A股三大指數(shù)收跌 半導(dǎo)體板塊領(lǐng)跌、銀行股表現(xiàn)活躍

　　A股三大指數(shù)今日集體回調(diào)，截止收盤(pán)，滬指跌0.30%，收?qǐng)?bào)3342.00點(diǎn)；深證成指跌0.69%，收?qǐng)?bào)10126.83點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指跌0.87%，收?qǐng)?bào)2011.77點(diǎn)。滬深兩市成交額達(dá)到11920億，較昨日縮量1014億。

　　行業(yè)板塊漲少跌多，銀行、美容護(hù)理、紡織服裝、珠寶首飾板塊漲幅居前，半導(dǎo)體、商業(yè)百貨、交運(yùn)設(shè)備、互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)、采掘行業(yè)、軟件開(kāi)發(fā)板塊跌幅居前。個(gè)股方面，上漲股票數(shù)量超過(guò)1200只，近60只股票漲停。紡織概念股集體大漲，萬(wàn)事利等漲停。

　　銀行股逆市走強(qiáng)，建設(shè)銀行、浦發(fā)銀行、江蘇銀行齊創(chuàng)歷史新高。

　　ST板塊反復(fù)活躍，ST雪發(fā)、ST起步、*ST和科等超30股漲停。

　　下跌方面，零售股震蕩走低，茂業(yè)商業(yè)尾盤(pán)跌停。

　　半導(dǎo)體芯片股下挫，華虹公司跌超9%，中芯國(guó)際跌超4%。

　　前期大漲的軍工概念股，迎來(lái)調(diào)整。

　　行業(yè)資金流向：2.32億凈流入汽車(chē)整車(chē)

　　行業(yè)資金方面，截至收盤(pán)，汽車(chē)整車(chē)、工程咨詢服務(wù)、能源金屬等凈流入排名靠前，其中汽車(chē)整車(chē)凈流入2.32億。

　　凈流出方面，半導(dǎo)體、互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)、軟件開(kāi)發(fā)等凈流出排名靠前，其中半導(dǎo)體凈流出55.60億元。

　　今日要聞

　　今年前4個(gè)月我國(guó)貨物貿(mào)易進(jìn)出口同比增長(zhǎng)2.4%

　　海關(guān)總署今天（9日）對(duì)外公布，前4個(gè)月我國(guó)貨物貿(mào)易進(jìn)出口總值14.14萬(wàn)億元，外貿(mào)延續(xù)了平穩(wěn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，今年前4個(gè)月，我國(guó)貨物貿(mào)易進(jìn)出口總值14.14萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)2.4%。其中，出口8.39萬(wàn)億元，增長(zhǎng)7.5%；進(jìn)口5.75萬(wàn)億元，下降4.2%。

　　中俄關(guān)于進(jìn)一步深化中俄新時(shí)代全面戰(zhàn)略協(xié)作伙伴關(guān)系的聯(lián)合聲明

　　中華人民共和國(guó)和俄羅斯聯(lián)邦在紀(jì)念中國(guó)人民抗日戰(zhàn)爭(zhēng)、蘇聯(lián)偉大衛(wèi)國(guó)戰(zhàn)爭(zhēng)勝利和聯(lián)合國(guó)成立80周年之際關(guān)于進(jìn)一步深化中俄新時(shí)代全面戰(zhàn)略協(xié)作伙伴關(guān)系的聯(lián)合聲明。

　　美國(guó)與英國(guó)達(dá)成貿(mào)易協(xié)議 特朗普：快去買(mǎi)股票！

　　北京時(shí)間5月8日晚間，美國(guó)總統(tǒng)特朗普公布了與英國(guó)之間貿(mào)易協(xié)議的大致框架。緊接著，特朗普承諾，如果貿(mào)易協(xié)議與減稅措施得以實(shí)現(xiàn)，“你最好現(xiàn)在就去買(mǎi)股票”。值得注意的是，就在特朗普呼吁人們“現(xiàn)在去買(mǎi)股票”之后，美國(guó)股市迅速攀升至當(dāng)日高點(diǎn)。

　　大基金減持兩大芯片代工巨頭中芯國(guó)際、華虹公司

　　一季度，俗稱(chēng)“大基金”的國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金股份有限公司旗下全資孫公司鑫芯（香港）投資有限公司，分別減持中芯國(guó)際、華虹公司6597.72萬(wàn)股、633.3萬(wàn)股；此外，中國(guó)國(guó)有企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整基金二期股份有限公司大幅減持華虹公司1237.96萬(wàn)股。

　　華為哈勃入股千尋智能 華為頻頻布局人形機(jī)器人領(lǐng)域

　　近日，千尋智能（杭州）科技有限公司發(fā)生工商變更，華為旗下的深圳哈勃科技投資合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“哈勃”）等正式成為其新股東。哈勃入股千尋智能只是華為布局具身智能機(jī)器人領(lǐng)域的動(dòng)作之一。

　　機(jī)構(gòu)策略

　　開(kāi)源證券：國(guó)資整合與科技并購(gòu)齊顯現(xiàn)，孕育新一輪并購(gòu)?fù)顿Y機(jī)會(huì)

