定了！5月20日上市

　　5月12日，寧德時(shí)代披露發(fā)行階段董事會(huì)公告及刊登注冊(cè)招股書(shū)，正式啟動(dòng)H股發(fā)行。

　　根據(jù)公告，寧德時(shí)代預(yù)計(jì)于5月20日在香港聯(lián)交所主板掛牌并開(kāi)始上市交易。按發(fā)行價(jià)格上限每股263.00港元計(jì)算，本次港股IPO發(fā)行規(guī)模預(yù)計(jì)為40億至50億美元，將成為近年來(lái)港股市場(chǎng)規(guī)模最大的IPO項(xiàng)目之一。

　　截至記者12日發(fā)稿，A股寧德時(shí)代（300750）股價(jià)漲3.4%，報(bào)256.71元/股，創(chuàng)近1個(gè)月新高，成交額40.27億元人民幣。

　　此外，據(jù)寧德時(shí)代公告，公司5月12日接到股東及副董事長(zhǎng)李平通知，為支持教育事業(yè)發(fā)展，李平及其配偶與上海復(fù)旦大學(xué)教育發(fā)展基金會(huì)簽訂了《復(fù)旦大學(xué)學(xué)敏自然科學(xué)研究基金捐贈(zèng)協(xié)議書(shū)》，李平及其配偶擬向基金會(huì)無(wú)償捐贈(zèng)405萬(wàn)股寧德時(shí)代無(wú)限售流通股股票。前述捐贈(zèng)股份將用于設(shè)立“復(fù)旦大學(xué)學(xué)敏自然科學(xué)研究基金”。按寧德時(shí)代5月9日收盤價(jià)248.27元/股計(jì)算，這筆捐贈(zèng)估值超過(guò)10億元。

從申報(bào)到港股上市僅3月余

　　根據(jù)公告，此次港股IPO的發(fā)行價(jià)格區(qū)間上限為每股263.00港元，基本為5月8日的A股收盤價(jià)，招股價(jià)接近A股價(jià)格的高位。此次港股IPO共計(jì)劃發(fā)行1.18億股股份，另設(shè)發(fā)售量調(diào)整權(quán)及超額配股權(quán)，若這兩項(xiàng)權(quán)利均獲全額行使，按每股263.00港元的發(fā)行價(jià)格上限計(jì)算，預(yù)計(jì)募資總額為40億—50億美元。

　　本次發(fā)行已吸引包括能源巨頭、主權(quán)財(cái)富基金和頂級(jí)市場(chǎng)化機(jī)構(gòu)在內(nèi)陣容豪華的基石投資者最高203.71億港元（按發(fā)行價(jià)格上限每股263.00港元計(jì)算）認(rèn)購(gòu)。

　　據(jù)披露，參與本次基石認(rèn)購(gòu)的投資者包括中石化、KIA（科威特投資局）、高瓴資本、高毅資產(chǎn)、UBS（瑞銀）資管、Oaktree（橡樹(shù)資本）、Mirae（未來(lái)資產(chǎn)）、RBC（加拿大皇家銀行）、太保、泰康、博裕、景林等。

　　本次募資所得的90%將投向匈牙利項(xiàng)目第一期及第二期建設(shè)，進(jìn)一步提升本地化供應(yīng)能力，鞏固公司在新能源領(lǐng)域的全球領(lǐng)先地位。

　　寧德時(shí)代于2月11日正式向港交所遞交A1申請(qǐng)文件，3月25日獲中國(guó)證監(jiān)會(huì)境外發(fā)行上市備案通知書(shū)，創(chuàng)近年境外發(fā)行備案最快紀(jì)錄。按照5月20日上市計(jì)算，寧德時(shí)代從申報(bào)到上市僅3月余。

　　分析人士指出，在當(dāng)前環(huán)境下，寧德時(shí)代仍實(shí)現(xiàn)以接近A股價(jià)格的高位價(jià)格招股并獲得超200億港元的基石投資者認(rèn)購(gòu)，且在極短時(shí)間內(nèi)完成上市流程，體現(xiàn)全球投資者對(duì)于寧德時(shí)代及全球新能源產(chǎn)業(yè)的價(jià)值認(rèn)可。

　　財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2024年寧德時(shí)代全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3620.13億元，實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)507.45億元，同比增長(zhǎng)15.01%；2025年第一季度公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入847.05億元，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)139.63億元，同比增長(zhǎng)32.85%，綜合毛利率達(dá)24.4%，環(huán)比持續(xù)攀升。

