交銀施羅德基金：公募基金筑牢安全底線，讓專業(yè)投資行穩(wěn)致遠(yuǎn)

　　5月7日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《推動(dòng)公募基金高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案》。

　　交銀施羅德基金表示，《方案》貫徹落實(shí)此前中央政治局會(huì)議以及新“國(guó)九條”關(guān)于“穩(wěn)步推進(jìn)公募基金改革、推動(dòng)證券基金機(jī)構(gòu)高質(zhì)量發(fā)展、支持中長(zhǎng)期資金入市”的決策部署，以強(qiáng)監(jiān)管、防風(fēng)險(xiǎn)、促高質(zhì)量發(fā)展為主線，圍繞公司治理、產(chǎn)品發(fā)行、投資運(yùn)作、考核機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)防控等基金運(yùn)營(yíng)管理全鏈條出臺(tái)一系列改革舉措，督促行業(yè)實(shí)現(xiàn)從“重規(guī)?！毕颉爸鼗貓?bào)”轉(zhuǎn)變。

　　合規(guī)運(yùn)營(yíng)和防范風(fēng)險(xiǎn)是公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的重要保障。交銀施羅德基金表示，《方案》要求加強(qiáng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)防控、強(qiáng)化投資行為管理、提升行業(yè)合規(guī)水平，從而強(qiáng)化公司治理，降低市場(chǎng)波動(dòng)對(duì)基金凈值的沖擊，保障投資者的最佳利益。

　　第一，《方案》通過系統(tǒng)性制度設(shè)計(jì)，強(qiáng)化了對(duì)行業(yè)全鏈條的監(jiān)管約束。從嚴(yán)打擊代持股權(quán)、非自有資金入股等準(zhǔn)入違規(guī)；優(yōu)化考核機(jī)制，要求基金公司以投資者回報(bào)為核心重構(gòu)考核體系，明確高管及基金經(jīng)理考核中長(zhǎng)期業(yè)績(jī)權(quán)重；強(qiáng)化透明度建設(shè)，通過修訂信息披露模板，要求披露管理費(fèi)分檔收取、投資者盈虧等關(guān)鍵信息，形成市場(chǎng)化的監(jiān)督壓力，制定公募基金業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)監(jiān)管指引，強(qiáng)化業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的“錨定作用”；嚴(yán)控利益沖突，通過薪酬延期支付、強(qiáng)制跟投等機(jī)制，將從業(yè)人員利益與投資者綁定。

　　第二，《方案》針對(duì)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)隱患提出前瞻性安排，通過完善流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理，以互換便利業(yè)務(wù)指引和風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制，提升極端市場(chǎng)下的風(fēng)險(xiǎn)抵御能力；強(qiáng)化主題基金注冊(cè)監(jiān)管，打擊主題基金“蹭熱點(diǎn)”“風(fēng)格漂移”等行為，確保產(chǎn)品投資策略穩(wěn)定性；約束單個(gè)基金經(jīng)理管理產(chǎn)品數(shù)量和規(guī)模，加強(qiáng)對(duì)管理規(guī)模較大的基金經(jīng)理持股集中度的監(jiān)測(cè)，防范規(guī)模過大影響投資策略的執(zhí)行效果；提高公私募基金經(jīng)理兼任及業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隔離要求，防范利益沖突、內(nèi)幕交易或資源傾斜風(fēng)險(xiǎn)；持續(xù)穩(wěn)妥做好類通道業(yè)務(wù)清理，推動(dòng)行業(yè)加強(qiáng)主動(dòng)管理能力建設(shè)，嚴(yán)防監(jiān)管套利；從嚴(yán)從重查處泄露分紅信息、協(xié)助避稅、銷售環(huán)節(jié)輸送不正當(dāng)利益等違規(guī)行為。

　　第三，《方案》提出全面完善基金公司治理環(huán)境，強(qiáng)調(diào)充分發(fā)揮國(guó)有大股東在公司治理架構(gòu)中的功能，改革優(yōu)化基金公司獨(dú)立董事選聘機(jī)制，防范大股東不當(dāng)干預(yù)與內(nèi)部人控制；提升服務(wù)投資者水平，積極推動(dòng)基金公司著力提高對(duì)各類中長(zhǎng)期資金的服務(wù)能力，引導(dǎo)長(zhǎng)期資金入市，增強(qiáng)資本市場(chǎng)穩(wěn)定性；出臺(tái)投資咨詢業(yè)務(wù)管理辦法、投資顧問業(yè)務(wù)管理規(guī)定，促進(jìn)基金投顧業(yè)務(wù)規(guī)范發(fā)展；優(yōu)化基金注冊(cè)安排，推出更多場(chǎng)內(nèi)外指數(shù)基金和中低波動(dòng)含權(quán)型產(chǎn)品，促進(jìn)權(quán)益類基金創(chuàng)新發(fā)展。多措并舉強(qiáng)化公募基金高質(zhì)量服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的能力。

　　交銀施羅德基金認(rèn)為，此次改革不僅是對(duì)行業(yè)短期亂象的糾偏，更是對(duì)公募基金功能定位的深層重構(gòu)。隨著投資者體驗(yàn)改善與權(quán)益投資生態(tài)優(yōu)化，資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展注入長(zhǎng)期穩(wěn)定力量。公募行業(yè)通過全面的風(fēng)險(xiǎn)防控，筑牢安全底線，致力于讓專業(yè)投資行穩(wěn)致遠(yuǎn)。

（文章來源：中國(guó)證券報(bào)·中證金牛座）

(原標(biāo)題：交銀施羅德基金：公募基金筑牢安全底線，讓專業(yè)投資行穩(wěn)致遠(yuǎn))

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