金融如何托舉民營(yíng)企業(yè)？

　　為提振民營(yíng)企業(yè)信心、促進(jìn)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，今年以來，國(guó)家陸續(xù)出臺(tái)了一系列政策“組合拳”。其中，金融助力民營(yíng)企業(yè)是關(guān)鍵一環(huán)。

　　金融對(duì)民營(yíng)企業(yè)的信貸投放規(guī)模不斷增長(zhǎng)，企業(yè)融資成本持續(xù)降低、融資模式更加豐富。民營(yíng)企業(yè)發(fā)展壯大有哪些痛點(diǎn)堵點(diǎn)？銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)又如何助力企業(yè)跨越這些障礙？

　　《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者近日走訪了勝科納米（蘇州）股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“勝科納米”，688757.SH）、蘇州仕凈科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“仕凈科技”，301010.SZ）、天合光能股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“天合光能”，688599.SH）等多家上市民營(yíng)企業(yè)，了解到企業(yè)發(fā)展壯大的“坎坷”歷程，以及銀行如何以金融之力托舉民營(yíng)企業(yè)乘風(fēng)而起。

　　創(chuàng)業(yè)起步難金融護(hù)航硬科技崛起

　　今年3月在上交所科創(chuàng)板成功敲鐘上市的勝科納米是江蘇省第700家境內(nèi)上市公司，是國(guó)內(nèi)最有影響力的民營(yíng)半導(dǎo)體芯片分析測(cè)試服務(wù)平臺(tái)和輔助研發(fā)中心之一，也是國(guó)內(nèi)較早掌握先進(jìn)制程工藝節(jié)點(diǎn)分析技術(shù)的獨(dú)角獸企業(yè)。

　　從2萬元（新加坡元）起家到如今億萬身家，勝科納米董事長(zhǎng)李曉旻回顧過往二十多年時(shí)感嘆：“沒有金融支持，也就不會(huì)有今天的勝科納米！”

　　李曉旻在北大畢業(yè)后留學(xué)新加坡，一直從事半導(dǎo)體芯片失效分析相關(guān)工作。2004年年底，李曉旻在新加坡初創(chuàng)了一家商業(yè)化運(yùn)作的高端分析實(shí)驗(yàn)室，這便是勝科納米的雛形，而當(dāng)時(shí)李曉旻的手中僅有2萬元（新加坡元）啟動(dòng)資金。

　　經(jīng)過在新加坡8年打拼，李曉旻的企業(yè)初具規(guī)模。彼時(shí)正值國(guó)內(nèi)芯片行業(yè)起步，而國(guó)內(nèi)該領(lǐng)域?qū)儆凇翱ú弊印奔夹g(shù)，這讓他萌生了回國(guó)二次創(chuàng)業(yè)的打算。2012年，李曉旻跟隨“新蘇合作理事會(huì)”新加坡企業(yè)代表團(tuán)回國(guó)考察，最終選擇將勝科納米國(guó)內(nèi)公司落戶蘇州園區(qū)。

　　李曉旻介紹，2018年勝科納米國(guó)內(nèi)的實(shí)驗(yàn)室業(yè)務(wù)擴(kuò)張逐漸步入了快車道，對(duì)于資金的需求也越來越大。但是，勝科納米當(dāng)時(shí)幾乎處于不盈利的階段，很多人對(duì)行業(yè)賽道也看不懂，貸款真的很難?！?span id="stock_1.601288">農(nóng)業(yè)銀行（601288.SH）為企業(yè)首次發(fā)放了300萬元的流動(dòng)資金貸款，并在兩年內(nèi)將授信額度增至3000萬元?！?/p>

　　“企業(yè)處于發(fā)展關(guān)鍵期，資金流很緊張。當(dāng)時(shí)很多銀行能給到我們的貸款額度最高也只有100萬元左右，而農(nóng)業(yè)銀行是為數(shù)不多的一次性將信用貸款額度直接提高到300萬元的銀行，有力解決了我們的資金難題?！崩顣詴F表示。