　　此外，寧德時(shí)代在回購(gòu)、分紅等維度也積極回饋股東，自上市以來(lái)累計(jì)現(xiàn)金分紅近600億元，2023年和2024年連續(xù)兩年分紅率達(dá)50%，更于2025年4月啟動(dòng)最高80億元的股份回購(gòu)計(jì)劃，截至4月30日已高效回購(gòu)15.5億元。

加速布局鈉電池、雙核電池和低空經(jīng)濟(jì)新賽道

　　寧德時(shí)代近期在新技術(shù)和新產(chǎn)品領(lǐng)域動(dòng)作頻頻。

　　4月21日，寧德時(shí)代在2025上海車展開(kāi)幕前夕舉辦主題為“邊界覺(jué)醒”的超級(jí)科技日活動(dòng)，活動(dòng)上寧德時(shí)代發(fā)布了第二代神行超充電池、“鈉新”鈉離子電池品牌、驍遙雙核電池三款產(chǎn)品和相關(guān)技術(shù)。寧德時(shí)代董事長(zhǎng)兼CEO曾毓群現(xiàn)身公司宣傳活動(dòng)，強(qiáng)調(diào)“鈉電體系的突破意義重大”以及“多核時(shí)代”的到來(lái)。

　　寧德時(shí)代將自己的鈉離子電池品牌命名為“鈉新”，據(jù)寧德時(shí)代國(guó)內(nèi)商用車&乘用車CTO高煥介紹，鈉新電池達(dá)到行業(yè)量產(chǎn)最高水平，能量密度達(dá)到175wh/kg，該電池經(jīng)過(guò)多面擠壓、針刺貫穿、電鉆穿透、電池鋸斷，能夠做到不起火、不爆炸。

　　寧德時(shí)代共發(fā)布了兩款鈉離子電池產(chǎn)品，第一個(gè)產(chǎn)品為24V重卡啟駐一體蓄電池，該產(chǎn)品能夠做到八年總成本較鉛酸電池降低61%，首發(fā)落地一汽解放車型，將于2025年6月份正式量產(chǎn)。“鈉新”品牌第二個(gè)鈉離子電池產(chǎn)品為乘用車動(dòng)力電池。高煥在發(fā)布會(huì)上表示，這是“全球首個(gè)大規(guī)模量產(chǎn)鈉離子動(dòng)力電池”，在溫度零下40度能夠保持90%可用電量，將于2025年12月正式量產(chǎn)。

　　驍遙雙核電池是基于寧德時(shí)代雙核架構(gòu)與自生產(chǎn)負(fù)極材料技術(shù)結(jié)合而成的雙核電池。據(jù)高煥介紹，雙核架構(gòu)設(shè)計(jì)參照是飛機(jī)雙發(fā)動(dòng)機(jī)架構(gòu)的功能，自生成負(fù)極技術(shù)則不使用傳統(tǒng)石墨負(fù)極，讓金屬元素層積在集流體上，能夠讓電池體積能量密度提升60%。

　　5月10日，寧德時(shí)代介紹，近日，公司成功通過(guò)AS9100航空航天質(zhì)量管理體系認(rèn)證，該認(rèn)證是由國(guó)際航空航天質(zhì)量集團(tuán)（IAQG）制定的全球航空航天領(lǐng)域最高質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，其技術(shù)嚴(yán)苛性與行業(yè)專業(yè)性超過(guò)通用質(zhì)量管理體系。

　　作為航空工業(yè)的“通行證”，AS9100在ISO9001基礎(chǔ)上，針對(duì)航空航天行業(yè)特性，新增了航空航天行業(yè)特殊要求，全面覆蓋設(shè)計(jì)研發(fā)、生產(chǎn)及供應(yīng)鏈等各環(huán)節(jié)。目前，空客、洛克希德·馬丁等全球航空巨頭及其一級(jí)供應(yīng)商均強(qiáng)制要求合作企業(yè)通過(guò)此項(xiàng)認(rèn)證。

　　寧德時(shí)代介紹，此次認(rèn)證不僅是對(duì)寧德時(shí)代電池技術(shù)先進(jìn)性的權(quán)威認(rèn)可，更標(biāo)志著其質(zhì)量管理體系、產(chǎn)品可靠性及持續(xù)改進(jìn)能力已達(dá)到航空工業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。在國(guó)家大力發(fā)展低空經(jīng)濟(jì)的背景下，該認(rèn)證的獲得，意味著寧德時(shí)代在無(wú)人機(jī)、eVTOL等新興市場(chǎng)擁有了國(guó)際化資質(zhì)保障，將進(jìn)一步推動(dòng)全球新能源化進(jìn)程。

　　作者：俞立嚴(yán)時(shí)娜

（文章來(lái)源：上海證券報(bào)）

(原標(biāo)題：定了！5月20日上市)

(責(zé)任編輯：65)