AI重塑金融版圖！從投研革命到人機(jī)共生，中國(guó)基金業(yè)數(shù)智化轉(zhuǎn)型如何破局

　　數(shù)字化浪潮正以雷霆之勢(shì)重構(gòu)全球金融生態(tài)，人工智能（AI）則成為這場(chǎng)變革的核心引擎。KPMG數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)金融行業(yè)已有88%的機(jī)構(gòu)布局AI應(yīng)用。Grand View Research預(yù)測(cè)，2030年美國(guó)金融AI市場(chǎng)規(guī)模將突破93.62億美元。

　　那么，中國(guó)金融市場(chǎng)使用AI情況如何？

　　《華夏時(shí)報(bào)》記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，中國(guó)金融機(jī)構(gòu)的AI探索呈現(xiàn)出獨(dú)特路徑。國(guó)內(nèi)基金行業(yè)正以數(shù)字化為引擎，在投資研究、量化投資、投資顧問、風(fēng)險(xiǎn)管理、軟件開發(fā)等核心場(chǎng)景展開深度創(chuàng)新。

　　值得關(guān)注的是，當(dāng)前AI應(yīng)用仍以企業(yè)內(nèi)部提效為主，面向終端客戶的服務(wù)尚處于審慎推進(jìn)階段。行業(yè)共識(shí)認(rèn)為，在AI發(fā)展初期，人工機(jī)制的輔助不可或缺。尤其在資產(chǎn)管理領(lǐng)域，完全脫離人工的自動(dòng)化模式短期內(nèi)仍存在現(xiàn)實(shí)瓶頸。

　　投研投顧全鏈條革新：頭部機(jī)構(gòu)的技術(shù)突圍

　　中國(guó)基金行業(yè)作為財(cái)富管理領(lǐng)域的中流砥柱，其發(fā)展態(tài)勢(shì)關(guān)乎廣大投資者的切身利益，也深刻影響著資本市場(chǎng)的健康程度。隨著科技的快速發(fā)展，公募基金行業(yè)正以數(shù)字化為引擎，進(jìn)行投研、投顧和軟件開發(fā)等業(yè)務(wù)上的升級(jí)。

　　其中，頭部公募基金的AI實(shí)踐頗具代表性。

　　匯添富基金以AI賦能投顧業(yè)務(wù)為發(fā)展核心。其Deepfund團(tuán)隊(duì)推出的“幫你看”投顧服務(wù)，通過AI技術(shù)與金融工程理論融合，提供持倉(cāng)分析、基金診斷、季報(bào)解讀等多維服務(wù)。其中，基于DeepSeek R1大模型開發(fā)的“幫你看報(bào)告”功能，可實(shí)現(xiàn)基金報(bào)告智能總結(jié)、對(duì)比分析及趣味改寫；“幫你看持倉(cāng)”主要對(duì)客戶的收益進(jìn)行歸因分析；“幫你看基金”分析量化基金經(jīng)理的主動(dòng)管理能力及與市場(chǎng)的聯(lián)動(dòng)性，并結(jié)合基金年報(bào)解析基金經(jīng)理在不同市場(chǎng)周期中的操作邏輯。此外，“幫你看”還實(shí)現(xiàn)了“原聲語音解讀”等交互創(chuàng)新，支持下載包含數(shù)據(jù)圖表、歸因分析的報(bào)告。

　　德邦基金聚焦投研數(shù)智化。公司相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》記者表示，德邦基金自主研發(fā)的“海納百川大模型聚合平臺(tái)”已成為投研體系的核心基礎(chǔ)設(shè)施。通過該平臺(tái)，投研人員可從海量市場(chǎng)信息中快速捕捉行業(yè)趨勢(shì)線索，大幅提升投資標(biāo)的價(jià)值評(píng)估效率，凸顯技術(shù)自主可控的戰(zhàn)略價(jià)值。

