深市首批科創(chuàng)債ETF今日上報(bào) 賦能新質(zhì)生產(chǎn)力破浪前行

　　6月18日，據(jù)證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)消息，南方基金、富國(guó)基金、嘉實(shí)基金和景順長(zhǎng)城基金等4家頭部基金公司，同步上報(bào)科創(chuàng)債ETF產(chǎn)品。相關(guān)產(chǎn)品獲批后，將成為深圳證券交易所市場(chǎng)（以下簡(jiǎn)稱“深市”）首批科創(chuàng)債ETF，標(biāo)志著深市在完善科創(chuàng)金融產(chǎn)品體系、支持科技創(chuàng)新企業(yè)發(fā)展方面再落一子。

　　科創(chuàng)債ETF作為創(chuàng)新型債券指數(shù)基金，以精準(zhǔn)跟蹤科技創(chuàng)新公司債券指數(shù)為核心目標(biāo)，為投資者開辟了參與科創(chuàng)債市場(chǎng)的高效投資通道。自2022年滬深交易所推出科技創(chuàng)新公司債券以來(lái)，截至目前，已累計(jì)發(fā)行逾1.4萬(wàn)億元，惠及半導(dǎo)體、生物醫(yī)藥、高端制造等前沿領(lǐng)域。

　　接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪的業(yè)內(nèi)人士表示，此次科創(chuàng)債ETF的推出意義深遠(yuǎn)：戰(zhàn)略層面，與國(guó)家科技創(chuàng)新戰(zhàn)略深度契合，助力科技型企業(yè)拓寬融資渠道；產(chǎn)品層面，極大豐富了債券市場(chǎng)投資工具，滿足投資者多樣化配置需求；市場(chǎng)層面，有效提升科創(chuàng)債市場(chǎng)流動(dòng)性，優(yōu)化定價(jià)效率；創(chuàng)新層面，推動(dòng)“債股聯(lián)動(dòng)”機(jī)制，促進(jìn)金融資源向科技創(chuàng)新領(lǐng)域精準(zhǔn)流動(dòng)。

　　錨定優(yōu)質(zhì)標(biāo)的

　　構(gòu)建科創(chuàng)投資新工具

　　據(jù)了解，深市首批申報(bào)的科創(chuàng)債ETF中，3只產(chǎn)品緊密跟蹤中證AAA科技創(chuàng)新公司債指數(shù)，另1只則錨定深A(yù)AA科創(chuàng)債指數(shù)。

　　其中，中證AAA科技創(chuàng)新公司債指數(shù)從滬深交易所上市的科技創(chuàng)新公司債中，嚴(yán)格篩選主體評(píng)級(jí)AAA、隱含評(píng)級(jí)AA+及以上的債券作為樣本，憑借1.02萬(wàn)億元的規(guī)模（占全部科技創(chuàng)新公司債規(guī)模的91.9%）與767只成份券的龐大基數(shù)，精準(zhǔn)刻畫高等級(jí)科創(chuàng)債的市場(chǎng)表現(xiàn)。其3.87年的修正久期，在利率震蕩環(huán)境下既能平滑波動(dòng)，又能捕捉票息收益，成為穩(wěn)健投資的“壓艙石”。

　　深A(yù)AA科創(chuàng)債指數(shù)則聚焦深交所市場(chǎng)，精選央企、國(guó)企及優(yōu)質(zhì)科技民企發(fā)行的AAA評(píng)級(jí)科創(chuàng)債，將政策支持力度與企業(yè)創(chuàng)新活力深度融合。這些債券緊密貼合粵港澳大灣區(qū)等區(qū)域科創(chuàng)發(fā)展戰(zhàn)略，在保障安全性的同時(shí)，為投資者打開了分享區(qū)域科技產(chǎn)業(yè)紅利的窗口。

