601939、600919，歷史新高！

　　周五早盤，A股三大指數(shù)走弱。截至午間收盤，創(chuàng)業(yè)板指下挫1.00%，報2009.26點(diǎn)；上證指數(shù)跌0.26%，報3343.38點(diǎn)；深證成指跌0.84%，報10112.17點(diǎn)。盤面上，機(jī)器人、半導(dǎo)體芯片、光伏、軍工等方向跌幅居前；銀行股、電力股代表的紅利資產(chǎn)則逆勢走強(qiáng)，建設(shè)銀行（601939）、江蘇銀行（600919）股價再創(chuàng)歷史新高。

紅利資產(chǎn)表現(xiàn)活躍

建設(shè)銀行股價再創(chuàng)歷史新高

　　早盤，銀行股逆勢走強(qiáng)，建設(shè)銀行、江蘇銀行股價盤中再創(chuàng)歷史新高，青島銀行、渝農(nóng)商行股價盤中創(chuàng)年內(nèi)新高，郵儲銀行、滬農(nóng)商行、華夏銀行、中國銀行等多只個股跟漲。

　　電力股也同步走高，截至午間收盤，晉控電力、淮河能源漲停，華電遼能、九洲集團(tuán)、杭州熱電、大唐發(fā)電、豫能控股等跟漲。

　　進(jìn)入5月以來，紅利資產(chǎn)的“壓艙石”作用再度受到市場關(guān)注。中國銀河證券首席策略分析師楊超表示，紅利板塊已調(diào)整至配置區(qū)間，隨著年報和一季報集中披露，疊加外部因素擾動的影響，業(yè)績確定性相對較強(qiáng)的紅利板塊具備防御屬性。

　　華泰證券分析認(rèn)為，4月高股息板塊整體表現(xiàn)相對穩(wěn)健。當(dāng)前外部擾動因素仍存，這對高股息板塊跑出超額收益形成一定支撐。但資金存量博弈及部分紅利板塊業(yè)績承壓下，投資者在高股息內(nèi)部切換的需求增強(qiáng)，5月建議投資者關(guān)注高股息內(nèi)部擁擠度不高、基本面有支撐的資產(chǎn)。

創(chuàng)新藥概念盤初拉升

舒泰神一度漲超15%

　　周五盤初，創(chuàng)新藥概念一度表現(xiàn)活躍。早盤舒泰神一度拉升漲超15%，截至午間收盤漲幅收斂至5%左右。河化股份直線漲停，海創(chuàng)藥業(yè)-U、熱景生物、百濟(jì)神州-U等多股跟漲。

　　機(jī)構(gòu)分析認(rèn)為，隨著政策支持、市場認(rèn)可提升、投融資環(huán)境改善以及研發(fā)成果逐步顯現(xiàn)，創(chuàng)新藥板塊發(fā)展前景廣闊。受益于多個積極因素推動，醫(yī)藥行業(yè)有望在2025年迎來估值修復(fù)。

　　中航證券表示，2025年一季度醫(yī)藥行業(yè)基金重倉持股比例回升，但仍低于歷史均值。其中，生物制品、醫(yī)療器械等板塊公募基金持倉環(huán)比下降，化學(xué)制藥和醫(yī)療服務(wù)持倉上升。長期看，藥品耗材帶量采購?fù)七M(jìn)下，安全邊際高、創(chuàng)新能力強(qiáng)、產(chǎn)品管線豐富的企業(yè)將持續(xù)受益。建議投資者關(guān)注創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)鏈、高端醫(yī)療器械、醫(yī)療消費(fèi)終端等領(lǐng)域的投資機(jī)會，挖掘估值較低的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。

半導(dǎo)體概念跌幅居前

　　半導(dǎo)體板塊周五早盤跌幅居前。截至午間收盤，華虹公司跌10.58%、中芯國際跌4.37%。兩家龍頭公司股價震蕩走低也拖累了板塊的整體交易情緒，樂鑫科技跌超6%，芯原股份、翱捷科技-U、燦芯股份等跟跌。

　　港股市場方面，截至發(fā)稿，華虹半導(dǎo)體跌超12%，中芯國際跌超6%。消息面上，5月8日晚間，國內(nèi)兩大晶圓代工巨頭中芯國際、華虹公司披露2025年一季報。具體來看，中芯國際第一季度實現(xiàn)營業(yè)收入163.01億元，同比增長29.4%；實現(xiàn)歸母凈利潤13.56億元，同比增長166.5%。華虹公司第一季度實現(xiàn)營業(yè)收入39.13億元，同比增長18.66%；實現(xiàn)歸母凈利潤2276.34萬元，同比減少89.73%。

　　有市場人士關(guān)注，中芯國際和華虹公司的一季報中，其重要股東國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金股份有限公司旗下全資孫公司鑫芯（香港）投資有限公司（簡稱“鑫芯香港”）持股比例發(fā)生變動。據(jù)了解，鑫芯香港持有兩家公司的股份均為H股，其減持行為不涉及兩家公司A股股份。近期，中芯國際和華虹公司兩家公司均未有股東發(fā)布減持A股相關(guān)公告。

　　東莞證券分析稱，一季度為半導(dǎo)體行業(yè)傳統(tǒng)淡季，但在算力類芯片供不應(yīng)求、消費(fèi)類芯片需求回暖以及設(shè)備、材料、零部件等環(huán)節(jié)自主可控加速推進(jìn)等多方面因素加持下，半導(dǎo)體行業(yè)2025年一季度整體呈現(xiàn)“淡季不淡”特征，營收、凈利潤實現(xiàn)同比增長，且盈利能力有所提高。該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，AI滲透與自主可控趨勢明確，維持半導(dǎo)體板塊超配評級。

　　作者：汪友若

（文章來源：上海證券報）

(原標(biāo)題：601939、600919，歷史新高！)

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