交銀施羅德基金董事長張宏良：以投資者為本 實現(xiàn)資產(chǎn)管理和財富管理雙向奔赴

　　5月7日，證監(jiān)會正式發(fā)布《推動公募基金高質(zhì)量發(fā)展行動方案》，這是落實黨中央關于穩(wěn)步推進公募基金改革決策部署的重大舉措?！斗桨浮访鞔_了公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的總體要求、基本原則，從優(yōu)化基金運營模式、完善行業(yè)考核評價制度、大力提升公募基金權益投資規(guī)模與占比、促進行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展、守牢風險底線、強化監(jiān)管執(zhí)法等6個方面系統(tǒng)性地提出了25條舉措，為公募基金行業(yè)發(fā)展提供了明確指引。

　　堅持黨對公募基金行業(yè)的全面領導，突出行業(yè)發(fā)展的政治性與人民性，堅持以投資者為本。這要求行業(yè)切實轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，從追求規(guī)模擴張轉(zhuǎn)向注重投資者回報，踐行長期投資、價值投資、理性投資，努力為投資者創(chuàng)造更優(yōu)回報，加快形成行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的“拐點”，更好發(fā)揮公募基金作為資管行業(yè)主力軍的作用，真正實現(xiàn)與投資者共享行業(yè)發(fā)展成果。

　　更好體現(xiàn)基金管理人與投資者同甘共苦、共同發(fā)展、相互成就，努力形成“回報增—資金進—市場穩(wěn)”的良性循環(huán)。這就要求行業(yè)機構校正發(fā)展定位，建立健全以投資者財富管理需求為牽引的傳導機制。以投資者利益為核心、投資者需求為牽引，來構建投資策略，打造投研能力，做好投資端的過程管理，提升投資行為與投資者需求的適配性與一致性。把以投資者最佳利益為核心的經(jīng)營理念貫穿于基金運營管理全鏈條、各環(huán)節(jié)，從重規(guī)模向重投資者回報轉(zhuǎn)型，切實解決當前行業(yè)存在的經(jīng)營理念偏差、功能發(fā)揮不充分、發(fā)展結(jié)構不均衡、投資者獲得感不強等問題，推動資產(chǎn)管理和財富管理的雙向奔赴，實現(xiàn)功能性和盈利性的有機統(tǒng)一。

　　一是以財富管理為牽引，強化機構與投資者的利益綁定?！斗桨浮芬笮袠I(yè)恪守“受人之托、忠人之事”的信義義務，建立健全收入報酬與投資者回報綁定機制。對行業(yè)機構而言，要以投資者為本，以財富管理為牽引，通過推行與業(yè)績表現(xiàn)掛鉤的浮動管理費率收取機制等舉措推動基金運營模式改革，扭轉(zhuǎn)行業(yè)機構“旱澇保收”的現(xiàn)象。通過強化落實業(yè)績比較基準的執(zhí)行，杜絕“風格漂移”、“貨不對版”等現(xiàn)象，做到投資者所見即所得，增強基金投資行為穩(wěn)定性。交銀施羅德基金將在前期參與浮動費率產(chǎn)品試點發(fā)行并取得積極成效的基礎上，進一步加大浮動費率產(chǎn)品的創(chuàng)設力度，強化業(yè)績基準等對基金經(jīng)理投資行為的目標約束，真正做到與投資者的利益綁定。

　　二是以財富管理為牽引，強化建立以投資收益為核心的考核評價體系。《方案》要求全面建立以投資收益為核心的考核評價體系，并將業(yè)績比較基準對比、基金利潤率、盈利投資者占比等直接關乎投資者切身利益的指標納入考核體系，相應降低規(guī)模排名、收入利潤等經(jīng)營性指標的考核權重，這些舉措將有效引導公募基金行業(yè)從“重規(guī)?！毕颉爸鼗貓蟆鞭D(zhuǎn)變。同時，提高公司高管、基金經(jīng)理跟投本公司管理產(chǎn)品的比例和鎖定期要求，也將促進這些“關鍵少數(shù)”與投資者利益更加緊密地綁定，更好體現(xiàn)與投資者同甘共苦的監(jiān)管導向。