　　金融的支持令勝科納米有了發(fā)展底氣，銀企雙方的合作也漸入佳境。2021年，農(nóng)業(yè)銀行授信1億元支持企業(yè)建設(shè)“面向高端芯片全產(chǎn)業(yè)鏈的可靠性分析技術(shù)公共服務(wù)項(xiàng)目”，進(jìn)一步幫助其擴(kuò)大在半導(dǎo)體領(lǐng)域?qū)嶒?yàn)室分析測(cè)試的業(yè)務(wù)規(guī)模。

　　2022年，農(nóng)業(yè)銀行牽頭組建7億元外部銀團(tuán)貸款支持企業(yè)總部及檢測(cè)研發(fā)基地項(xiàng)目并承貸4.5億元，幫助企業(yè)持續(xù)提升半導(dǎo)體檢測(cè)分析能力。

　　在農(nóng)業(yè)銀行的支持下，勝科納米在全國(guó)快速擴(kuò)張，在南京、福建、深圳、青島、北京等地成立了實(shí)驗(yàn)室，實(shí)現(xiàn)了多點(diǎn)的業(yè)務(wù)布局。

　　2024年，勝科納米集團(tuán)營(yíng)收達(dá)4.15億元，較2021年增幅超147%，凈利潤(rùn)由2021年的2750萬元增至2024年年底的8118萬元，增幅超過195%。2025年3月，勝科納米成功登陸科創(chuàng)板。

　　“芯片失效分析行業(yè)屬于重資產(chǎn)行業(yè)，購(gòu)買設(shè)備的資金需求量很大。一個(gè)基礎(chǔ)芯片檢測(cè)分析實(shí)驗(yàn)室投資強(qiáng)度從20世紀(jì)70年代的100萬元人民幣到現(xiàn)在的10億元人民幣，增長(zhǎng)了近千倍。企業(yè)要進(jìn)一步發(fā)展，每一步都離不開銀行支持?！崩顣詴F表示。

　　周期低谷難熬銀行“雪中送炭”

　　從一家初創(chuàng)企業(yè)到光伏環(huán)保領(lǐng)域隱形冠軍，再到新能源賽道的“跨界黑馬”，仕凈科技用20年的時(shí)間闖出了一條以技術(shù)驅(qū)動(dòng)、綠色轉(zhuǎn)型為核心的民企發(fā)展之路。

　　2005年，仕凈科技在蘇州成立，起初以工業(yè)污染治理設(shè)備的研發(fā)生產(chǎn)為主業(yè)，迅速在光伏行業(yè)制造廢氣處理領(lǐng)域占據(jù)了75%以上的市場(chǎng)份額，成為全球光伏組件巨頭的重要合作伙伴。2021年，仕凈科技登陸深交所創(chuàng)業(yè)板，并在此后通過環(huán)保新技術(shù)的應(yīng)用將業(yè)務(wù)擴(kuò)展到高效N型電池片和水泥碳膠凝材料兩個(gè)領(lǐng)域。

　　“對(duì)于仕凈科技來說，企業(yè)最難的時(shí)候是在2012年。”仕凈科技董事長(zhǎng)特別助理朱葉表示，當(dāng)時(shí)企業(yè)的主業(yè)是光伏環(huán)保設(shè)備生產(chǎn)，而光伏行業(yè)屬于周期性行業(yè)，彼時(shí)正處于行業(yè)低谷時(shí)期。由于行業(yè)分類中被歸于“光伏行業(yè)”，仕凈科技一度被“誤傷”。“其實(shí)我們不是光伏制造企業(yè)，而是光伏環(huán)保設(shè)備的供應(yīng)商。少數(shù)銀行在政策執(zhí)行上實(shí)行‘一刀切’，沒有詳細(xì)了解企業(yè)的實(shí)際情況?！?/p>

