創(chuàng)業(yè)板指下跌0.99% ST股掀漲停潮 銀行板塊走強

　　A股三大指數(shù)震蕩下跌，創(chuàng)業(yè)板指跌近1%。盤面上，ST股掀漲停潮，26只個股封板。美容護理、銀行、紡織服裝、電力行業(yè)、公用事業(yè)、珠寶首飾、化妝品概念等位于漲幅榜前列，機器人執(zhí)行器、人形機器人、汽車一體化壓鑄、高帶寬內(nèi)存、半導(dǎo)體、DRG/DIP、存儲芯片等表現(xiàn)不佳，領(lǐng)跌市場。

　　截至午間收盤，滬指下跌0.26%，報3343.38點；深成指下跌0.84%，報10112.17點；創(chuàng)業(yè)板指下跌0.99%，報2009.26點；科創(chuàng)50指數(shù)下跌1.73%，報1008.65點；北證50指數(shù)下跌0.44%，報1374.91點。全市場上漲個股有1108家，下跌個股有4171家，57股漲停。兩市半日合計成交7880億。

　　今日要聞

　　今年前4個月我國貨物貿(mào)易進出口同比增長2.4%

　　海關(guān)總署今天（9日）對外公布，前4個月我國貨物貿(mào)易進出口總值14.14萬億元，外貿(mào)延續(xù)了平穩(wěn)增長態(tài)勢。據(jù)海關(guān)統(tǒng)計，今年前4個月，我國貨物貿(mào)易進出口總值14.14萬億元，同比增長2.4%。其中，出口8.39萬億元，增長7.5%；進口5.75萬億元，下降4.2%。

　　中俄關(guān)于進一步深化中俄新時代全面戰(zhàn)略協(xié)作伙伴關(guān)系的聯(lián)合聲明

　　中華人民共和國和俄羅斯聯(lián)邦在紀(jì)念中國人民抗日戰(zhàn)爭、蘇聯(lián)偉大衛(wèi)國戰(zhàn)爭勝利和聯(lián)合國成立80周年之際關(guān)于進一步深化中俄新時代全面戰(zhàn)略協(xié)作伙伴關(guān)系的聯(lián)合聲明。

　　美國與英國達成貿(mào)易協(xié)議 特朗普：快去買股票！

　　北京時間5月8日晚間，美國總統(tǒng)特朗普公布了與英國之間貿(mào)易協(xié)議的大致框架。緊接著，特朗普承諾，如果貿(mào)易協(xié)議與減稅措施得以實現(xiàn)，“你最好現(xiàn)在就去買股票”。值得注意的是，就在特朗普呼吁人們“現(xiàn)在去買股票”之后，美國股市迅速攀升至當(dāng)日高點。

　　大基金減持兩大芯片代工巨頭中芯國際、華虹公司

　　一季度，俗稱“大基金”的國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金股份有限公司旗下全資孫公司鑫芯（香港）投資有限公司，分別減持中芯國際、華虹公司6597.72萬股、633.3萬股；此外，中國國有企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整基金二期股份有限公司大幅減持華虹公司1237.96萬股。

　　華為哈勃入股千尋智能 華為頻頻布局人形機器人領(lǐng)域

　　近日，千尋智能（杭州）科技有限公司發(fā)生工商變更，華為旗下的深圳哈勃科技投資合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡稱“哈勃”）等正式成為其新股東。哈勃入股千尋智能只是華為布局具身智能機器人領(lǐng)域的動作之一。

　　機構(gòu)觀點

　　華泰證券：交運板塊把握景氣主線，首推航空、油運、公路

　　華泰證券研報指出，展望5月，推薦供需改善的航空、運價有望抬升的油運、在紅利板塊中具備業(yè)績優(yōu)勢的公路以及部分業(yè)績穩(wěn)健的個股：1）航空：中期看好供給放緩帶來的潛在盈利彈性，暑運旺季或催化行情；2）油運：OPEC+增產(chǎn)有望提振5月運價；3）公路：一季度業(yè)績穩(wěn)健，在紅利板塊中具有比較優(yōu)勢。避險情緒與利率均支撐紅利估值，建議參與分紅填權(quán)行情。

