深圳決定建設(shè)“產(chǎn)業(yè)金融中心”后，“施工圖”來了｜新產(chǎn)業(yè)金融觀察②

　　南方財經(jīng)全媒體記者曹媛深圳報道

　　深圳在今年政府工作報告中首提“產(chǎn)業(yè)金融中心”后，配套政策來了！

　　5月9日，深圳市地方金融管理局聯(lián)合深圳證監(jiān)局發(fā)布《深圳市關(guān)于發(fā)揮資本市場作用建設(shè)產(chǎn)業(yè)金融中心行動方案（2025—2026年）》（簡稱《行動方案》），從構(gòu)建一流的創(chuàng)新資本形成機制、培育一流的標桿企業(yè)、建設(shè)一流的行業(yè)機構(gòu)、構(gòu)筑一流的資本市場生態(tài)體系、建立一流的風(fēng)險防控體系等方面，共提出二十條措施。

　　今年2月，2025年深圳市政府工作報告中提到，“加快建設(shè)具有全球重要影響力的產(chǎn)業(yè)金融中心，深入實施銀行、證券、保險、風(fēng)投創(chuàng)投、融資租賃等高質(zhì)量發(fā)展專項行動，優(yōu)化完善產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金體系，構(gòu)建行業(yè)風(fēng)向標、產(chǎn)業(yè)展會矩陣?！?/p>

　　記者梳理發(fā)現(xiàn)，這也是近年來，深圳政府工作報告中首次提出建設(shè)“產(chǎn)業(yè)金融中心”。早在2024年9月，深圳市地方金融管理局局長時衛(wèi)干接受媒體采訪時便強調(diào)，要將深圳金融打造成“產(chǎn)業(yè)金融創(chuàng)新最重要的承載地之一”。

　　政府工作報告中正式提出建設(shè)“產(chǎn)業(yè)金融中心”，也意味著深圳對其金融業(yè)新一年工作方向的進一步明確。而此次《行動方案》的發(fā)布，則是為深圳“加快建設(shè)具有全球重要影響力的產(chǎn)業(yè)金融中心”提供了“施工圖”。

　　《行動方案》提出主要目標是：到2026年底，深圳將全面踐行關(guān)于資本市場做好金融“五篇大文章”的部署要求。“十五五”期間，力爭構(gòu)建形成適配經(jīng)濟社會高質(zhì)量發(fā)展需求、優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新資本集聚的高質(zhì)量資本市場，以一流的創(chuàng)新資本形成機制、一流的標桿企業(yè)、一流的行業(yè)機構(gòu)、一流的市場發(fā)展生態(tài)、一流的風(fēng)險防控體系，助力推進中國式現(xiàn)代化深圳新樣本、新實踐。

　　國資容錯、債市“科技板”，深圳促資本要素向科創(chuàng)領(lǐng)域集聚

　　《行動方案》首先提出要“擁抱新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展，構(gòu)建一流的創(chuàng)新資本形成機制”，強調(diào)要推動國資和政府投資基金成為更有擔(dān)當(dāng)?shù)拈L期資本、耐心資本和大膽資本，引導(dǎo)多層次社會金融資本設(shè)立長周期業(yè)績考核、激勵約束和容錯機制。

　　近年來，“耐心資本”的重要性被頻繁強調(diào)，深圳更是在全國范圍內(nèi)首提“大膽資本”，在一級市場募資難、退出難的大背景下，深圳市南山區(qū)、福田區(qū)相繼提出對符合條件的項目/單個項目允許最高容虧100%，為國資基金考核“松綁”。

　　此外，《行動方案》還提出完善債券融資全鏈條服務(wù)體系，支持“高新”及“戰(zhàn)新”企業(yè)開展債券融資。加強債券融資工具運用，支持符合條件的科技型企業(yè)、金融機構(gòu)、私募股權(quán)投資機構(gòu)參與債券市場“科技板”。支持科創(chuàng)等重點領(lǐng)域基礎(chǔ)設(shè)施REITs常態(tài)化發(fā)行和擴募。

　　就在4月25日，中共中央政治局會議明確提出，創(chuàng)新設(shè)立債券市場“科技板”，加大對科技創(chuàng)新領(lǐng)域的融資支持。目前，兩家深圳企業(yè)已在首批科技創(chuàng)新債券發(fā)行名單中：立訊精密擬發(fā)行10億元科技創(chuàng)新債券，深投控擬發(fā)行合計10億元的科技創(chuàng)新債券。民營創(chuàng)投機構(gòu)東方富海也進入注冊通道。

　　在吸引中長期資金入市方面，《行動方案》強調(diào)要推動保險資金依法合規(guī)投資特定領(lǐng)域私募股權(quán)與創(chuàng)業(yè)投資基金?！缎袆臃桨浮愤€在“建設(shè)一流的行業(yè)機構(gòu)”部分提出，支持投資機構(gòu)用好社?；?、養(yǎng)老金、年金等投資管理資格。積極推進深圳個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)，支持養(yǎng)老金、保險資金等中長期資金加快發(fā)展權(quán)益投資。

