實業(yè)投資也愛上ETF，從理財產(chǎn)品到ETF，閑錢管理的口味變了

　　財聯(lián)社6月11日訊（記者李迪）今年，ETF市場熱度居高不下，多個新產(chǎn)品接連發(fā)行，不少新品ETF也受到大量投資者青睞。不僅私募、券商在積極認(rèn)購新上市ETF，與金融領(lǐng)域關(guān)聯(lián)度不高的實業(yè)企業(yè)也在積極認(rèn)購ETF。

　　近期，多家實業(yè)企業(yè)現(xiàn)身ETF產(chǎn)品的前十大持有人名單中，有實業(yè)企業(yè)位列ETF產(chǎn)品的第一大持有人，還有實業(yè)企業(yè)斥資近1400萬投資ETF產(chǎn)品。

　　對此，業(yè)內(nèi)人士指出，閑錢管理需求、多元化布局需求正推動更多實業(yè)企業(yè)認(rèn)購ETF。一些實業(yè)企業(yè)為追求更高的投資收益，基于ETF流動性高、費率低、無需研究個股等優(yōu)勢，通過配置ETF來實現(xiàn)閑置資金管理與多元化風(fēng)險分散。

　　不過，實業(yè)企業(yè)配置ETF也需關(guān)注相關(guān)風(fēng)險，不僅需要認(rèn)識到ETF凈值波動對企業(yè)財務(wù)表現(xiàn)產(chǎn)生影響的風(fēng)險，也需要關(guān)注在緊急變現(xiàn)產(chǎn)生時可能面臨的流動性風(fēng)險。

　　多家實業(yè)企業(yè)現(xiàn)身ETF前十大持有人名單

　　近期上市的多只ETF正受到實業(yè)企業(yè)青睞，一些實業(yè)企業(yè)甚至現(xiàn)身部分ETF的前十大持有人名單之中。

　　6月10日，嘉實上證科創(chuàng)板綜合增強策略ETF發(fā)布上市交易公告書。公告書顯示，截至6月6日，山東省天惠食品集團有限公司為該只基金的第五大持有人，持有份額為300萬份，持有份額占基金總份額比例為0.56%。

　　興銀上證科創(chuàng)板綜合ETF的上市交易公告書也顯示，截至6月4日，深圳市浩銳拓科技有限公司為該基金的第9大持有人，持有份額為200萬份，占基金總份額的比例為0.3858%。

　　還有實業(yè)企業(yè)位列ETF產(chǎn)品的第一大持有人。

　　國泰創(chuàng)業(yè)板新能源ETF的上市交易公告書顯示，截至6月3日，廣州豐偉房地產(chǎn)開發(fā)有限公司為該只基金的第一大持有人，持有份額超500萬份，占基金總份額的比例為1.51%。

　　另據(jù)華安恒指港股通ETF的上市交易公告書，截至5月30日，該基金的第一大持有人和第二大持有人分別為杭州杭甬實業(yè)有限公司和杭州大杭企業(yè)管理有限公司，持有份額分別達(dá)800萬份和300萬份。

　　同樣值得注意的是，今年也有實業(yè)企業(yè)斥資超千萬認(rèn)購ETF。

　　據(jù)平安中證全指自由現(xiàn)金流ETF的上市交易公告書，截至5月27日，歐詩漫控股集團有限公司為該只基金的第二大持有人，持有份額達(dá)1399萬份，占基金總份額的比例達(dá)1.95%。

　　除上述基金外，今年上市的ETF中，還有多只產(chǎn)品上市前的前十大持有人名單中包含實業(yè)企業(yè)。如萬家創(chuàng)業(yè)板50ETF在上市前的前十大持有人名單中包含石家莊泛安科技開發(fā)有限公司，南方上證科創(chuàng)板成長ETF的前十大持有人名單中包含廈門廈化實業(yè)有限公司，博時中證A50ETF的上市交易公告書中包含石家莊泛安科技開發(fā)有限公司。