　　由此可見，首批科創(chuàng)債ETF憑借“廣覆蓋+精聚焦”的指數(shù)配置策略，既實(shí)現(xiàn)了對(duì)全市場(chǎng)高等級(jí)科創(chuàng)債的全景掃描，又強(qiáng)化了對(duì)深市特色科創(chuàng)資產(chǎn)的精準(zhǔn)捕捉。隨著產(chǎn)品上市，兼具安全性、流動(dòng)性與政策紅利的投資優(yōu)勢(shì)，有望成為機(jī)構(gòu)與個(gè)人投資者優(yōu)化資產(chǎn)配置的新選擇。

　　南方基金相關(guān)工作人員表示，科創(chuàng)債ETF具有T+0交易、低成本、分散化投資以及透明度高等優(yōu)勢(shì)，工具性、功能性更強(qiáng)，能更高效地滿足投資者的配置和交易需求，一定程度上具備跨周期特征。

　　同時(shí)，嘉實(shí)基金相關(guān)工作人員認(rèn)為，目前債券ETF品種與數(shù)量較股票類ETF顯著更少，科創(chuàng)債ETF的推出能填補(bǔ)科技領(lǐng)域債券指數(shù)產(chǎn)品的空白，為投資者提供更多元化的固收類資產(chǎn)配置選擇。社?；?、養(yǎng)老金、保險(xiǎn)資金等“耐心資本”“長(zhǎng)線資金”也可通過(guò)科創(chuàng)債ETF參與科技債市場(chǎng)。

　　革新市場(chǎng)生態(tài)

　　激發(fā)債券領(lǐng)域新活力

　　自2013年3月份全市場(chǎng)首只債券型ETF誕生以來(lái)，債券型ETF發(fā)展歷程已超過(guò)12年。2024年5月份，債券型ETF規(guī)模首度突破1000億元。今年以來(lái)，債券型ETF迎來(lái)跨越式發(fā)展，2025年2月份，債券型ETF總規(guī)模突破2000億元大關(guān)；4個(gè)月之后，總規(guī)模突破3000億元大關(guān)。

　　這背后離不開債券市場(chǎng)體系的全方位革新與優(yōu)化。在政策層面，監(jiān)管部門持續(xù)釋放政策紅利，為債券型ETF發(fā)展保駕護(hù)航。

　　例如，2025年1月份，中國(guó)證監(jiān)會(huì)印發(fā)的《促進(jìn)資本市場(chǎng)指數(shù)化投資高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案》提出，在有效防控流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)的前提下，持續(xù)豐富債券ETF產(chǎn)品供給，更好滿足場(chǎng)內(nèi)投資者低風(fēng)險(xiǎn)投資需求。

　　同時(shí)，在產(chǎn)品創(chuàng)新與功能完善方面，債券ETF自身優(yōu)勢(shì)不斷凸顯。例如，債券ETF支持“T+0”交易，流動(dòng)性強(qiáng)，極大提升了資金使用效率和交易便利性。部分產(chǎn)品還通過(guò)優(yōu)化標(biāo)的指數(shù)編制方案，聚焦特定行業(yè)或主題債券，滿足投資者多元化、個(gè)性化的資產(chǎn)配置需求，進(jìn)一步拓展了債券市場(chǎng)的投資邊界，推動(dòng)債券市場(chǎng)體系向?qū)I(yè)化、精細(xì)化方向發(fā)展。

　　科創(chuàng)債ETF的“入列”，或?qū)⑾破饌疎TF市場(chǎng)生態(tài)新一輪升級(jí)。在上述嘉實(shí)基金相關(guān)工作人員看來(lái)，科創(chuàng)債ETF的推出有助于進(jìn)一步提升科創(chuàng)債市場(chǎng)流動(dòng)性?？苿?chuàng)債ETF通過(guò)ETF一、二級(jí)市場(chǎng)的申贖交易機(jī)制，可增強(qiáng)底層債券的流動(dòng)性，形成“ETF與底層資產(chǎn)相互促進(jìn)”的良性循環(huán)，流動(dòng)性的提高有利于降低企業(yè)融資成本。此外，科創(chuàng)債ETF還將有助于二級(jí)市場(chǎng)資金配置科技股，以“債股聯(lián)動(dòng)”優(yōu)化科技創(chuàng)新生態(tài)。

