“科八條”下已現(xiàn)百單并購(gòu) 上市公司發(fā)力全鏈條整合

　　5月9日晚間，科創(chuàng)板上市公司上海晶豐明源半導(dǎo)體股份有限公司、武漢長(zhǎng)盈通光電技術(shù)股份有限公司分別發(fā)布公告稱，公司發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的議案均已經(jīng)股東大會(huì)審議通過(guò)。這意味著前述兩家公司并購(gòu)重組交易進(jìn)程又邁出一步。

　　據(jù)統(tǒng)計(jì)，自《關(guān)于深化科創(chuàng)板改革服務(wù)科技創(chuàng)新和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的八條措施》（以下簡(jiǎn)稱“科八條”）發(fā)布以來(lái)，科創(chuàng)板并購(gòu)交易數(shù)量已達(dá)到100單。這標(biāo)志著科創(chuàng)板并購(gòu)市場(chǎng)活躍度再上一個(gè)新臺(tái)階，助力上市公司駛?cè)敫哔|(zhì)量發(fā)展的“快車道”。

　　在政策支持下，科創(chuàng)板上市公司并購(gòu)重組持續(xù)升溫。據(jù)統(tǒng)計(jì)，“科八條”發(fā)布后，科創(chuàng)板新發(fā)布并購(gòu)交易100單，已披露的交易金額合計(jì)超過(guò)247億元。其中，今年以來(lái)，科創(chuàng)板新增披露39單并購(gòu)交易。

　　同時(shí)，相關(guān)項(xiàng)目受理審核速度也進(jìn)一步加快。例如，普源精電科技股份有限公司重組項(xiàng)目從受理到交易所審核通過(guò)僅用時(shí)52天，到獲證監(jiān)會(huì)同意注冊(cè)僅用時(shí)兩個(gè)月。

　　標(biāo)的估值方面，多家科創(chuàng)板公司采用適應(yīng)新質(zhì)生產(chǎn)力公司發(fā)展特點(diǎn)的估值方法，充分體現(xiàn)標(biāo)的公司技術(shù)創(chuàng)新價(jià)值。例如，部分公司基于標(biāo)的未來(lái)盈利情況設(shè)置估值調(diào)整或附加合并對(duì)價(jià)安排，有利于交易雙方更好平衡風(fēng)險(xiǎn)與收益。

　　資金來(lái)源方面，多家公司積極運(yùn)用定增募資、定向可轉(zhuǎn)債募資等方式，還有不少公司使用銀行并購(gòu)貸款、超募資金收購(gòu)，提高了資金使用效率。例如，近期，精密光學(xué)鏡頭供應(yīng)商嘉興中潤(rùn)光學(xué)科技股份有限公司擬使用超募資金約1690萬(wàn)元，自有資金及并購(gòu)貸款約14120萬(wàn)元收購(gòu)?fù)袠I(yè)的湖南戴斯光電有限公司51%股權(quán)。

　　記者進(jìn)一步整理發(fā)現(xiàn)，上述100單交易均為產(chǎn)業(yè)并購(gòu)，并購(gòu)標(biāo)的多為同行業(yè)或上下游企業(yè)。通過(guò)產(chǎn)業(yè)資源整合，能夠助力上市公司豐富產(chǎn)品矩陣、延伸產(chǎn)業(yè)鏈、拓展?jié)撛诳蛻?，進(jìn)一步提升上市公司的業(yè)務(wù)質(zhì)量與投資價(jià)值。

　　例如，希荻微電子集團(tuán)股份有限公司擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購(gòu)買深圳市誠(chéng)芯微科技股份有限公司100%股份，并募集配套資金。上市公司和標(biāo)的公司均主要從事電源管理等模擬芯片的研發(fā)設(shè)計(jì)。交易完成后，標(biāo)的公司可以填補(bǔ)上市公司在AC-DC（交流轉(zhuǎn)直流）芯片領(lǐng)域技術(shù)的不足。

　　上海奧浦邁生物科技股份有限公司擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式收購(gòu)澎立生物醫(yī)藥技術(shù)（上海）股份有限公司100%股權(quán)，并募集配套資金。交易雙方同屬CXO產(chǎn)業(yè)鏈且業(yè)務(wù)互補(bǔ)，本次交易有助于雙方加強(qiáng)全鏈條產(chǎn)業(yè)協(xié)同。

　　此外，還有科創(chuàng)板公司通過(guò)收購(gòu)境外同行業(yè)成熟企業(yè)，布局國(guó)際市場(chǎng)、提升海外知名度。據(jù)統(tǒng)計(jì)，“科八條”發(fā)布以來(lái)，科創(chuàng)板公司已披露15單擬收購(gòu)境外企業(yè)的交易，如蘇州浩辰軟件股份有限公司以4674.78萬(wàn)元收購(gòu)匈牙利建筑信息模型（BIM）軟件開(kāi)發(fā)公司CadLine。此次收購(gòu)將使公司擁有具備自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的BIM產(chǎn)品，并進(jìn)入快速增長(zhǎng)的海外BIM市場(chǎng)。

　　科創(chuàng)板公司收購(gòu)未盈利企業(yè)有助于補(bǔ)鏈強(qiáng)鏈。據(jù)統(tǒng)計(jì)，“科八條”發(fā)布以來(lái)，科創(chuàng)板公司已披露27單擬收購(gòu)未盈利企業(yè)的交易，如上海硅產(chǎn)業(yè)集團(tuán)股份有限公司擬通過(guò)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式收購(gòu)子公司新昇晶投46.7354%股權(quán)、新昇晶科49.1228%股權(quán)和新昇晶睿48.7805%股權(quán)，并募集配套資金。本次交易后，上市公司將實(shí)現(xiàn)對(duì)300mm大硅片全產(chǎn)業(yè)鏈的控制，有望緩解國(guó)內(nèi)12英寸硅片國(guó)產(chǎn)化率不足5%的困境。

（文章來(lái)源：證券日?qǐng)?bào)）

(原標(biāo)題：“科八條”下已現(xiàn)百單并購(gòu) 上市公司發(fā)力全鏈條整合)

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