機(jī)構(gòu)：低波紅利策略有效性料延續(xù)，紅利低波100ETF(159307)沖擊6連漲

　　截至2025年5月13日 11:30，中證紅利低波動100指數(shù)(930955)上漲0.56%，成分股浦東建設(shè)(600284)上漲9.19%，威孚高科(000581)上漲5.42%，重慶銀行(601963)上漲3.15%，上海銀行(601229)上漲3.10%，中國外運(yùn)(601598)上漲2.70%。紅利低波100ETF(159307)上漲0.67%， 沖擊6連漲。流動性方面，紅利低波100ETF盤中換手1%，成交933.70萬元。拉長時間看，截至5月12日，紅利低波100ETF近1周日均成交1161.07萬元。

　　東方證券指出，寬貨幣超預(yù)期落地，低波紅利策略有效性料延續(xù)。

　　1）外部環(huán)境不確定性增加，疊加配合25Q2財(cái)政進(jìn)一步發(fā)力，寬貨幣超預(yù)期落地，無風(fēng)險(xiǎn)利率有望進(jìn)一步下行。5月7日一攬子金融政策推出，央行宣布降準(zhǔn)降息，同時存款利率也將跟隨下調(diào)，25Q1貨政報(bào)告進(jìn)一步提出擇機(jī)恢復(fù)國債買賣操作，我們認(rèn)為政策端已經(jīng)為無風(fēng)險(xiǎn)利率打開下行空間。

　　2）全社會預(yù)期回報(bào)率進(jìn)一步下行環(huán)境下，低波紅利策略有效性料延續(xù)。拉長周期看，A股ROE走勢基本與10年期國債收益率相吻合，除了個別流動性極為寬松的階段，利率下行“拔估值”戰(zhàn)勝了ROE下行“殺估值”，大部分時間ROE走勢與估值水平的正相關(guān)關(guān)系明顯。這意味著，無風(fēng)險(xiǎn)利率下行環(huán)境下，博取資本利得的難度進(jìn)一步加大，確定性的股息收入重要性進(jìn)一步抬升，紅利策略有效性得以凸顯，這在24年以來的市場環(huán)境中有充分體現(xiàn)。

　　紅利低波100ETF緊密跟蹤中證紅利低波動100指數(shù)，中證紅利低波動100指數(shù)選取100只流動性好、連續(xù)分紅、股息率高且波動率低的上市公司證券作為指數(shù)樣本，采用股息率/波動率加權(quán)，以反映股息率高且波動率低的上市公司證券的整體表現(xiàn)。

　　規(guī)模方面，紅利低波100ETF最新規(guī)模達(dá)9.29億元，創(chuàng)近1年新高。

　　份額方面，紅利低波100ETF最新份額達(dá)8.93億份，創(chuàng)近1年新高。

　　從資金凈流入方面來看，紅利低波100ETF近5天獲得連續(xù)資金凈流入，最高單日獲得722.29萬元凈流入，合計(jì)“吸金”1958.16萬元，日均凈流入達(dá)391.63萬元。

　　截至5月12日，紅利低波100ETF近1年凈值上漲6.97%，居可比基金第一。從收益能力看，截至2025年5月12日，紅利低波100ETF自成立以來，最高單月回報(bào)為15.11%，最長連漲月數(shù)為2個月，最長連漲漲幅為5.84%，上漲月份平均收益率為4.09%，歷史持有1年盈利概率為100.00%。截至2025年5月12日，紅利低波100ETF近1年超越基準(zhǔn)年化收益為6.34%，排名可比基金1/4。

　　回撤方面，截至2025年5月12日，紅利低波100ETF今年以來最大回撤6.18%，相對基準(zhǔn)回撤0.10%，在可比基金中回撤最小。

　　費(fèi)率方面，紅利低波100ETF管理費(fèi)率為0.15%，托管費(fèi)率為0.05%，費(fèi)率在可比基金中最低。

　　跟蹤精度方面，截至2025年5月12日，紅利低波100ETF近2月跟蹤誤差為0.035%，在可比基金中跟蹤精度較高。

　　數(shù)據(jù)顯示，截至2025年4月30日，中證紅利低波動100指數(shù)(930955)前十大權(quán)重股分別為冀中能源(000937)、大秦鐵路(601006)、廈門國貿(mào)(600755)、北元集團(tuán)(601568)、養(yǎng)元飲品(603156)、嘉化能源(600273)、中國石化(600028)、雅戈?duì)?/a>(600177)、陜西煤業(yè)(601225)、雙匯發(fā)展(000895)，前十大權(quán)重股合計(jì)占比19.66%。

　　（文中個股僅作示例，不構(gòu)成實(shí)際投資建議?；鹩酗L(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。）

　　紅利低波100ETF(159307)，場外聯(lián)接(博時中證紅利低波動100ETF聯(lián)接A：021550；博時中證紅利低波動100ETF聯(lián)接C：021551)，相關(guān)指數(shù)基金(博時中證紅利低波動100指數(shù)發(fā)起式A：019853；博時中證紅利低波動100指數(shù)發(fā)起式C：019854)。

　　以上產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級為：中 （此為管理人評級，具體銷售以各代銷機(jī)構(gòu)評級為準(zhǔn)）

（文章來源：界面新聞）

(原標(biāo)題：機(jī)構(gòu)：低波紅利策略有效性料延續(xù)，紅利低波100ETF(159307)沖擊6連漲)

(責(zé)任編輯：6)