停牌！基金密集調(diào)估值

　　【導(dǎo)讀】基金密集調(diào)整停牌股海光信息、中科曙光估值方法

　　中國基金報記者張燕北孫曉輝

　　兩大算力龍頭合并公募基金的影響持續(xù)顯現(xiàn)。

　　近日，海光信息與中科曙光因籌劃重大資產(chǎn)重組而宣布停牌，雙方均有大量公募重倉。為合理確定停牌股票的公允價值，多家基金公司發(fā)布公告稱，對旗下基金持有的停牌股票調(diào)整估值方法。

　　基金公司調(diào)整估值方法

　　日前，一批基金公司相繼發(fā)布公告稱，旗下基金對所持有的停牌股海光信息、中科曙光采用“指數(shù)收益法”予以估值。

　　6月6日，嘉實基金發(fā)布公告稱，根據(jù)有關(guān)規(guī)定，經(jīng)與基金托管人協(xié)商一致，自6月5日起，公司對旗下證券投資基金（ETF除外）所持有的“海光信息”“中科曙光”采用“指數(shù)收益法”予以估值。同時，對ETF聯(lián)接基金持有的標(biāo)的ETF，在其當(dāng)日份額凈值的基礎(chǔ)上考慮上述股票估值調(diào)整因素進行估值。

　　嘉實基金表示，待上述股票復(fù)牌且其交易體現(xiàn)了活躍市場交易特征后，將恢復(fù)采用當(dāng)日收盤價格進行估值，屆時將不再另行公告。

　　同日，易方達基金也發(fā)布公告表示，自6月5日起，對旗下證券投資基金（ETF除外）持有的“海光信息”采用“指數(shù)收益法”進行估值；對易方達上證科創(chuàng)板50成份ETF聯(lián)接基金持有的易方達上證科創(chuàng)板50成份ETF、易方達上證科創(chuàng)板成長ETF聯(lián)接基金持有的易方達上證科創(chuàng)板成長ETF、易方達中證芯片產(chǎn)業(yè)ETF聯(lián)接基金持有的易方達中證芯片產(chǎn)業(yè)ETF，在其當(dāng)日份額凈值的基礎(chǔ)上，考慮其持有的“海光信息”采用“指數(shù)收益法”計算所得估值的影響，并按此調(diào)整因素進行估值。

　　同日，博時基金、國泰基金、南方基金、華寶基金、創(chuàng)金合信基金、銀河基金、工銀瑞信基金、前海開源等10多家基金公司發(fā)布公告稱，自6月5日起對公司旗下基金所持有“海光信息”采用“指數(shù)收益法”進行估值。

　　業(yè)內(nèi)人士指出，基金對停牌股票進行估值調(diào)整，主要是防止停牌股票因停牌期間的行業(yè)性大漲或大跌對個股造成估值上的偏差。指數(shù)收益法是一種常見的基于指數(shù)的估值調(diào)整方法，主要通過分析和計算停牌股票對應(yīng)行業(yè)指數(shù)的收益率，來評估股票在停牌期間的漲跌幅。

　　一季度末共有500余只基金重倉

　　5月25日，上交所主板上市公司中科曙光與科創(chuàng)板上市公司海光信息共同宣布進行戰(zhàn)略重組，兩家公司A股股票于5月26日開始停牌，預(yù)計停牌時間不超過10個交易日。這也是中國證監(jiān)會《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》正式公布后的首單上市公司之間吸收合并交易。

　　作為算力龍頭，海光信息、中科曙光早已被公募基金密切關(guān)注。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2025年一季度末，兩只個股共獲500余只基金重倉。基金重倉持股市值合計達389.97億元。

　　其中，海光信息獲463只基金重倉，重倉持股市值達357.34億元；截至一季度末，該股在全部公募重倉股持股市值排名中位列第15名。同期，中科曙光被88只基金重倉；這些基金共持有4916.38萬股，重倉持股市值為32.63億元。

　　值得一提的是，中證信創(chuàng)指數(shù)和國證信創(chuàng)指數(shù)是全市場中科曙光和海光信息綜合配置比例較高的指數(shù)。因此，跟蹤這兩個指數(shù)的多只信創(chuàng)ETF，也均重倉持有這兩只個股。

　　盡管目前兩家公司都已停牌，但在ETF市場上，該事件依然在驅(qū)動著一些資金的投資行為。近日，受停牌股事件套利驅(qū)動影響，多只信創(chuàng)ETF規(guī)模大幅增加。

（文章來源：中國基金報）

(原標(biāo)題：停牌！基金密集調(diào)估值)

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