4家銀行550億元！首批科創(chuàng)債來了

　　5月9日，由中國銀行間市場交易商協(xié)會主辦、北京金融資產(chǎn)交易所承辦的科技創(chuàng)新債券上線暨集中路演活動在北京舉辦，標志著銀行間債券市場正式上線科技創(chuàng)新債券。

　　這一背景是，5月7日，央行、證監(jiān)會發(fā)布公告（[2025]第8號），從豐富科技創(chuàng)新債券產(chǎn)品體系和完善科技創(chuàng)新債券配套支持機制兩個方面提出了13項舉措，支持科技創(chuàng)新債券發(fā)行。

　　《中國經(jīng)營報》記者注意到，銀行擬發(fā)行科技創(chuàng)新債券金額合計550億元。中證鵬元研發(fā)部資深研究員張琦指出，首先，銀行參與科技創(chuàng)新債券最主要的方式是作為發(fā)行人直接發(fā)行科技創(chuàng)新債券，募集資金用于向科創(chuàng)企業(yè)發(fā)放貸款；其次，銀行理財和自營部門可以投資科技創(chuàng)新債券；再次，銀行還可以作為科技創(chuàng)新債券發(fā)行的配套融資方，如債貸聯(lián)動，用債券拉動貸款發(fā)放。

　　銀行積極承銷、投資

　　據(jù)企業(yè)預警通不完全統(tǒng)計，銀行擬發(fā)行科技創(chuàng)新債券金額合計550億元。其中，國家開發(fā)銀行計劃發(fā)行不超過200億元科技創(chuàng)新債券；工商銀行基本發(fā)行規(guī)模100億元，超額發(fā)行不超過100億元；興業(yè)銀行擬發(fā)行金額為100億元；杭州銀行擬發(fā)行金額為50億元。

　　工商銀行方面表示，本次發(fā)行的科技創(chuàng)新債券規(guī)模200億元，是首批發(fā)行的規(guī)模最大的金融類科技創(chuàng)新債券。募集資金將通過貸款、債券、基金投資等多種途徑，專項支持科技創(chuàng)新領域業(yè)務，引導債券市場資金投早、投小、投長期、投硬科技，助力培育新質(zhì)生產(chǎn)力。

　　同時，工商銀行還積極承銷和投資首批科技創(chuàng)新債券，高效滿足客戶科技領域融資需求。在首批公告發(fā)行的36個科技型企業(yè)、股權投資機構類項目中，工商銀行擔任主承銷商項目12個。募集資金將投向半導體、集成電路、高端裝備制造等領域，專項支持科技創(chuàng)新領域。

　　此前交易所科創(chuàng)債的發(fā)行主體包括科創(chuàng)企業(yè)類、科創(chuàng)升級類、科創(chuàng)投資類和科創(chuàng)孵化類，根據(jù)滬深交易所發(fā)布的最新通知，在繼續(xù)支持這四類發(fā)行人發(fā)行科技創(chuàng)新債券的基礎上，新增支持商業(yè)銀行、證券公司、金融資產(chǎn)投資公司等金融機構作為科技創(chuàng)新債券發(fā)行主體，這將拓寬金融機構科技貸款，債券、股權和基金投資的資金來源，增強金融機構支持科技型企業(yè)全生命周期、各類型融資的能力，撬動更多金融資源投向科技創(chuàng)新領域。

　　南開大學金融發(fā)展研究院院長田利輝告訴記者，銀行發(fā)行科技創(chuàng)新債券，募集資金專項用于支持科創(chuàng)領域。銀行可通過債券募集的資金，以貸款、股權投資、基金投資等方式支持科創(chuàng)企業(yè)。而且，央行通過再貸款向銀行提供資金，專項用于購買科技創(chuàng)新債券，降低銀行的債券投資成本。銀行可作為市場化增信機構之一，通過評估科創(chuàng)企業(yè)的專利、團隊等無形資產(chǎn)價值，提供信用背書。

　　從投融資兩端完善配套支持機制

　　隨著債市“科技板”配套安排逐步落地，我國科技金融體系更加完善。

　　“對科創(chuàng)企業(yè)而言，政策同時拓寬了直接融資與間接融資渠道，有效提升了其融資可得性與便利性；風險分擔工具可有效提升債券信用等級，從而降低企業(yè)融資成本；發(fā)行機制上，支持發(fā)行長期債券并允許分期發(fā)行，可更精準匹配科技項目的不同階段資金需求，信息披露簡化有利于減輕科技企業(yè)特別是初創(chuàng)期企業(yè)的信息披露負擔，提升其發(fā)債積極性和可操作性?！睆堢f。

　　整體來看，田利輝指出，當前我國科技金融體系有政府引導基金、多層次資本市場、科技貸款與擔保和科技保險四大傳統(tǒng)渠道，也有股權眾籌、信用衍生工具和債券市場“科技板”三大新興渠道。其中，政府主導政策設計（如風險分擔工具）、提供貼息和擔保；銀行、券商、私募基金等金融機構提供融資、投資和增信服務；律所、會計事務所等中介機構提供專業(yè)支持；地方政府則可依托區(qū)域產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢，形成“銀行+政府+創(chuàng)投”聯(lián)動生態(tài)。

（文章來源：中國經(jīng)營報）

(原標題：4家銀行550億元！首批科創(chuàng)債來了)

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