　　開源證券：國資整合與科技并購齊顯現(xiàn)，孕育新一輪并購?fù)顿Y機會

　　開源證券研報指出，“并購六條”落地以來，央國企整合與硬科技并購已逐漸成為本輪并購重組浪潮的兩大核心趨勢。一方面，在國企改革政策支持、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級、集團資產(chǎn)證券化與市值管理考核等多重因素的驅(qū)動下，央國企有望成為新一輪并購重組浪潮的主導(dǎo)力量。另一方面，支持科技型企業(yè)并購重組的相關(guān)政策頻繁發(fā)布，重點提出要優(yōu)先支持開展關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)的科技型企業(yè)并購重組，加大力度培育壯大科技領(lǐng)軍企業(yè)和鏈主型龍頭企業(yè)?；谏鲜鰞纱筅厔?，給出尋找潛在并購標(biāo)的的兩條主線：主線一為央國企并購重組，包括破凈的、計劃通過并購重組實現(xiàn)估值提升的國有企業(yè)，涉及同業(yè)競爭并且已明確解決同業(yè)競爭期限的國有企業(yè)，所屬集團資產(chǎn)證券化率較低且旗下有優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)可以注入上市公司的國有企業(yè)。主線二為“硬科技”并購重組，包括重點“硬科技”產(chǎn)業(yè)鏈鏈主型企業(yè)、已實現(xiàn)平臺化布局的“硬科技”細(xì)分龍頭、公開披露并購意向的“硬科技”企業(yè)。

　　中金公司：白酒需求景氣度處歷史低位，政策或助力板塊需求筑底

　　中金公司研報認(rèn)為，1）當(dāng)前白酒需求景氣度已處歷史底部（過去五年景氣度分位數(shù)28%），向下風(fēng)險或有限。2）政策較寬松為消費回暖提供基礎(chǔ)，1—3月份經(jīng)濟數(shù)據(jù)已有表現(xiàn)，預(yù)計更多托底政策出臺將助力白酒需求穩(wěn)步筑底回升。3）未來白酒需求或以較慢斜率小幅回升，從消費場景看，短期大眾需求偏剛性，且同期低基數(shù)下，宴席需求或有望有所表現(xiàn)；中期維度下，政策刺激有望刺激高端白酒需求企穩(wěn)。全年白酒業(yè)績在三四季度低基數(shù)支撐下或呈先抑后揚的走勢。

　　中國銀河證券：汽車市場高景氣有望延續(xù)

　　中國銀河證券研報指出，2025年Q1汽車行業(yè)指數(shù)（ZX）相對于滬深300指數(shù)漲跌幅為+12.51%，乘用車、商用車、零部件、摩托車及其他、汽車銷售及服務(wù)板塊均跑贏滬深300指數(shù)。Q1受以舊換新補貼延續(xù)政策驅(qū)動，汽車市場銷量高增長，疊加年初以來機器人行情火熱，汽車板塊超額收益明顯。2025年Q1基金（普通股票型+偏股混合型）重倉持股中汽車股票投資市值占比為3.47%，同比+1.30pct，環(huán)比+0.53pct，公募基金資金繼續(xù)增配汽車板塊，持倉占比已連續(xù)五個季度實現(xiàn)環(huán)比增長，續(xù)創(chuàng)歷史新高，頭部整車企業(yè)比亞迪、零跑、理想等以及機器人相關(guān)標(biāo)的獲資金青睞。展望2025年Q2，上海車展自主品牌多款新能源新品亮相，市場迎來一輪密集新品供應(yīng)期，有望驅(qū)動消費者購車熱情的繼續(xù)提升，推動消費者購車需求釋放，汽車市場高景氣有望延續(xù)，板塊仍具備良好的投資價值。

　　中信證券：關(guān)注傳媒行業(yè)AI及IP方向機會

　　中信證券指出，回顧傳媒板塊行情；政策環(huán)境友好是基礎(chǔ)；新技術(shù)變革及新消費趨勢是估值抬升驅(qū)動；業(yè)績預(yù)期向好是持續(xù)拔估值以及估值維持高位的關(guān)鍵。當(dāng)前時點，我們認(rèn)為該三要素都具備。新技術(shù)變革關(guān)注AI產(chǎn)業(yè)發(fā)展，新消費趨勢關(guān)注IP商業(yè)化。

　　中信建投：2024年社服商貿(mào)行業(yè)基本面繼續(xù)承壓，品牌屬性強的公司有望持續(xù)跑贏

　　中信建投證券總結(jié)社服商貿(mào)行業(yè)2024年報及2025年一季報稱，2024年行業(yè)基本面繼續(xù)承壓，大多數(shù)行業(yè)及公司依舊受宏觀影響較大，但是已經(jīng)涌現(xiàn)出一批逆勢突圍消費降級的企業(yè)。迎接這一輪新消費浪潮，核心是實現(xiàn)品類到品質(zhì)再到品牌的升級，酒店餐飲中體現(xiàn)服務(wù)或產(chǎn)品獨到特色、化妝品中體現(xiàn)產(chǎn)品矩陣及創(chuàng)新能力、超市百貨調(diào)改體現(xiàn)質(zhì)價比、黃金珠寶抓住工藝與時尚結(jié)合等，都是當(dāng)下形成品牌的成功路徑，預(yù)計2025年這樣的企業(yè)能夠更加體現(xiàn)增長潛力和品牌估值。

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