　　合作的銀行一旦對(duì)企業(yè)同時(shí)停止貸款，企業(yè)的資金鏈隨時(shí)都有可能斷裂?！?span web="1" target="_blank" class="em_stock_key_common" data-code="116,01288">農(nóng)業(yè)銀行在充分了解仕凈科技的經(jīng)營(yíng)狀況后，發(fā)放了2000萬元貸款，在危難時(shí)刻幫助了我們一把。”朱葉表示，“如果當(dāng)時(shí)不是農(nóng)業(yè)銀行雪中送炭，也不會(huì)有今天的仕凈科技。”

　　“農(nóng)業(yè)銀行與仕凈科技早在2008年就有了合作，每月都會(huì)有專業(yè)團(tuán)隊(duì)走進(jìn)企業(yè)，跟進(jìn)了解企業(yè)生產(chǎn)情況。17年來，我們看過企業(yè)村頭的生產(chǎn)設(shè)備，去過安徽的生產(chǎn)廠房，和企業(yè)一起走過全國(guó)的基地，看著企業(yè)一步步成長(zhǎng)起來?！鞭r(nóng)業(yè)銀行蘇州相城支行負(fù)責(zé)人朱鳴表示，“2012年，了解到企業(yè)受光伏行業(yè)周期性沖擊之后，我們多次實(shí)地調(diào)查。因?yàn)榭吹搅似髽I(yè)的發(fā)展?jié)摿Γ覀円云髽I(yè)應(yīng)收賬款做質(zhì)押、擔(dān)保公司擔(dān)保的方式為企業(yè)增加了授信?！?/p>

　　更重要的是，農(nóng)業(yè)銀行為仕凈科技增加授信的行為在當(dāng)時(shí)起到了一定的示范效應(yīng)，為企業(yè)發(fā)展穩(wěn)定了資金鏈。隨后，其他合作銀行也更愿意跟進(jìn)仕凈科技的后續(xù)發(fā)展，企業(yè)也因此得到了喘息的機(jī)會(huì)。

　　在渡過難關(guān)之后，仕凈科技與農(nóng)業(yè)銀行的合作也進(jìn)入“蜜月期”。2019年，農(nóng)業(yè)銀行蘇州相城支行將對(duì)企業(yè)的授信額度增加至1億元。2020年，該行為其提供線上供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品“保理e融”，助力信貸資金直接流向企業(yè)的5級(jí)供應(yīng)商，有效緩解了仕凈科技因業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)面臨的應(yīng)付賬款資金壓力。

　　農(nóng)業(yè)銀行方面表示，該行蘇州分行是首批試點(diǎn)建設(shè)的10家科技企業(yè)金融服務(wù)中心之一。銀行針對(duì)科技型企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況創(chuàng)設(shè)科技型企業(yè)專屬信貸服務(wù)體系。截至2025年3月末，該行已采用該服務(wù)體系累計(jì)為195戶科技型企業(yè)提供貸款超22億元。

　　時(shí)至今日，作為一家民營(yíng)企業(yè)的仕凈科技已經(jīng)成長(zhǎng)為科創(chuàng)板上市企業(yè)，也是國(guó)家級(jí)專精特新“小巨人”，2024年企業(yè)繳稅金額就高達(dá)1.2億元。

　　大多數(shù)民營(yíng)企業(yè)在成長(zhǎng)中都會(huì)遭遇周期性的問題，而穿越周期的過程中往往需要銀行的鼎力支持。對(duì)此，朱葉也表示：“如果銀行不考慮企業(yè)的實(shí)際情況，在企業(yè)困難的時(shí)候直接抽貸，那么大多數(shù)民營(yíng)企業(yè)恐怕很難做大做強(qiáng)?！?/p>

　　農(nóng)業(yè)銀行蘇州分行公司業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)人表示，當(dāng)前國(guó)內(nèi)很多民營(yíng)企業(yè)身處經(jīng)濟(jì)周期或者行業(yè)周期低谷，而銀行需要加深對(duì)行業(yè)和企業(yè)的了解，幫助更多有發(fā)展前景的企業(yè)走出暫時(shí)的困境。

