國際油市當前有多焦慮？這一“翻倍”的指標說明了一切

　　自上周晚些時候以色列對伊朗發(fā)動襲擊以來，作為美國基準的WTI原油和全球基準的布倫特原油都經(jīng)歷了大幅波動，而有一個指標或許有助于具體說明，投資者對這場沖突潛在范圍的擔憂程度究竟有多嚴重……

　　CIBC Private Wealth的高級能源交易員兼董事總經(jīng)理Rebecca Babin表示，CBOE原油ETF波動率指數(shù)周二創(chuàng)下了逾三年來的最高收盤點位，這表明“市場正在對多種尾部風(fēng)險進行定價”。

　　“這是一個明確的信號，表明交易員越來越擔憂局勢可能如何演變——不僅是短期供應(yīng)中斷，還有更廣泛的地區(qū)不穩(wěn)定，”Babin指出。

　　據(jù)道瓊斯市場的數(shù)據(jù)顯示，該波動率指數(shù)周二大幅飆升了26%，收于71.56美元，創(chuàng)下自2022年3月以來的最高收盤點位。該指數(shù)被描述為對由美國石油基金(USO)定價的原油30天預(yù)期波動率的預(yù)估，在過去五個交易日內(nèi)“翻倍般”地上漲了104%。

　　值得一提的是，該指數(shù)此前也曾在關(guān)鍵地緣政治事件后出現(xiàn)飆升，但均不及此次劇烈。

　　例如，在2023年10月7日哈馬斯襲擊以色列之后，該指數(shù)在接下來的那個周一上漲了11.7%，收于39.85美元，創(chuàng)下自當年6月以來的最高收盤位。在特朗普4月2日“解放日”關(guān)稅公告次日，該指數(shù)上漲了18%，收于35.45美元。

　　嘉盛集團市場分析師Fawad Razaqzada表示，此次以色列和伊朗的局勢“相當不同”?！懊绹偨y(tǒng)特朗普在社交媒體帖子中表示，‘我們現(xiàn)在完全控制了伊朗領(lǐng)空’，這表明美國正在參戰(zhàn)”。

　　據(jù)多家媒體報道，美國總統(tǒng)特朗普正考慮一系列選項，包括加入以色列對伊朗的空襲。他周二還在社交媒體上發(fā)文要求伊朗“無條件投降”。這引發(fā)了美國是否可能采取行動加深其介入沖突的疑問。

　　行情數(shù)據(jù)顯示，美國7月WTI原油期貨價格周二再度上漲了3.07美元，漲幅4.3%，收于每桶74.84美元，創(chuàng)下了自今年1月以來最高的主力合約收盤價。全球基準的8月布倫特原油期貨也上漲了3.22美元，漲幅4.4%，收于每桶76.45美元，創(chuàng)下自2月以來的最高收盤價。

　　Hummingbird Capital的執(zhí)行合伙人Matt Polyak表示，驅(qū)動市場波動的關(guān)鍵因素是伊朗每天出口約150萬桶石油，對全球供應(yīng)的潛在影響。

　　根據(jù)美國能源信息署(EIA)的數(shù)據(jù)，2024年每天都有大約2000萬桶的原油和凝析油經(jīng)過霍爾木茲海峽運往全球，約占到全球石油貿(mào)易的三分之一。

　　從市場頭寸的角度來看，Hummingbird的Polyak表示，CFTC數(shù)據(jù)顯示，紐約商品交易所(NYMEX)原油管理資金凈頭寸與過去三年的平均水平一致，但低于五年平均水平，這表明多頭頭寸仍有增加的空間。

　　與此同時，石油價格信息服務(wù)公司(Oil Price Information Service)的首席石油分析師Denton Cinquegrana指出，WTI合約的未平倉合約量正處于“自由落體下降之中，因此空頭頭寸無疑正在被回補”。

　　空頭是指押注油價下跌的頭寸，回補指的是投資者正買回他們先前做空賣出的石油。

　　例如，F(xiàn)actSet數(shù)據(jù)顯示，作為主力合約的WTI 7月原油期貨未平倉合約量在周二的交易中約為81660手，低于上周五的144493手。

　　至于油價能從當前水平上漲多高，CIBC的Babin表示，如果局勢僅限于伊朗-以色列緊張關(guān)系，“部分漲幅可能已經(jīng)被市場消化——特別是因為沙特阿拉伯和阿聯(lián)酋的閑置產(chǎn)能提供了一些緩沖?！?/p>

　　然而她表示，“如果有跡象表明局勢正在徹底升級為地區(qū)沖突，基礎(chǔ)設(shè)施遭到直接打擊，那么油價仍有很大的上行風(fēng)險?！?/p>

（文章來源：財聯(lián)社）

(原標題：國際油市當前有多焦慮？這一“翻倍”的指標說明了一切……)

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