　　博時(shí)基金則展現(xiàn)出對(duì)技術(shù)迭代的敏銳嗅覺，更早地完成了DeepSeek系列開源模型私有化部署?！?024年初，公司發(fā)現(xiàn)了DeepSeek模型在自動(dòng)編寫代碼和邏輯推理方面的潛力，在自有的昇騰服務(wù)器上部署了DeepSeek-v1模型，并在2024年8月升級(jí)為DeepSeek-v2模型?！辈r(shí)基金方面向《華夏時(shí)報(bào)》記者分享了在AI領(lǐng)域的逐步探索。2025年伊始，隨著DeepSeek-R1模型的發(fā)布，博時(shí)基金迅速完成內(nèi)部部署，并開始探索它在投資研究、投資顧問服務(wù)和軟件開發(fā)等方面的應(yīng)用。R1模型在推理能力上表現(xiàn)優(yōu)異，可以進(jìn)一步幫助提升工作效率，支持業(yè)務(wù)創(chuàng)新。同時(shí)，它對(duì)算力的需求也有所降低，為進(jìn)一步推廣應(yīng)用創(chuàng)造了條件。

　　量化投資領(lǐng)域亦掀起AI風(fēng)暴，多家企業(yè)不惜重金打造人才庫(kù)。量化巨頭寬德投資成立智能學(xué)習(xí)實(shí)驗(yàn)室“WILL”，廣攬頂尖AI人才布局通用型科技助手，始于但不局限于金融場(chǎng)景。

　　在當(dāng)前金融市場(chǎng)環(huán)境下，AI技術(shù)可能會(huì)重構(gòu)量化投資格局。“未來，AI模型多模態(tài)處理能力發(fā)展，將為量化投資帶來更多非標(biāo)數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)的融合分析能助力機(jī)構(gòu)挖掘潛在關(guān)聯(lián)，為投資決策提供更多可能性?！睖弦晃还蓟饛臉I(yè)人士對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》記者表示，AI的發(fā)展使得私域數(shù)據(jù)獲取與利用的可能性增大。私域數(shù)據(jù)含用戶行為、消費(fèi)偏好等信息，能助力量化投資者把握市場(chǎng)趨勢(shì)，制定針對(duì)性投資策略。此外，AI的發(fā)展降低了定制化和微調(diào)模型的成本，可為不同類型數(shù)據(jù)和需求打造定制模型。本地化部署能利用獨(dú)有數(shù)據(jù)，避免數(shù)據(jù)傳輸風(fēng)險(xiǎn)，提升數(shù)據(jù)處理效率和安全性，實(shí)現(xiàn)更高效投資決策。

　　就在頭部基金公司搶先落地AI產(chǎn)品，并已正式投入使用的當(dāng)下，部分基金公司進(jìn)度稍慢，有些基金公司依然在籌備AI相關(guān)應(yīng)用。上海一家中型基金公司從業(yè)人士對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》記者透露，公司IT部門已經(jīng)著手研發(fā)相應(yīng)軟件，AI相關(guān)應(yīng)用目前還在開發(fā)階段，尚未對(duì)外公開。但可以肯定的是，人工智能將為基金公司業(yè)務(wù)發(fā)展產(chǎn)生一定助力。

　　與此同時(shí)，還有一些機(jī)構(gòu)在AI大時(shí)代下止步不前。上海一家小型公募基金負(fù)責(zé)人對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》記者指出，目前公司并沒有推進(jìn)AI有關(guān)項(xiàng)目，依然在觀望和嘗試中。

　　除了基金公司主動(dòng)將AI引入到內(nèi)部系統(tǒng)、客戶端、服務(wù)器上，還有部分機(jī)構(gòu)選擇在第三方AI智能體上入駐企業(yè)號(hào)。據(jù)了解，字節(jié)跳動(dòng)旗下LLM人工智能“豆包”已同多家金融機(jī)構(gòu)建立合作，多家券商、基金公司入駐企業(yè)號(hào)，為客戶提供更專業(yè)的問答服務(wù)。而這個(gè)生態(tài)在近兩年發(fā)展得越來越快。

　　投顧服務(wù)的范式革命：從人力密集到人機(jī)協(xié)同

　　相較于基金公司，AI對(duì)基金銷售機(jī)構(gòu)的影響更為深刻。

　　機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，到2025年，由AI和智能投顧驅(qū)動(dòng)的財(cái)富管理規(guī)模接近4.5萬億美元，其中AI貢獻(xiàn)了大約10%—15%。