　　開(kāi)源證券研報(bào)指出，“并購(gòu)六條”落地以來(lái)，央國(guó)企整合與硬科技并購(gòu)已逐漸成為本輪并購(gòu)重組浪潮的兩大核心趨勢(shì)。一方面，在國(guó)企改革政策支持、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)、集團(tuán)資產(chǎn)證券化與市值管理考核等多重因素的驅(qū)動(dòng)下，央國(guó)企有望成為新一輪并購(gòu)重組浪潮的主導(dǎo)力量。另一方面，支持科技型企業(yè)并購(gòu)重組的相關(guān)政策頻繁發(fā)布，重點(diǎn)提出要優(yōu)先支持開(kāi)展關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)的科技型企業(yè)并購(gòu)重組，加大力度培育壯大科技領(lǐng)軍企業(yè)和鏈主型龍頭企業(yè)?；谏鲜鰞纱筅厔?shì)，給出尋找潛在并購(gòu)標(biāo)的的兩條主線：主線一為央國(guó)企并購(gòu)重組，包括破凈的、計(jì)劃通過(guò)并購(gòu)重組實(shí)現(xiàn)估值提升的國(guó)有企業(yè)，涉及同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)并且已明確解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)期限的國(guó)有企業(yè)，所屬集團(tuán)資產(chǎn)證券化率較低且旗下有優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)可以注入上市公司的國(guó)有企業(yè)。主線二為“硬科技”并購(gòu)重組，包括重點(diǎn)“硬科技”產(chǎn)業(yè)鏈鏈主型企業(yè)、已實(shí)現(xiàn)平臺(tái)化布局的“硬科技”細(xì)分龍頭、公開(kāi)披露并購(gòu)意向的“硬科技”企業(yè)。

　　中金公司：白酒需求景氣度處歷史低位，政策或助力板塊需求筑底

　　中金公司研報(bào)認(rèn)為，1）當(dāng)前白酒需求景氣度已處歷史底部（過(guò)去五年景氣度分位數(shù)28%），向下風(fēng)險(xiǎn)或有限。2）政策較寬松為消費(fèi)回暖提供基礎(chǔ)，1—3月份經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)已有表現(xiàn)，預(yù)計(jì)更多托底政策出臺(tái)將助力白酒需求穩(wěn)步筑底回升。3）未來(lái)白酒需求或以較慢斜率小幅回升，從消費(fèi)場(chǎng)景看，短期大眾需求偏剛性，且同期低基數(shù)下，宴席需求或有望有所表現(xiàn)；中期維度下，政策刺激有望刺激高端白酒需求企穩(wěn)。全年白酒業(yè)績(jī)?cè)谌募径鹊突鶖?shù)支撐下或呈先抑后揚(yáng)的走勢(shì)。

　　銀河證券：汽車(chē)市場(chǎng)高景氣有望延續(xù)

　　中國(guó)銀河證券研報(bào)指出，2025年Q1汽車(chē)行業(yè)指數(shù)（ZX）相對(duì)于滬深300指數(shù)漲跌幅為+12.51%，乘用車(chē)、商用車(chē)、零部件、摩托車(chē)及其他、汽車(chē)銷(xiāo)售及服務(wù)板塊均跑贏滬深300指數(shù)。Q1受以舊換新補(bǔ)貼延續(xù)政策驅(qū)動(dòng)，汽車(chē)市場(chǎng)銷(xiāo)量高增長(zhǎng)，疊加年初以來(lái)機(jī)器人行情火熱，汽車(chē)板塊超額收益明顯。2025年Q1基金（普通股票型+偏股混合型）重倉(cāng)持股中汽車(chē)股票投資市值占比為3.47%，同比+1.30pct，環(huán)比+0.53pct，公募基金資金繼續(xù)增配汽車(chē)板塊，持倉(cāng)占比已連續(xù)五個(gè)季度實(shí)現(xiàn)環(huán)比增長(zhǎng)，續(xù)創(chuàng)歷史新高，頭部整車(chē)企業(yè)比亞迪、零跑、理想等以及機(jī)器人相關(guān)標(biāo)的獲資金青睞。展望2025年Q2，上海車(chē)展自主品牌多款新能源新品亮相，市場(chǎng)迎來(lái)一輪密集新品供應(yīng)期，有望驅(qū)動(dòng)消費(fèi)者購(gòu)車(chē)熱情的繼續(xù)提升，推動(dòng)消費(fèi)者購(gòu)車(chē)需求釋放，汽車(chē)市場(chǎng)高景氣有望延續(xù)，板塊仍具備良好的投資價(jià)值。

　　中信證券：關(guān)注傳媒行業(yè)AI及IP方向機(jī)會(huì)

　　中信證券指出，回顧傳媒板塊行情；政策環(huán)境友好是基礎(chǔ)；新技術(shù)變革及新消費(fèi)趨勢(shì)是估值抬升驅(qū)動(dòng)；業(yè)績(jī)預(yù)期向好是持續(xù)拔估值以及估值維持高位的關(guān)鍵。當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，我們認(rèn)為該三要素都具備。新技術(shù)變革關(guān)注AI產(chǎn)業(yè)發(fā)展，新消費(fèi)趨勢(shì)關(guān)注IP商業(yè)化。

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