單日單個(gè)基金賬戶對(duì)該基金任一類別基金份額的單筆或多筆累計(jì)申購(gòu)、轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入及定期定額投資業(yè)務(wù)，其投資金額超過5000元，公司有權(quán)拒絕該申請(qǐng)。截至6月19日，該基金今年以來收益率達(dá)到27%。

　　匯添富基金也公告稱，自6月17日起，為保護(hù)基金份額持有人的利益，保障基金平穩(wěn)運(yùn)作，今年以來收益達(dá)39%的匯添富達(dá)欣混合暫停了3000萬元以上的大額申購(gòu)。

　　除此之外，近一個(gè)月內(nèi)還有多只今年以來業(yè)績(jī)不錯(cuò)的基金進(jìn)行了限購(gòu)。Choice數(shù)據(jù)顯示，在今年以來業(yè)績(jī)排名前15的產(chǎn)品中，暫停申購(gòu)或限制大額申購(gòu)的產(chǎn)品數(shù)量占了一半以上。

　　除了近期頗受關(guān)注的醫(yī)藥、北交所主題基金，此前業(yè)績(jī)出彩且資金流入較快的科技類基金也曾在階段性高點(diǎn)限購(gòu)，比如2月開始限購(gòu)的鵬華碳中和主題混合、永贏先進(jìn)制造智選混合發(fā)起等。

　　“一開始發(fā)現(xiàn)基金限購(gòu)，想多買點(diǎn)都不行，心里挺難受的。可沒過多久市場(chǎng)行情調(diào)整，回頭再看暗自慶幸，還好當(dāng)時(shí)限購(gòu)了。”有基民如此感慨道。

　　以近期的醫(yī)藥主題基金為例，東財(cái)創(chuàng)新藥指數(shù)在6月13日達(dá)到歷史高點(diǎn)1244.86點(diǎn)，隨后幾個(gè)交易日資金流出顯著，一路狂飆的創(chuàng)新藥行情出現(xiàn)調(diào)整。在這波上漲中，多只醫(yī)藥主題基金凈值漲幅超過50%，亮眼的業(yè)績(jī)引發(fā)基民跟風(fēng)申購(gòu)。

　　“創(chuàng)新藥行業(yè)出清后格局已經(jīng)優(yōu)化，且基本面也在反轉(zhuǎn)，大量資金在這波行情中回流醫(yī)藥板塊，預(yù)計(jì)創(chuàng)新藥將成為今年的一條重要主線。但短期過快上漲后，行情震蕩在所難免。基金公司要擔(dān)當(dāng)起買方角色，在市場(chǎng)瘋狂時(shí)給出提醒，限購(gòu)就是一種鮮明的態(tài)度?！庇谢鸾?jīng)理道。

　　公告顯示，5月下旬就有多只醫(yī)藥主題基金宣布限購(gòu)，如今年以來凈值漲幅分別超60%和50%的中銀港股通醫(yī)藥混合發(fā)起式、中銀大健康股票等。

　　回溯歷史可以發(fā)現(xiàn)，2019年至2021年，在公募基金的“造神運(yùn)動(dòng)”中，出現(xiàn)了不少規(guī)模破百億的“巨無霸”基金，許多高位入場(chǎng)的基民至今仍未解套，這讓許多投資者對(duì)于公募基金的信任感直線下滑。上述現(xiàn)象的背后，是行業(yè)長(zhǎng)期存在的“規(guī)模沖動(dòng)”。

　　今年證監(jiān)會(huì)印發(fā)的《推動(dòng)公募基金高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案》明確提出，要督促行業(yè)機(jī)構(gòu)牢固樹立以投資者最佳利益為核心的經(jīng)營(yíng)理念，實(shí)現(xiàn)從重規(guī)模向重投資者回報(bào)轉(zhuǎn)型。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在市場(chǎng)情緒的帶動(dòng)下，投資者追高很容易造成虧損，基金限購(gòu)?fù)ㄟ^控制資金流入節(jié)奏能保障投資策略的穩(wěn)定性，又能減少投資者的沖動(dòng)性追漲，優(yōu)化持有體驗(yàn)。預(yù)計(jì)在公募改革新政策的引導(dǎo)下，這種“克制規(guī)模”的思維模式，將逐步成為行業(yè)的新共識(shí)。

（文章來源：上海證券報(bào)）

(原標(biāo)題：集體限購(gòu)控規(guī)模 績(jī)優(yōu)基金“瘦身”進(jìn)行時(shí))

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