　　此前，深圳引進了全國社保基金理事會在深設(shè)立51億元大灣區(qū)科技創(chuàng)新專項基金，落地百億級平安保險基金和太平保險基金等。

　　把好“上市入口”、監(jiān)管“關(guān)鍵少數(shù)”，深圳提高上市公司質(zhì)量

　　為提高上市公司質(zhì)量，培育一流的標桿企業(yè)，《行動方案》從四方面提出多項措施。截至目前，深圳共有境內(nèi)外上市企業(yè)共584家，其中滬深北交易所上市公司424家，境外160家，居全國第三，市值近8.61萬億元。

　　一是把好上市入口關(guān)，從源頭提升上市公司質(zhì)量。《行動方案》提出完善跨部門監(jiān)管信息共享機制，強化擬上市企業(yè)問題線索發(fā)現(xiàn)，嚴厲打擊違規(guī)代持、異常價格突擊入股、利益輸送等行為。壓實中介機構(gòu)“看門人”責(zé)任等。

　　二是嚴格上市公司持續(xù)監(jiān)管，推動治理水平提升。在這方面，《行動方案》強調(diào)要加強對上市公司大股東、實際控制人、董監(jiān)高等“關(guān)鍵少數(shù)”監(jiān)管。

　　三是推動上市公司提升投資價值，切實增強投資者回報?！缎袆臃桨浮诽岢鰪娀鲜泄粳F(xiàn)金分紅監(jiān)管。支持通過回購增持再貸款政策優(yōu)化上市公司流動性管理。將市值管理納入國有上市公司評價體系等。

　　2024年，深圳落地全國首批上市公司股票回購增持專項貸款，上市公司實施年度和中期分紅超2300億元、回購注銷股份金額超百億元。

　　四是發(fā)揮上市公司引領(lǐng)作用，推動產(chǎn)業(yè)鏈整合升級?！缎袆臃桨浮诽岢霭l(fā)揮資本市場并購重組主渠道作用，支持上市公司加強產(chǎn)業(yè)整合，打造行業(yè)龍頭企業(yè)。鼓勵金融機構(gòu)開發(fā)并購貸款、再貸款工具等特色金融產(chǎn)品。

　　此前，深圳在全國率先提出支持上市公司并購重組，2024年深圳發(fā)布“并購六條”，據(jù)深圳證監(jiān)局統(tǒng)計，截至2025年一季度末，深圳并購重組項目資源庫共收集到并購標的意向企業(yè)425家，其中，IPO撤否企業(yè)、擬上市公司43家，專精特新等優(yōu)質(zhì)科技創(chuàng)新企業(yè)382家。

　　從深交所到港交所、前海股交，深圳構(gòu)筑一流資本市場生態(tài)體系

　　在構(gòu)筑一流的資本市場生態(tài)體系方面，《行動方案》首先提出完善多層次資本市場體系，提升服務(wù)實體經(jīng)濟能力，其中包括深圳證券交易所、區(qū)域性股權(quán)市場、期貨及衍生品市場等。

　　2024年12月，工信部聯(lián)合證監(jiān)會公示了第三批區(qū)域性股權(quán)市場“專精特新”專板名單，深圳前海股權(quán)交易中心在列。今年4月，深圳“專精特新”專板正式開板，累計入板企業(yè)達301家，“專精特新”中小企業(yè)占比80.73%，其中專精特新“小巨人”企業(yè)占比17.6%，投后企業(yè)占比37.87%。

　　跨境金融市場方面，《行動方案》還強調(diào)要深化高水平對外開放，更好發(fā)揮先行示范作用。措施主要包括：推動深圳證券交易所與香港聯(lián)合交易所加大互聯(lián)互通。全力配合5項資本市場對港合作措施落地，進一步推動金融支持前海、河套深化改革措施取得新突破，持續(xù)深化“跨境理財通”等互聯(lián)互通機制。吸引境外優(yōu)質(zhì)金融機構(gòu)在深落戶發(fā)展，支持境外頭部機構(gòu)在深設(shè)立QFLP、QDIE等投資主體。

　　記者了解到，自“跨境理財通”2.0落地以來，深圳銀行新增個人投資者2.7萬名，跨境收付合計420億元，較1.0時代增長超6倍，占大灣區(qū)的比重近五成。截至今年1月，“前海30條”落地率超90%，推出“前海港企貸”等14項全國首創(chuàng)、首批創(chuàng)新實踐。獲批開展跨境貿(mào)易投資高水平開放試點，業(yè)務(wù)規(guī)模達900億元。

（文章來源：21世紀經(jīng)濟報道）

(原標題：深圳決定建設(shè)“產(chǎn)業(yè)金融中心”后，“施工圖”來了｜新產(chǎn)業(yè)金融觀察②)

(責(zé)任編輯：126)