　　目前，生成式AI已滲透獲客、客戶服務(wù)、內(nèi)部知識(shí)管理全鏈條，實(shí)現(xiàn)投前、投中、投后全價(jià)值鏈賦能。

　　“AI技術(shù)正在重塑財(cái)富管理行業(yè)，尤其在內(nèi)容生產(chǎn)與運(yùn)營(yíng)效率層面實(shí)現(xiàn)了顛覆性突破?！庇谆鸱矫鎸?duì)《華夏時(shí)報(bào)》記者表示，公司早在2023年就啟動(dòng)了AI戰(zhàn)略，通過自主研發(fā)與DeepSeek、阿里云等頭部技術(shù)方合作的方式，在個(gè)人投顧、機(jī)構(gòu)服務(wù)、投顧團(tuán)隊(duì)等主要業(yè)務(wù)上引入了AI。在個(gè)人投資者的投顧服務(wù)上，公司于2024年5月推出了證券基金行業(yè)首個(gè)直接面向客戶的AI大模型投顧服務(wù)——且慢“AI小顧”，后于2025年2月接入DeepSeek-R1深度推理模型，系統(tǒng)的投資邏輯分析能力顯著躍升。在機(jī)構(gòu)服務(wù)上，盈米旗下服務(wù)金融機(jī)構(gòu)的“蜂鳥”平臺(tái)通過多模態(tài)AI技術(shù)，提升了海量文檔處理的效率。

　　另外，AI還有效提升了團(tuán)隊(duì)工作的效率。在投顧團(tuán)隊(duì)發(fā)展上，盈米基金自主研發(fā)的TAMP平臺(tái)在賬戶診斷中采用了智能工具，通過搭載多模態(tài)識(shí)別技術(shù)的賬戶分析系統(tǒng)，可自動(dòng)解析客戶持倉(cāng)結(jié)構(gòu)。當(dāng)投顧通過微信小程序上傳客戶持倉(cāng)截圖時(shí)，平臺(tái)可以在5秒內(nèi)完成信息提取，該功能可以使單次客戶持倉(cāng)診斷服務(wù)的時(shí)效從“幾十分鐘”壓縮至“幾分鐘”，展現(xiàn)出科技對(duì)服務(wù)產(chǎn)能的顛覆性重構(gòu)。

　　在國(guó)信證券基金投顧中心總經(jīng)理李斌看來，AI在優(yōu)化客戶服務(wù)精度、提升員工展業(yè)效率等方面價(jià)值顯著。他在晨星（中國(guó)）2025年度投資峰會(huì)上分享觀點(diǎn)，DeepSeek問世后，金融企業(yè)都在購(gòu)買相應(yīng)服務(wù)，從算力，到大模型建設(shè)，再到應(yīng)用端的賦能。有的金融公司則選擇自己開發(fā)垂類的小模型。不管通過哪種方式引入AI，都能對(duì)企業(yè)數(shù)據(jù)進(jìn)行更好優(yōu)化，這能在投顧過程中給客戶提供更準(zhǔn)確、更嚴(yán)謹(jǐn)?shù)幕卮?，另外?duì)員工展業(yè)方面也能產(chǎn)生一定支持。

　　“隨著科技的發(fā)展，AI應(yīng)用是必要的。我們需要更多更專業(yè)的AI智能化工具，光靠AI賦能是不夠的。比如，理財(cái)經(jīng)理在一線見客戶的時(shí)候，如果手頭有比較好用的工具能夠快速上手，可以起到事半功倍的效果。”匯豐環(huán)球私人銀行及財(cái)富管理中國(guó)首席投資總監(jiān)匡正在晨星（中國(guó)）2025年度投資峰會(huì)上表示。

　　風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇并存：監(jiān)管視角下的技術(shù)演進(jìn)

　　但行業(yè)對(duì)“人工VS科技”的爭(zhēng)議從未停歇。

　　嘉信理財(cái)（上海）總經(jīng)理Thomas Pixley公開指出，在投顧服務(wù)中，AI不可能替代人?！巴顿Y咨詢是人的行為，數(shù)據(jù)、AI、技術(shù)等都不能夠替代人的工作，因?yàn)槿伺c人之間的交流是非常重要的?！?/p>

