火速行動(dòng)！多只基金產(chǎn)品變更業(yè)績比較基準(zhǔn)

　　5月9日，浦銀安盛基金旗下多只公募基金變更業(yè)績比較基準(zhǔn)。這是5月7日證監(jiān)會(huì)發(fā)布《推動(dòng)公募基金高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案》以來，首批變更業(yè)績比較基準(zhǔn)的公募產(chǎn)品。

　　《行動(dòng)方案》明確提出，強(qiáng)化業(yè)績比較基準(zhǔn)的約束作用。多家業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)認(rèn)為，進(jìn)一步加強(qiáng)業(yè)績比較基準(zhǔn)的約束作用，并結(jié)合長期的考核機(jī)制和信息披露機(jī)制，有利于提高基金產(chǎn)品的投資透明度，降低投資者的選基難度。

　　多只基金變更業(yè)績比較基準(zhǔn)

　　5月7日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《推動(dòng)公募基金高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案》，業(yè)績比較基準(zhǔn)對(duì)公募基金產(chǎn)品的約束作用被進(jìn)一步強(qiáng)化。

　　《行動(dòng)方案》提出，強(qiáng)化業(yè)績比較基準(zhǔn)的約束作用，制定公募基金業(yè)績比較基準(zhǔn)監(jiān)管指引，明確基金產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)的設(shè)定、修改、披露、持續(xù)評(píng)估及糾偏機(jī)制，對(duì)基金公司選用業(yè)績比較基準(zhǔn)的行為實(shí)施嚴(yán)格監(jiān)管，切實(shí)發(fā)揮其確定產(chǎn)品定位、明晰投資策略、表征投資風(fēng)格、衡量產(chǎn)品業(yè)績、約束投資行為的作用。

　　5月9日，浦銀安盛基金發(fā)布公告稱，為維護(hù)基金份額持有人的權(quán)益，以更科學(xué)、合理的業(yè)績比較基準(zhǔn)評(píng)價(jià)基金的業(yè)績表現(xiàn)，決定自當(dāng)日起變更旗下多只公募基金的業(yè)績比較基準(zhǔn)。

　　其中，浦銀安盛穩(wěn)健增利的業(yè)績比較基準(zhǔn)由“中證全債指數(shù)”，變更為“中債綜合（全價(jià)）指數(shù)收益率*85%+中證可轉(zhuǎn)換債券指數(shù)收益率*5%+銀行活期存款利率（稅后）*10%”。

　　浦銀安盛悅享30天持有的業(yè)績比較基準(zhǔn)由“中債綜合全價(jià)指數(shù)收益率*90%+一年期定期存款利率（稅后）*10%”，變更為“中債綜合全價(jià)（1年以下）指數(shù)收益率*80%+銀行一年期定期存款利率（稅后）*10%+銀行活期存款利率（稅后）*10%”。

　　浦銀安盛雙債增強(qiáng)的業(yè)績比較基準(zhǔn)由“中證可轉(zhuǎn)換債券指數(shù)收益率*40%+中證綜合債券指數(shù)收益率*50%+滬深300指數(shù)收益率*10%”，變更為“中債綜合（全價(jià)）指數(shù)收益率*55%+中證可轉(zhuǎn)換債券指數(shù)收益率*30%+滬深300指數(shù)收益率*5%+銀行活期存款利率（稅后）*10%”。

　　值得注意的是，上述基金是證監(jiān)會(huì)5月7日印發(fā)《行動(dòng)方案》以來，首批變更業(yè)績比較基準(zhǔn)的公募產(chǎn)品。中國證券報(bào)記者從業(yè)內(nèi)獲悉，多家公募機(jī)構(gòu)均在緊鑼密鼓地安排旗下公募產(chǎn)品變更業(yè)績比較基準(zhǔn)的相關(guān)事宜。

　　合理客觀反映風(fēng)險(xiǎn)收益特征

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至5月9日，今年以來，變更業(yè)績比較基準(zhǔn)的公募基金產(chǎn)品數(shù)量已超百只。其中，多資產(chǎn)組合產(chǎn)品成為業(yè)績比較基準(zhǔn)變更的“主陣地”，混合型FOF、一級(jí)債基、二級(jí)債基以及靈活配置型、偏股混合型、偏債混合型基金變更業(yè)績比較基準(zhǔn)的數(shù)量合計(jì)超過90只。

　　以中證A500為代表的指數(shù)陸續(xù)進(jìn)入業(yè)績比較基準(zhǔn)的納入范圍。東方精選、浦銀安盛ESG責(zé)任投資、平安策略回報(bào)、中銀證券安弘、中銀證券鑫瑞6個(gè)月持有等公募產(chǎn)品，選擇中證A500作為業(yè)績比較基準(zhǔn)的標(biāo)的指數(shù)。

　　另外，鑫元裕豐、鑫元啟豐、鑫元鴻利、鵬揚(yáng)淳明、鵬華豐恒、天弘同利、東方臻選純債等產(chǎn)品變更業(yè)績比較基準(zhǔn)，由此前的單一指數(shù)變更為不同指數(shù)的加權(quán)復(fù)合，業(yè)績比較基準(zhǔn)進(jìn)一步細(xì)化，能夠更加合理、客觀反映基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征。

　　招商證券研報(bào)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，主動(dòng)型股混基金的業(yè)績比較基準(zhǔn)多是以不同指數(shù)加權(quán)復(fù)合而成，各細(xì)分類型的主動(dòng)型股混基金均以“股票指數(shù)+債券指數(shù)”作為主流。其中，非港股基金業(yè)績比較基準(zhǔn)以跟蹤滬深300為主、港股基金以跟蹤恒生指數(shù)為主。

　　基于政策強(qiáng)調(diào)業(yè)績比較基準(zhǔn)的約束作用，招商證券研報(bào)預(yù)計(jì)，基金在設(shè)置業(yè)績比較基準(zhǔn)上會(huì)更為謹(jǐn)慎，一定程度上促使產(chǎn)品評(píng)價(jià)和篩選邏輯由貝塔收益向阿爾法收益轉(zhuǎn)變。中信建投金融工程及基金研究團(tuán)隊(duì)表示，進(jìn)一步加強(qiáng)業(yè)績比較基準(zhǔn)的約束作用，并結(jié)合長期的考核機(jī)制和信息披露機(jī)制，有利于提高基金產(chǎn)品的投資透明度，降低投資者的選基難度。

　　考慮到存量產(chǎn)品數(shù)量龐雜，業(yè)績比較基準(zhǔn)對(duì)基金組合的投資方向具有方向性的指導(dǎo)作用，中信建投金融工程及基金研究團(tuán)隊(duì)預(yù)計(jì)，業(yè)績比較基準(zhǔn)的規(guī)范或?qū)⒅鸩酵七M(jìn)，從新發(fā)產(chǎn)品、存量問題產(chǎn)品逐步擴(kuò)大到全量產(chǎn)品，業(yè)績比較基準(zhǔn)選擇范圍、設(shè)定方式等細(xì)節(jié)有待進(jìn)一步細(xì)化。

（文章來源：中國證券報(bào)）

(原標(biāo)題：火速行動(dòng)！多只基金產(chǎn)品變更業(yè)績比較基準(zhǔn))

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