“紅利+科技”啞鈴策略已熱三年，主題基金年內(nèi)最高賺35%，還有哪些防御效果更佳？

　　來到“紅利+科技”的啞鈴策略被廣泛討論的第三個(gè)年頭，紅利主題基金的布局依然是各家公募的共同選擇。

　　5月23日，申萬菱信中證紅利指數(shù)基金、興業(yè)中證紅利指數(shù)基金均宣布提前結(jié)募，5月以來宣布提前結(jié)募的紅利主題基金增至4只，而5月新成立的有紅利主題產(chǎn)品，最高成立規(guī)模近10億。

　　那么，紅利主題基金是否能帶來預(yù)想中的“防御”效果？Wind數(shù)據(jù)顯示，紅利主題基金（名稱含有“紅利”“高股息”關(guān)鍵詞）的年內(nèi)業(yè)績(jī)分化較大，表現(xiàn)最好的一只，已漲34.87%，超七成產(chǎn)品年內(nèi)獲正收益。

　　而近期，市場(chǎng)人士依舊熱議“紅利+科技”，更有券商首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家直言，“中美對(duì)抗可關(guān)注紅利，中美合作可關(guān)注科技”。

　　紅利主題基金持續(xù)上新

　　上述2只宣布提前結(jié)募的產(chǎn)品均掛鉤中證紅利指數(shù)。

　　具體來看，申萬菱信中證紅利指數(shù)基金的募集期由10個(gè)交易日縮短至5個(gè)交易日，這也是該基金公司旗下的唯一一只紅利主題的指數(shù)基金。去年，還成立了申萬菱信紅利量化選股基金。

　　興業(yè)中證紅利指數(shù)基金的原定募集期則是達(dá)到3個(gè)月的上限，目前宣布募集截止日提前至5月27日。此前，該基金公司還在去年成立了興業(yè)華證滬港深紅利100指數(shù)。

　　今年以來，繼續(xù)豐富紅利主題產(chǎn)品線，成為不少基金公司的共識(shí)，提前結(jié)募的紅利產(chǎn)品也頻頻出現(xiàn)。

　　比如，工銀瑞信中證港股通高股息精選ETF聯(lián)接也將募集截止日提前至5月22日；招商紅利量化選股也在5月宣布提前結(jié)募，公告提到，該基金募集規(guī)模上限為30億元，將根據(jù)發(fā)售公告等文件對(duì)募集期內(nèi)有效認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)進(jìn)行確認(rèn)。

　　5月以來，還有3只紅利主題宣布成立，其中規(guī)模最大的中歐中證紅利低波動(dòng)指數(shù)，成立規(guī)模達(dá)到9.52億元。而今年以來的紅利主題基金新發(fā)規(guī)模已經(jīng)突破百億元關(guān)口，達(dá)127.23億元（31只），涉及22家基金管理人，平均每只產(chǎn)品新發(fā)規(guī)模4.1億元。

　　年內(nèi)最高賺超34%

　　持續(xù)布局新產(chǎn)品的背后，紅利+科技的啞鈴策略，依舊頗受關(guān)注。近日召開的第十二屆富國(guó)論壇上，與會(huì)嘉賓一致將科技與紅利列為年度投資主線。

　　其中，廣發(fā)證券首席策略分析師劉晨明建議關(guān)注低波紅利與創(chuàng)新藥出海。浙商證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李超則認(rèn)為，“中美對(duì)抗可關(guān)注紅利，中美合作可關(guān)注科技”——紅利資產(chǎn)提供防御底線，AI、智能駕駛等新質(zhì)生產(chǎn)力代表長(zhǎng)期進(jìn)攻方向。

　　不過，一片普遍看好的前景下，紅利主題基金年內(nèi)業(yè)績(jī)表現(xiàn)分化較大。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至5月22日，有174只紅利主題基金年內(nèi)獲正收益，占比超七成。

　　其中，格林高股息優(yōu)選以34.87%的收益率領(lǐng)漲；富國(guó)港股通紅利精選、富國(guó)紅利精選人民幣、信澳紅利回報(bào)等主動(dòng)權(quán)益基金的年內(nèi)凈值也增長(zhǎng)超13%，平安港股通紅利精選年內(nèi)收益也超過10%。

