定了！寧德時代港股5月20日上市

　　5月12日，寧德時代披露發(fā)行階段董事會公告及刊登注冊招股書，正式啟動H股發(fā)行。

　　根據公告，寧德時代預計于5月20日在香港聯(lián)交所主板掛牌并開始上市交易。按發(fā)行價格上限每股263.00港元計算，本次港股IPO發(fā)行規(guī)模預計為40億至50億美元，將成為近年來港股市場規(guī)模最大的IPO項目之一。

　　截至記者12日發(fā)稿，A股寧德時代（300750）股價漲3.4%，報256.71元/股，創(chuàng)近1個月新高，成交額40.27億元人民幣。

　　此外，據寧德時代公告，公司5月12日接到股東及副董事長李平通知，為支持教育事業(yè)發(fā)展，李平及其配偶與上海復旦大學教育發(fā)展基金會簽訂了《復旦大學學敏自然科學研究基金捐贈協(xié)議書》，李平及其配偶擬向基金會無償捐贈405萬股寧德時代無限售流通股股票。前述捐贈股份將用于設立“復旦大學學敏自然科學研究基金”。按寧德時代5月9日收盤價248.27元/股計算，這筆捐贈估值超過10億元。

　　從申報到港股上市僅3月余

　　根據公告，此次港股IPO的發(fā)行價格區(qū)間上限為每股263.00港元，基本為5月8日的A股收盤價，招股價接近A股價格的高位。此次港股IPO共計劃發(fā)行1.18億股股份，另設發(fā)售量調整權及超額配股權，若這兩項權利均獲全額行使，按每股263.00港元的發(fā)行價格上限計算，預計募資總額為40億—50億美元。

　　本次發(fā)行已吸引包括能源巨頭、主權財富基金和頂級市場化機構在內陣容豪華的基石投資者最高203.71億港元（按發(fā)行價格上限每股263.00港元計算）認購。

　　據披露，參與本次基石認購的投資者包括中石化、KIA（科威特投資局）、高瓴資本、高毅資產、UBS（瑞銀）資管、Oaktree（橡樹資本）、Mirae（未來資產）、RBC（加拿大皇家銀行）、太保、泰康、博裕、景林等。

　　本次募資所得的90%將投向匈牙利項目第一期及第二期建設，進一步提升本地化供應能力，鞏固公司在新能源領域的全球領先地位。

　　寧德時代于2月11日正式向港交所遞交A1申請文件，3月25日獲中國證監(jiān)會境外發(fā)行上市備案通知書，創(chuàng)近年境外發(fā)行備案最快紀錄。按照5月20日上市計算，寧德時代從申報到上市僅3月余。

　　分析人士指出，在當前環(huán)境下，寧德時代仍實現(xiàn)以接近A股價格的高位價格招股并獲得超200億港元的基石投資者認購，且在極短時間內完成上市流程，體現(xiàn)全球投資者對于寧德時代及全球新能源產業(yè)的價值認可。

　　財務數(shù)據顯示，2024年寧德時代全年實現(xiàn)營業(yè)收入3620.13億元，實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤507.45億元，同比增長15.01%；2025年第一季度公司實現(xiàn)營業(yè)收入847.05億元，實現(xiàn)歸母凈利潤139.63億元，同比增長32.85%，綜合毛利率達24.4%，環(huán)比持續(xù)攀升。

　　此外，寧德時代在回購、分紅等維度也積極回饋股東，自上市以來累計現(xiàn)金分紅近600億元，2023年和2024年連續(xù)兩年分紅率達50%，更于2025年4月啟動最高80億元的股份回購計劃，截至4月30日已高效回購15.5億元。

　　加速布局鈉電池、雙核電池和低空經濟新賽道

　　寧德時代近期在新技術和新產品領域動作頻頻。

　　4月21日，寧德時代在2025上海車展開幕前夕舉辦主題為“邊界覺醒”的超級科技日活動，活動上寧德時代發(fā)布了第二代神行超充電池、“鈉新”鈉離子電池品牌、驍遙雙核電池三款產品和相關技術。寧德時代董事長兼CEO曾毓群現(xiàn)身公司宣傳活動，強調“鈉電體系的突破意義重大”以及“多核時代”的到來。

　　寧德時代將自己的鈉離子電池品牌命名為“鈉新”，據寧德時代國內商用車&乘用車CTO高煥介紹，鈉新電池達到行業(yè)量產最高水平，能量密度達到175wh/kg，該電池經過多面擠壓、針刺貫穿、電鉆穿透、電池鋸斷，能夠做到不起火、不爆炸。

　　寧德時代共發(fā)布了兩款鈉離子電池產品，第一個產品為24V重卡啟駐一體蓄電池，該產品能夠做到八年總成本較鉛酸電池降低61%，首發(fā)落地一汽解放車型，將于2025年6月份正式量產。“鈉新”品牌第二個鈉離子電池產品為乘用車動力電池。高煥在發(fā)布會上表示，這是“全球首個大規(guī)模量產鈉離子動力電池”，在溫度零下40度能夠保持90%可用電量，將于2025年12月正式量產。

　　驍遙雙核電池是基于寧德時代雙核架構與自生產負極材料技術結合而成的雙核電池。據高煥介紹，雙核架構設計參照是飛機雙發(fā)動機架構的功能，自生成負極技術則不使用傳統(tǒng)石墨負極，讓金屬元素層積在集流體上，能夠讓電池體積能量密度提升60%。

　　5月10日，寧德時代介紹，近日，公司成功通過AS9100航空航天質量管理體系認證，該認證是由國際航空航天質量集團（IAQG）制定的全球航空航天領域最高質量標準，其技術嚴苛性與行業(yè)專業(yè)性超過通用質量管理體系。

　　作為航空工業(yè)的“通行證”，AS9100在ISO9001基礎上，針對航空航天行業(yè)特性，新增了航空航天行業(yè)特殊要求，全面覆蓋設計研發(fā)、生產及供應鏈等各環(huán)節(jié)。目前，空客、洛克希德·馬丁等全球航空巨頭及其一級供應商均強制要求合作企業(yè)通過此項認證。

　　寧德時代介紹，此次認證不僅是對寧德時代電池技術先進性的權威認可，更標志著其質量管理體系、產品可靠性及持續(xù)改進能力已達到航空工業(yè)標準。在國家大力發(fā)展低空經濟的背景下，該認證的獲得，意味著寧德時代在無人機、eVTOL等新興市場擁有了國際化資質保障，將進一步推動全球新能源化進程。

（文章來源：上海證券報）

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