　　另外，5月上市的華泰柏瑞上證科創(chuàng)板半導(dǎo)體材料設(shè)備ETF的前十大持有人名單中包含山東天璽成企業(yè)管理有限公司，同樣于5月上市的工銀瑞信中證誠通國企數(shù)字經(jīng)濟ETF的前十大持有人名單中包含貴州海恒置業(yè)有限公司。

　　閑錢管理需求、多元化布局需求推動企業(yè)認(rèn)購ETF

　　為何多家經(jīng)營主業(yè)與金融無關(guān)的實業(yè)企業(yè)也來認(rèn)購ETF？

　　首先，投資ETF可以滿足自身的閑置資金管理需求。

　　企業(yè)運營過程中會收到預(yù)付款、項目資金等，也會階段性產(chǎn)生閑置資金投資需求。為追求更高收益，一些實業(yè)會通過投資ETF來進行閑置資金管理。

　　還有一中型公募市場部人士對記者表示，“ETF具備流動性高、費率低等優(yōu)點，企業(yè)需要用錢時可隨時贖回，適合用于企業(yè)閑置資金管理。再加上今年市場上推出自由現(xiàn)金流類ETF，這類ETF的收益受到標(biāo)的資產(chǎn)的穩(wěn)定現(xiàn)金流支撐，收益表現(xiàn)相對來說會更為穩(wěn)健，這類產(chǎn)品也受到一些實業(yè)企業(yè)的青睞?！?/p>

　　還有業(yè)內(nèi)人士指出，與股票投資相比，ETF投資無需進行個股研究，投資門檻相對較低，更適合金融知識儲備相對較弱的實業(yè)企業(yè)。

　　第二，投資ETF也能滿足實業(yè)企業(yè)對多元化布局和風(fēng)險分散的需求。

　　實業(yè)企業(yè)的經(jīng)營效果與所在行業(yè)的周期性高度相關(guān)，而通過配置其他行業(yè)的ETF，企業(yè)可一定程度上實現(xiàn)風(fēng)險分散。比如房地產(chǎn)企業(yè)等強周期性的行業(yè)，可以配置具備成長性的科技ETF來分散風(fēng)險。

　　此外，經(jīng)營范圍主要在國內(nèi)的企業(yè)，也可以通過配置海外ETF來分散風(fēng)險并捕捉全球市場機會。

　　企業(yè)配置ETF也需關(guān)注兩大風(fēng)險

　　通過配置ETF，實業(yè)企業(yè)可以實現(xiàn)多元化配置，但實業(yè)企業(yè)投資ETF也需要關(guān)注凈值波動風(fēng)險與流動性風(fēng)險。

　　首先，ETF的凈值波動可能損害企業(yè)的財務(wù)表現(xiàn)。

　　投資ETF的收益受到市場情緒、行業(yè)周期、供需關(guān)系等因素影響。當(dāng)ETF凈值波動時，可能會導(dǎo)致企業(yè)利潤下降。

　　上述市場部人士也指出，“當(dāng)ETF上漲的時候，企業(yè)投資ETF可以為利潤做貢獻(xiàn)。一些主業(yè)發(fā)展受限的企業(yè)，如果投資ETF投資得好，還能彌補主業(yè)財務(wù)狀況的不足。但是投資ETF也是雙刃劍。因為ETF的市場價格每天變動，公允價值變動的損益會非?？斓伢w現(xiàn)在企業(yè)財務(wù)報表中，如果企業(yè)所投的ETF經(jīng)歷價格波動，企業(yè)財務(wù)表現(xiàn)也會很快地受到影響?！?/p>

　　此外，投資ETF的流動性風(fēng)險也不可被忽視。一些ETF的規(guī)模和交易量有限，流動性也未必隨時都能滿足企業(yè)的套現(xiàn)需求。企業(yè)如果將大量資金配置到流動性欠佳的ETF中，當(dāng)突然產(chǎn)生資金周轉(zhuǎn)需求，可能會因為缺乏足夠的交易對手，被迫以較多折價去拋售ETF。

（文章來源：財聯(lián)社）

(原標(biāo)題：實業(yè)投資也愛上ETF，從理財產(chǎn)品到ETF，閑錢管理的口味變了)

(責(zé)任編輯：43)