資金配置熱情高漲 北交所主題基金“迎風(fēng)而上”

　　多只北交所主題基金今年以來表現(xiàn)不俗。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至5月12日，年內(nèi)回報率最高的5只基金中，有兩只為北交所主題基金：中信建投北交所精選兩年定開、華夏北交所創(chuàng)新中小企業(yè)精選兩年定開，這兩只產(chǎn)品的年內(nèi)回報率均超60%。

　　有業(yè)內(nèi)人士表示，隨著北交所市場的進一步走強，資金正在涌入這一賽道。綜合目前上市公司披露的業(yè)績情況及未來預(yù)期，北交所市場不少標(biāo)的具備中長期投資性價比，可以積極關(guān)注北交所主題基金的投資機會。

　　主動權(quán)益類基金“擒?！?/strong>

　　2025年以來，北交所市場震蕩走強。以北證50指數(shù)為例，2024年12月31日，該指數(shù)收于1037.81點，到了2025年5月13日，該指數(shù)已經(jīng)漲至1405.80點，年內(nèi)漲幅超過35%。指數(shù)基金方面，易方達(dá)基金、華夏基金、匯添富基金、南方基金等多家公募機構(gòu)旗下的北證50指數(shù)主題基金的年內(nèi)回報率均超30%。

　　相較于指數(shù)類基金，主動權(quán)益類基金在“擒?！狈矫嬗懈蟮撵`活度。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至5月12日，年內(nèi)回報率最高的基金是重倉人形機器人板塊的鵬華碳中和主題，回報率超69%；緊隨其后的便是中信建投北交所精選兩年定開，回報率超68%；此外，華夏北交所創(chuàng)新中小企業(yè)精選兩年定開的回報率亦超過63%。

　　截至一季度末，中信建投北交所精選兩年定開的前十大重倉股分別是五新隧裝、青矩技術(shù)、納科諾爾、同力股份、萬通液壓、優(yōu)機股份、瀚藍(lán)環(huán)境、三角防務(wù)、易實精密、蘇軸股份。其中，萬通液壓、同力股份、蘇軸股份等年內(nèi)表現(xiàn)不俗。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至5月12日，全市場所有北交所主題基金的年內(nèi)回報率均為正。除了前述兩只年內(nèi)回報率超60%的主動權(quán)益類基金，匯添富北交所創(chuàng)新精選兩年定開、萬家北交所慧選兩年定開的年內(nèi)回報率均超過50%。

　　資金持續(xù)涌入

　　多項數(shù)據(jù)顯示，投資者正在通過公募基金持續(xù)進軍北交所市場。開源證券研究所提供的數(shù)據(jù)顯示，從公募機構(gòu)在北交所標(biāo)的的配置力度來看，2025年一季度末公募重倉配置北交所標(biāo)的規(guī)模創(chuàng)新高，為67.43億元，較2024年末增長24.45%。

　　此外，開源證券研究所表示，從選擇配置北交所標(biāo)的的公募機構(gòu)數(shù)量來看，一季度末有34家公募機構(gòu)配置北交所標(biāo)的，較2024年末增長17.24%，公募機構(gòu)參與度得到較大改善。從被動指數(shù)基金規(guī)模來看，截至4月末，北證50指數(shù)基金規(guī)模為95.39億元，同比增長22.63%。截至4月末，11家北交所主題基金全部公布2025年度一季報，基金總規(guī)模達(dá)43.51億元。11家北交所主題基金2025年以來的平均回報率達(dá)到33.48%。

　　具體來看，6家北交所公司在一季度獲公募機構(gòu)增持超100萬股，分別是并行科技、奧迪威、開特股份、民士達(dá)、諾思蘭德、康農(nóng)種業(yè)。

　　關(guān)注低估值品種

　　華夏北交所創(chuàng)新中小企業(yè)精選兩年定開的基金經(jīng)理顧鑫峰表示，集中持有了北交所市場符合“專精特新”特點的細(xì)分行業(yè)龍頭公司，行業(yè)覆蓋了醫(yī)美、汽車零部件、消費電子、高端裝備、高端復(fù)合材料、種業(yè)等。同時考慮到2024年11月之后，北交所市場出現(xiàn)一輪系統(tǒng)性調(diào)整，已減倉了估值較高的前期漲幅過大個股，同時增配了調(diào)整過程中基本面良好、估值合理偏低的個股，這里面包括不少汽車零配件、食品飲料方面的公司。

　　中國銀河證券表示，目前北交所市場交投活躍度保持在較高水平，投資者關(guān)注度保持高位。疊加北交所新股發(fā)行穩(wěn)步推進，北交所板塊具備中長期投資價值。對于2025年投資策略，看好三個主要方向：第一是聚焦新質(zhì)生產(chǎn)力，關(guān)注具有成長潛力、布局熱點賽道的公司，特別是業(yè)績增速高、研發(fā)投入強的成長性公司以及募投項目產(chǎn)能釋放助推業(yè)績成長的公司；第二是政策端鼓勵并購，疊加北交所公司注重多元化布局及橫向縱向拓展，關(guān)注進行產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同擴張或計劃海外布局的公司；第三是看好經(jīng)營穩(wěn)健且持續(xù)成長能力較強的央國企公司。

　　展望后市，萬家基金的基金經(jīng)理葉勇表示，需要審慎預(yù)防北交所市場跟隨成長風(fēng)格調(diào)整的風(fēng)險，由于北交所的風(fēng)格屬性，或面臨更加劇烈的估值波動，投資者應(yīng)鎖定部分收益，同時加倉低估值品種。

（文章來源：中國證券報）