交銀施羅德基金董事長(zhǎng)張宏良：以投資者為本，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)管理和財(cái)富管理雙向奔赴

　　5月7日，證監(jiān)會(huì)正式發(fā)布《推動(dòng)公募基金高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案》，這是落實(shí)黨中央關(guān)于穩(wěn)步推進(jìn)公募基金改革決策部署的重大舉措。《方案》明確了公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的總體要求、基本原則，從優(yōu)化基金運(yùn)營(yíng)模式、完善行業(yè)考核評(píng)價(jià)制度、大力提升公募基金權(quán)益投資規(guī)模與占比、促進(jìn)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展、守牢風(fēng)險(xiǎn)底線、強(qiáng)化監(jiān)管執(zhí)法等6個(gè)方面系統(tǒng)性地提出了25條舉措，為公募基金行業(yè)發(fā)展提供了明確指引。

　　《方案》強(qiáng)調(diào)堅(jiān)持黨對(duì)公募基金行業(yè)的全面領(lǐng)導(dǎo)，突出行業(yè)發(fā)展的政治性與人民性，堅(jiān)持以投資者為本，要求行業(yè)切實(shí)轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，從追求規(guī)模擴(kuò)張轉(zhuǎn)向注重投資者回報(bào)，踐行長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資、理性投資，努力為投資者創(chuàng)造更優(yōu)回報(bào)，加快形成行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的“拐點(diǎn)”，更好發(fā)揮公募基金作為資管行業(yè)主力軍的作用，真正實(shí)現(xiàn)與投資者共享行業(yè)發(fā)展成果。

　　《方案》強(qiáng)調(diào)更好體現(xiàn)基金管理人與投資者同甘共苦、共同發(fā)展、相互成就，努力形成“回報(bào)增—資金進(jìn)—市場(chǎng)穩(wěn)”的良性循環(huán)。這就要求行業(yè)機(jī)構(gòu)校正發(fā)展定位，建立健全以投資者財(cái)富管理需求為牽引的傳導(dǎo)機(jī)制。以投資者利益為核心、投資者需求為牽引，來構(gòu)建投資策略，打造投研能力，做好投資端的過程管理，提升投資行為與投資者需求的適配性與一致性。把以投資者最佳利益為核心的經(jīng)營(yíng)理念貫穿于基金運(yùn)營(yíng)管理全鏈條、各環(huán)節(jié)，從重規(guī)模向重投資者回報(bào)轉(zhuǎn)型，切實(shí)解決當(dāng)前行業(yè)存在的經(jīng)營(yíng)理念偏差、功能發(fā)揮不充分、發(fā)展結(jié)構(gòu)不均衡、投資者獲得感不強(qiáng)等問題，推動(dòng)資產(chǎn)管理和財(cái)富管理的雙向奔赴，實(shí)現(xiàn)功能性和盈利性的有機(jī)統(tǒng)一。

　　一是以財(cái)富管理為牽引，強(qiáng)化機(jī)構(gòu)與投資者的利益綁定。《方案》要求行業(yè)恪守“受人之托、忠人之事”的信義義務(wù)，建立健全收入報(bào)酬與投資者回報(bào)綁定機(jī)制。對(duì)行業(yè)機(jī)構(gòu)而言，要以投資者為本，以財(cái)富管理為牽引，通過推行與業(yè)績(jī)表現(xiàn)掛鉤的浮動(dòng)管理費(fèi)率收取機(jī)制等舉措推動(dòng)基金運(yùn)營(yíng)模式改革，扭轉(zhuǎn)行業(yè)機(jī)構(gòu)“旱澇保收”的現(xiàn)象。通過強(qiáng)化落實(shí)業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的執(zhí)行，杜絕“風(fēng)格漂移”、“貨不對(duì)版”等現(xiàn)象，做到投資者所見即所得，增強(qiáng)基金投資行為穩(wěn)定性。交銀施羅德基金將在前期參與浮動(dòng)費(fèi)率產(chǎn)品試點(diǎn)發(fā)行并取得積極成效的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步加大浮動(dòng)費(fèi)率產(chǎn)品的創(chuàng)設(shè)力度，強(qiáng)化業(yè)績(jī)基準(zhǔn)等對(duì)基金經(jīng)理投資行為的目標(biāo)約束，真正做到與投資者的利益綁定。

　　二是以財(cái)富管理為牽引，強(qiáng)化建立以投資收益為核心的考核評(píng)價(jià)體系。《方案》要求全面建立以投資收益為核心的考核評(píng)價(jià)體系，并將業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)對(duì)比、基金利潤(rùn)率、盈利投資者占比等直接關(guān)乎投資者切身利益的指標(biāo)納入考核體系，相應(yīng)降低規(guī)模排名、收入利潤(rùn)等經(jīng)營(yíng)性指標(biāo)的考核權(quán)重，這些舉措將有效引導(dǎo)公募基金行業(yè)從“重規(guī)?！毕颉爸鼗貓?bào)”轉(zhuǎn)變。同時(shí)，提高公司高管、基金經(jīng)理跟投本公司管理產(chǎn)品的比例和鎖定期要求，也將促進(jìn)這些“關(guān)鍵少數(shù)”與投資者利益更加緊密地綁定，更好體現(xiàn)與投資者同甘共苦的監(jiān)管導(dǎo)向。

