全球資產(chǎn)表現(xiàn)分化 績優(yōu)QDII基金提前分散布局

　　2025年以來，全球各大市場資產(chǎn)表現(xiàn)分化，港股市場漲幅亮眼。Choice數(shù)據(jù)顯示，截至6月11日，恒生指數(shù)和恒生科技指數(shù)分別上漲21.47%和22%，顯著跑贏美股、亞太股市。在此背景下，全市場共有132只名字里含有“港”字的主動(dòng)管理型基金，年內(nèi)平均回報(bào)為14.76%，超九成取得正收益。

　　基于對全球宏觀趨勢的預(yù)判，一些主動(dòng)型QDII基金經(jīng)理在一季度即提前減配美股、增配其他市場，廣發(fā)全球精選基金經(jīng)理李耀柱正是其中一位。根據(jù)廣發(fā)全球精選的定期報(bào)告，自2024年開始，李耀柱動(dòng)態(tài)調(diào)整組合的資產(chǎn)配置，包括減持美股資產(chǎn)，并逐步加入更多的中國資產(chǎn)（含A股和港股）、歐洲資產(chǎn)，整體組合凸顯全球配置的特點(diǎn)，達(dá)到資產(chǎn)分散、地區(qū)分散的效果。

　　廣發(fā)全球精選2025年一季報(bào)顯示，截至一季度末，該產(chǎn)品的股票倉位為79.64%，其中配置在美股的比例由70.25%下降至60.98%；相應(yīng)地，該組合增加了在歐洲市場（含德國、法國、瑞士）和中國市場（含A股、港股）的配比，股票持倉市值占基金資產(chǎn)凈值的比例分別為7.14%和13.58%，相比2024年末分別增加了1.25和9.94個(gè)百分點(diǎn)。

　　資產(chǎn)分散、地區(qū)分散的配置思路，讓廣發(fā)全球精選積累了良好的歷史業(yè)績，并獲得了眾多投資者的認(rèn)可。Choice數(shù)據(jù)顯示，截至6月9日，全市場共有101只主動(dòng)管理型QDII基金（剔除成立不滿三年的產(chǎn)品），近三年平均回報(bào)為20.64%；其中，僅有廣發(fā)全球精選股票QDII人民幣A的累計(jì)回報(bào)超過90%，超越同期業(yè)績比較基準(zhǔn)約53個(gè)百分點(diǎn)。

　　面對全球資產(chǎn)分化的趨勢，李耀柱表示，全球宏觀環(huán)境的復(fù)雜化增加了單一市場的波動(dòng)，通過全球化配置來降低組合波動(dòng)，是組合管理的重要思路。具體來說，他更看好歐股和港股的投資機(jī)會：歐洲方面，受益于歐盟和德國的財(cái)政刺激，奢侈品、高端制造、醫(yī)藥等產(chǎn)業(yè)在全球范圍內(nèi)競爭力突出；港股方面，受益于中國積極的財(cái)政政策，高分紅資產(chǎn)和互聯(lián)網(wǎng)公司具有較好的配置價(jià)值，重點(diǎn)關(guān)注AI產(chǎn)業(yè)鏈和消費(fèi)方向。

（文章來源：上海證券報(bào)·中國證券網(wǎng)）

(原標(biāo)題：全球資產(chǎn)表現(xiàn)分化 績優(yōu)QDII基金提前分散布局)

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