　　盤活固定資產(chǎn)股權(quán)融資“進(jìn)行時(shí)”

　　與蘇州毗鄰的常州，同樣有一家與光伏相關(guān)的上市民營(yíng)企業(yè)——天合光能。作為江蘇常州首家科創(chuàng)板上市公司，早在2014年，天合光能的光伏組件出貨量首次達(dá)到全球第一，并依托“光伏科學(xué)與技術(shù)全國(guó)重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室”，31次刷新光電轉(zhuǎn)換效率世界紀(jì)錄。此外，企業(yè)在儲(chǔ)能業(yè)務(wù)、新能源系統(tǒng)解決方案等板塊也有相應(yīng)布局。

　　“2008年全球金融危機(jī)爆發(fā)，光伏產(chǎn)業(yè)也遭受重?fù)簦r(nóng)業(yè)銀行當(dāng)時(shí)看準(zhǔn)了我們的發(fā)展?jié)摿?，主?dòng)加大對(duì)我們重點(diǎn)項(xiàng)目的支持力度，牽頭組建了20億元的銀團(tuán)貸款，支持我們彎道超車，最終成為光伏產(chǎn)業(yè)的龍頭。”天合光能財(cái)務(wù)總監(jiān)吳森回憶說。

　　另外，農(nóng)業(yè)銀行對(duì)天合光能的研發(fā)支持力度也很大。據(jù)介紹，2010年以前，光伏組件的質(zhì)量保證期只有15年，所有國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)都是由國(guó)外企業(yè)所制定。在農(nóng)業(yè)銀行牽頭的銀團(tuán)貸款支持下，天合光能組織研發(fā)團(tuán)隊(duì)開展技術(shù)攻關(guān)，歷經(jīng)3年多時(shí)間將光伏組件質(zhì)量保證期提升至最高30年以上，而天合光能的核心技術(shù)也成為國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)。

　　在當(dāng)前外貿(mào)復(fù)雜的形勢(shì)下，農(nóng)業(yè)銀行還在今年3月成功為天合光能實(shí)現(xiàn)了跨國(guó)公司本外幣一體化資金池業(yè)務(wù)的突破，并于當(dāng)日開立主賬戶，實(shí)現(xiàn)首筆境外放款3.6億元，助力推進(jìn)企業(yè)高質(zhì)量“出海”。

　　天合光能集團(tuán)副總裁兼資金部負(fù)責(zé)人魏剛表示：“光伏行業(yè)處在下行期，民營(yíng)企業(yè)的負(fù)債率很容易攀升，此時(shí)，企業(yè)往往更傾向于股權(quán)上的融資。”

　　他表示，行業(yè)不景氣的時(shí)候，部分企業(yè)可能并不愿意負(fù)債過多，尤其是短期債務(wù)。相比之下，股權(quán)投資資金周期一般比較長(zhǎng)，更有利于幫助企業(yè)穿越周期。

　　吳森透露，目前企業(yè)正在與農(nóng)銀投資和農(nóng)銀資產(chǎn)對(duì)接，探索將天合光能電站資產(chǎn)股份出讓，資產(chǎn)的運(yùn)營(yíng)收益通過股權(quán)分配靈活設(shè)計(jì)。

　　對(duì)于天合光能當(dāng)下的金融需求，魏剛表示，在產(chǎn)能階段性失衡的背景下，目前光伏行業(yè)的整體賬期在不斷拉長(zhǎng)，需要金融機(jī)構(gòu)匹配更長(zhǎng)期的資金。除了股權(quán)融資之外，企業(yè)也非常需要銀行的中長(zhǎng)期貸款支持。“目前大多為一年的短期貸款。希望銀行能夠多為我們提供3年期以上的貸款，這樣企業(yè)的資金壓力也會(huì)減輕很多，貸款資金的效率也會(huì)更高?！?/p>

（文章來源：中國(guó)經(jīng)營(yíng)網(wǎng)）

(原標(biāo)題：金融如何托舉民營(yíng)企業(yè)？)

(責(zé)任編輯：137)