　　重倉(cāng)港股產(chǎn)品業(yè)績(jī)表現(xiàn)更亮眼

　　這5只年內(nèi)收益超10%的產(chǎn)品中，除了信澳紅利回報(bào)，其余均重倉(cāng)港股市場(chǎng)。

　　格林高股息優(yōu)選截至一季度末重倉(cāng)股，除了布局在公用事業(yè)、化工等紅利屬性較顯著的行業(yè)以外，也有醫(yī)藥、信息技術(shù)板塊個(gè)股布局，中國(guó)燃?xì)?/a>、中簡(jiǎn)科技、思維列控依次為前三大重倉(cāng)股。該基金通過港股通投資的股票倉(cāng)位在46.2%。

　　張峰和寧君管理的富國(guó)港股通紅利精選的持倉(cāng)分布在互聯(lián)網(wǎng)、運(yùn)營(yíng)商和資源品等行業(yè)。騰訊控股、紫金礦業(yè)、中國(guó)移動(dòng)均在該基金今年一季度末的重倉(cāng)股行列。

　　中國(guó)移動(dòng)也是富國(guó)紅利精選在一季度末的頭號(hào)重倉(cāng)股，此外，奇富科技美股、領(lǐng)展房產(chǎn)基金、工商銀行等也被該基金重倉(cāng)，整體來看，該基金一季度末的港股倉(cāng)位達(dá)到78.86%。

　　平安港股通紅利精選在一季度末也是重倉(cāng)銀行、通信服務(wù)和能源三大板塊。

　　同樣的，年內(nèi)業(yè)績(jī)排名靠前的紅利主題指數(shù)基金，也與港股市場(chǎng)相關(guān)。

　　數(shù)據(jù)顯示，截至5月22日，華夏恒生中國(guó)內(nèi)地企業(yè)高股息率ETF以10.38%的年內(nèi)凈值回報(bào)領(lǐng)先指數(shù)基金市場(chǎng)，另外，國(guó)泰君安中證港股通高股息投資指數(shù)的年內(nèi)凈值回報(bào)也超過10%。

　　景順長(zhǎng)城國(guó)證港股通紅利低波動(dòng)率ETF、招商恒生港股通高股息低波動(dòng)ETF、博時(shí)恒生港股通高股息率ETF、易方達(dá)恒生港股通高股息低波動(dòng)ETF等年內(nèi)凈值回報(bào)也超過9%。

　　紅利主題基金近日也頻頻出現(xiàn)凈值創(chuàng)新高。5月22日當(dāng)日，掛鉤上證國(guó)企紅利、中證紅利價(jià)值、中證紅利低波等指數(shù)的多只ETF出現(xiàn)凈值創(chuàng)新高。

　　前述的平安港股通紅利精選近期凈值也創(chuàng)新高，5月23日凈值觸及1.2530。

　　如何看紅利資產(chǎn)？

　　立足當(dāng)下，如何看后續(xù)紅利資產(chǎn)的投資機(jī)會(huì)？富國(guó)基金海外權(quán)益投資部總經(jīng)理張峰從港股市場(chǎng)的角度分析，盡管港股面臨外資流出壓力，但南向資金持續(xù)流入與上市公司回購(gòu)加碼為市場(chǎng)提供韌性支撐。

　　在他看來，港股性價(jià)比凸顯，可以從三大維度精選標(biāo)的，現(xiàn)金流與派息是其中之一。他提到，可以篩選經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定、股息率高于4%的紅利資產(chǎn)，如電信、能源。

　　富國(guó)基金旗下另一位基金經(jīng)理田希蒙也認(rèn)為，港股市場(chǎng)當(dāng)前呈現(xiàn)顯著結(jié)構(gòu)性機(jī)遇，五大核心賽道——互聯(lián)網(wǎng)、創(chuàng)新藥、智能車、新消費(fèi)及紅利資產(chǎn)——成長(zhǎng)動(dòng)能強(qiáng)勁。

　　他提到，恒指ETF兼具紅利與科技屬性：高股息提供防御性收益，科技權(quán)重賦予進(jìn)攻彈性，是長(zhǎng)期資產(chǎn)配置的理想選擇。隨著南向資金持續(xù)流入及稀缺產(chǎn)業(yè)布局深化，港股相關(guān)的ETF產(chǎn)品有望成為捕捉市場(chǎng)紅利的戰(zhàn)略性工具。

　　平安基金經(jīng)理丁琳則認(rèn)為，在全球經(jīng)濟(jì)不確定的情況下，投資者可以持續(xù)關(guān)注具備較高安全邊際的紅利策略，作為長(zhǎng)期的配置工具。

（文章來源：財(cái)聯(lián)社）

(原標(biāo)題：“紅利+科技”啞鈴策略已熱三年，主題基金年內(nèi)最高賺35%，還有哪些防御效果更佳？)

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