　　富國(guó)基金相關(guān)工作人員表示，科創(chuàng)債ETF的交易機(jī)制允許各類投資者在二級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行實(shí)時(shí)交易，后續(xù)配合質(zhì)押等機(jī)制，能夠吸引更多的投資者參與科創(chuàng)債市場(chǎng)，從而提升科創(chuàng)債市場(chǎng)流動(dòng)性，有利于交易所科創(chuàng)債市場(chǎng)的高質(zhì)量發(fā)展，完善債券市場(chǎng)體系，增強(qiáng)債券市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力。

　　賦能國(guó)家戰(zhàn)略

　　擘畫科技發(fā)展新藍(lán)圖

　　在科技創(chuàng)新成為國(guó)家發(fā)展核心驅(qū)動(dòng)力，新質(zhì)生產(chǎn)力加速重塑經(jīng)濟(jì)格局的當(dāng)下，深市首批科創(chuàng)債ETF的上市，不僅是金融產(chǎn)品創(chuàng)新的里程碑，更是資本市場(chǎng)深度服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、助力科技創(chuàng)新的關(guān)鍵一躍。

　　“科創(chuàng)債ETF起到資本市場(chǎng)支持科技創(chuàng)新的樞紐作用，提升科創(chuàng)債流動(dòng)性，促進(jìn)資本市場(chǎng)各板塊互聯(lián)互通，高效配置金融資源，助力建設(shè)科技強(qiáng)國(guó)?！备粐?guó)基金相關(guān)工作人員對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，科創(chuàng)債ETF契合金融“五篇大文章”金融助力發(fā)展科技創(chuàng)新領(lǐng)域的精神，通過(guò)推出科創(chuàng)債ETF，拓寬了科創(chuàng)企業(yè)融資渠道，吸引多元資金，助力企業(yè)關(guān)鍵技術(shù)研發(fā)等，實(shí)現(xiàn)高水平科技自立自強(qiáng)。同時(shí)，還創(chuàng)新了科技金融服務(wù)模式，為金融機(jī)構(gòu)參與服務(wù)提供新途徑，促進(jìn)金融與科技深度融合，提升服務(wù)精準(zhǔn)度。

　　對(duì)于即將面市的深市科創(chuàng)債ETF，景順長(zhǎng)城陳健賓對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，這將有利于打通深市科技領(lǐng)域ETF“債股聯(lián)動(dòng)”新循環(huán)。債市來(lái)看，科創(chuàng)債能為科技領(lǐng)域提供低成本的融資，更好服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力；從股市來(lái)看，二級(jí)市場(chǎng)資金通過(guò)ETF支持科技領(lǐng)域上市公司。債股聯(lián)動(dòng)，形成從融資到投資的閉環(huán)，更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

　　南方基金相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，科創(chuàng)債ETF的發(fā)行對(duì)于推進(jìn)公募行業(yè)填補(bǔ)“科技金融”債券基金領(lǐng)域的空白以及助力推動(dòng)科技金融高質(zhì)量發(fā)展、深入踐行“科技金融”大文章具有重大意義，也為年金、保險(xiǎn)、私募等專業(yè)機(jī)構(gòu)以及個(gè)人客戶投資場(chǎng)內(nèi)科創(chuàng)債提供了更加透明和高效的參與方式，未來(lái)發(fā)展前景較為廣闊。

（文章來(lái)源：證券日?qǐng)?bào)）

(原標(biāo)題：深市首批科創(chuàng)債ETF今日上報(bào) 賦能新質(zhì)生產(chǎn)力破浪前行)

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