　　三是進一步提升高質(zhì)量權益類基金產(chǎn)品供給。權益投資是公募基金行業(yè)為投資者創(chuàng)造價值的特色優(yōu)勢?！斗桨浮诽岢鲆ㄟ^加強監(jiān)管引導與制度供給、推動權益類基金產(chǎn)品創(chuàng)新發(fā)展等舉措大力提升公募基金權益投資規(guī)模與占比。對于行業(yè)機構而言，應持續(xù)提升資產(chǎn)管理能力，積極大力發(fā)展權益類基金，在做好主動權益基金和指數(shù)基金創(chuàng)新及供給的同時，加大含權中低波動等產(chǎn)品的創(chuàng)設力度，滿足不同目標收益及風險偏好投資者的資產(chǎn)配置需求。交銀施羅德基金將持續(xù)鞏固并發(fā)揮自身在主動權益方面的優(yōu)勢與特色，加大含權中低波產(chǎn)品的發(fā)展力度。在發(fā)展含權中低波產(chǎn)品過程中，交銀施羅德基金將以投研團隊專業(yè)能力沉淀解決收益目標可得性，以公司級規(guī)則化管理解決回撤控制有效性，以團隊制、多策略解決產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn)對不同市場環(huán)境的適應性。推動自身發(fā)展與投資者回報的同提升、共進步，助力普惠金融促進共同富裕。

　　四是強化投研能力建設，為投資者創(chuàng)造長期可持續(xù)回報?！斗桨浮芬龑袠I(yè)機構優(yōu)化投資研究、風險管理等資源配置，提升服務投資者水平。對于行業(yè)機構而言，投研能力是核心競爭力的關鍵，也是為投資者持續(xù)創(chuàng)造穩(wěn)定回報的根本。一方面要聚焦投研深刻性和前瞻性，持續(xù)迭代優(yōu)化投資框架和理念，不斷深化對國家戰(zhàn)略、資本市場發(fā)展規(guī)律、新興產(chǎn)業(yè)趨勢和先進技術前沿的認識與把握能力，提升價值發(fā)現(xiàn)能力和投研專業(yè)化水平；另一方面要著力加快“平臺式、一體化、多策略”投研體系建設，推動基金經(jīng)理團隊制管理模式，做大做強投研團隊，提升資產(chǎn)管理能力，為投資者持續(xù)創(chuàng)造穩(wěn)定的回報。交銀施羅德基金在持續(xù)聚焦投研深刻性和前瞻性的同時，落實監(jiān)管要求，積極探索以組合經(jīng)理為核心、多領域?qū)I(yè)人才協(xié)同互補的團隊制管理模式，進一步提升資產(chǎn)管理能力。同時，堅決守牢風險合規(guī)底線，筑牢高質(zhì)量發(fā)展的“壓艙石”。

　　交銀施羅德基金董事長張宏良表示，作為國有大型銀行控股的基金公司，交銀施羅德基金將進一步提高政治站位，深入貫徹落實《方案》各項要求，以投資者為本，實現(xiàn)資產(chǎn)管理和財富管理雙向奔赴，攜手基金同業(yè)實現(xiàn)好、維護好、發(fā)展好廣大投資者根本利益，共同推動行業(yè)所能、所長與國家所需、民心所向緊密結(jié)合，在服務實體經(jīng)濟與國家戰(zhàn)略、促進資本市場改革發(fā)展穩(wěn)定、滿足居民財富管理需求等方面發(fā)揮積極作用，為建設符合中國式現(xiàn)代化本質(zhì)要求的公募基金行業(yè)貢獻力量。

（文章來源：中國證券報）

(原標題：交銀施羅德基金董事長張宏良：以投資者為本，實現(xiàn)資產(chǎn)管理和財富管理雙向奔赴)

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