　　三是進(jìn)一步提升高質(zhì)量權(quán)益類基金產(chǎn)品供給。權(quán)益投資是公募基金行業(yè)為投資者創(chuàng)造價(jià)值的特色優(yōu)勢(shì)。《方案》提出要通過加強(qiáng)監(jiān)管引導(dǎo)與制度供給、推動(dòng)權(quán)益類基金產(chǎn)品創(chuàng)新發(fā)展等舉措大力提升公募基金權(quán)益投資規(guī)模與占比。對(duì)于行業(yè)機(jī)構(gòu)而言，應(yīng)持續(xù)提升資產(chǎn)管理能力，積極大力發(fā)展權(quán)益類基金，在做好主動(dòng)權(quán)益基金和指數(shù)基金創(chuàng)新及供給的同時(shí)，加大含權(quán)中低波動(dòng)等產(chǎn)品的創(chuàng)設(shè)力度，滿足不同目標(biāo)收益及風(fēng)險(xiǎn)偏好投資者的資產(chǎn)配置需求。交銀施羅德基金將持續(xù)鞏固并發(fā)揮自身在主動(dòng)權(quán)益方面的優(yōu)勢(shì)與特色，加大含權(quán)中低波產(chǎn)品的發(fā)展力度。在發(fā)展含權(quán)中低波產(chǎn)品過程中，交銀施羅德基金將以投研團(tuán)隊(duì)專業(yè)能力沉淀解決收益目標(biāo)可得性，以公司級(jí)規(guī)則化管理解決回撤控制有效性，以團(tuán)隊(duì)制、多策略解決產(chǎn)品業(yè)績(jī)表現(xiàn)對(duì)不同市場(chǎng)環(huán)境的適應(yīng)性。推動(dòng)自身發(fā)展與投資者回報(bào)的同提升、共進(jìn)步，助力普惠金融促進(jìn)共同富裕。

　　四是強(qiáng)化投研能力建設(shè)，為投資者創(chuàng)造長(zhǎng)期可持續(xù)回報(bào)。《方案》引導(dǎo)行業(yè)機(jī)構(gòu)優(yōu)化投資研究、風(fēng)險(xiǎn)管理等資源配置，提升服務(wù)投資者水平。對(duì)于行業(yè)機(jī)構(gòu)而言，投研能力是核心競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵，也是為投資者持續(xù)創(chuàng)造穩(wěn)定回報(bào)的根本。一方面要聚焦投研深刻性和前瞻性，持續(xù)迭代優(yōu)化投資框架和理念，不斷深化對(duì)國(guó)家戰(zhàn)略、資本市場(chǎng)發(fā)展規(guī)律、新興產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)和先進(jìn)技術(shù)前沿的認(rèn)識(shí)與把握能力，提升價(jià)值發(fā)現(xiàn)能力和投研專業(yè)化水平；另一方面要著力加快“平臺(tái)式、一體化、多策略”投研體系建設(shè)，推動(dòng)基金經(jīng)理團(tuán)隊(duì)制管理模式，做大做強(qiáng)投研團(tuán)隊(duì)，提升資產(chǎn)管理能力，為投資者持續(xù)創(chuàng)造穩(wěn)定的回報(bào)。交銀施羅德基金在持續(xù)聚焦投研深刻性和前瞻性的同時(shí)，落實(shí)監(jiān)管要求，積極探索以組合經(jīng)理為核心、多領(lǐng)域?qū)I(yè)人才協(xié)同互補(bǔ)的團(tuán)隊(duì)制管理模式，進(jìn)一步提升資產(chǎn)管理能力。同時(shí)，堅(jiān)決守牢風(fēng)險(xiǎn)合規(guī)底線，筑牢高質(zhì)量發(fā)展的“壓艙石”。

　　作為國(guó)有大型銀行控股的基金公司，交銀施羅德基金將進(jìn)一步提高政治站位，深入貫徹落實(shí)《方案》各項(xiàng)要求，以投資者為本，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)管理和財(cái)富管理雙向奔赴，攜手基金同業(yè)實(shí)現(xiàn)好、維護(hù)好、發(fā)展好廣大投資者根本利益，共同推動(dòng)行業(yè)所能、所長(zhǎng)與國(guó)家所需、民心所向緊密結(jié)合，在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)與國(guó)家戰(zhàn)略、促進(jìn)資本市場(chǎng)改革發(fā)展穩(wěn)定、滿足居民財(cái)富管理需求等方面發(fā)揮積極作用，為建設(shè)符合中國(guó)式現(xiàn)代化本質(zhì)要求的公募基金行業(yè)貢獻(xiàn)力量。

（文章來源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道）

(原標(biāo)題：交銀施羅德基金董事長(zhǎng)張宏良：以投資者為本，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)管理和財(cái)富管理雙向奔赴)

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