　　易方達(dá)基金更堅(jiān)持純?nèi)斯ね额櫮Ｊ?。“我們公司投顧團(tuán)隊(duì)由幾十名專業(yè)投資顧問構(gòu)成，在投顧業(yè)務(wù)上完全使用人工對(duì)接，并沒有引入人工智能技術(shù)。”易方達(dá)投顧相關(guān)人員對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》記者介紹。

　　人工還是AI？這個(gè)問題可能要辯證看待。

　　一方面，AI的24小時(shí)在線服務(wù)能力與高質(zhì)量信息生成效率，確能彌補(bǔ)人力短板。不能否定的是，AI在投顧過程中可以替代人的部分工作。投顧服務(wù)加上科技輔助可以極大減少人力投入，因?yàn)槿斯ぶ悄芸梢詴r(shí)刻存在，人工投資顧問不可能24小時(shí)在線回答問題，AI的存在可以讓客戶得到24小時(shí)的信任。另外，隨著大模型能力的進(jìn)化，AI可以為客戶提供更多高質(zhì)量的有效信息。

　　另一方面，AI幻覺（部分大模型幻覺率達(dá)15%）、算法歧視等風(fēng)險(xiǎn)亦不容忽視。這就使得人機(jī)結(jié)合成為主流。盈米基金資深數(shù)據(jù)總監(jiān)陳平公開表示，投資顧問在為客戶提供服務(wù)時(shí)會(huì)形成大量的回答語料，其中包括一些好的問題和答案，公司專門的標(biāo)注團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)把好的問題和答案標(biāo)注出來，作為大模型回復(fù)的補(bǔ)充。因此，人機(jī)結(jié)合一定有很長(zhǎng)的路要走。

　　當(dāng)前，大多數(shù)引入人工智能的金融機(jī)構(gòu)只是大模型的使用方，即將大模型嵌入到資管或者財(cái)富管理全鏈條中。亞馬遜云科技金融行業(yè)解決方案架構(gòu)師團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人張呈剛介紹，從前期的獲客，到中期對(duì)客戶進(jìn)行日常的交互，以及投后的工作，包括呼叫中心、社媒交互等多渠道服務(wù)，金融機(jī)構(gòu)在使用AI的過程中，幾乎每個(gè)環(huán)節(jié)都有實(shí)踐。

　　但其實(shí)，大部分金融機(jī)構(gòu)還是從內(nèi)部場(chǎng)景入手來賦能。張呈剛表示，AI主要作為金融企業(yè)內(nèi)部提效的工具，比如內(nèi)部知識(shí)庫(kù)的建立。投資顧問在整合行情、社媒信息、上市公司財(cái)報(bào)、基金季報(bào)等碎片信息時(shí)，大模型就可以起到提效的作用。

　　AI無疑是各類金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)質(zhì)變提升的重要機(jī)會(huì)，但也要高度關(guān)注AI運(yùn)用可能帶來的風(fēng)險(xiǎn)。全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)原副理事長(zhǎng)陳文輝在晨星（中國(guó)）2025年度投資峰會(huì)上警示，金融行業(yè)強(qiáng)監(jiān)管特性與低容錯(cuò)率，要求機(jī)構(gòu)高度警惕AI技術(shù)的潛在缺陷。他特別強(qiáng)調(diào)，在直接面向客戶的場(chǎng)景中，金融機(jī)構(gòu)要高度重視AI可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。但不能因?yàn)闀?huì)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)就完全摒棄使用AI，在金融行業(yè)部分業(yè)務(wù)中依然要運(yùn)用人工智能，并在使用過程中不斷修正。

　　我們正處在一個(gè)金融格局快速演變的時(shí)代，財(cái)富管理需求日益多元且旺盛，同時(shí)科技發(fā)展浪潮也為行業(yè)帶來了前所未有的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。5月7日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)印發(fā)《推動(dòng)公募基金高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案》，為行業(yè)發(fā)展指明了新方向。未來，中國(guó)金融機(jī)構(gòu)將在科技創(chuàng)新的加持下，迎來新的發(fā)展階段。

（文章來源：華夏時(shí)報(bào)）

(原標(biāo)題：AI重塑金融版圖！從投研革命到人機(jī)共生，中國(guó)基金業(yè)數(shù)智化轉(zhuǎn)型如何破局)

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