“中國(guó)船舶+中國(guó)重工”重組申請(qǐng)獲受理 船舶龍頭上市公司整合再進(jìn)一步

　　中證報(bào)中證網(wǎng)訊（王珞）中國(guó)船舶5月8日晚間發(fā)布公告稱，中國(guó)船舶擬向中國(guó)重工全體換股股東發(fā)行A股股票的方式換股吸收合并中國(guó)重工，2025年5月8日，公司收到上海證券交易所出具的《關(guān)于受理中國(guó)船舶工業(yè)股份有限公司發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)申請(qǐng)的通知》，相關(guān)申請(qǐng)已獲得上交所正式受理。中國(guó)船舶與中國(guó)重工的整合進(jìn)程又邁出關(guān)鍵一步。

　　隨著國(guó)資央企改革不斷深化，船舶制造這一關(guān)系國(guó)家戰(zhàn)略安全和高端制造能力的核心領(lǐng)域，正在邁入新一輪結(jié)構(gòu)優(yōu)化與技術(shù)升級(jí)周期。本次重組的推進(jìn)，不僅順應(yīng)行業(yè)趨勢(shì)與國(guó)家部署，也有望通過(guò)整合資源、統(tǒng)一規(guī)劃、集中研發(fā)、優(yōu)化產(chǎn)能，全面釋放協(xié)同效應(yīng)，打造全球領(lǐng)先的現(xiàn)代化船舶制造航母。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，本次合并為A股市場(chǎng)罕見(jiàn)的大型央企平臺(tái)整合，將重構(gòu)我國(guó)船舶工業(yè)格局，亦標(biāo)志著船舶強(qiáng)國(guó)戰(zhàn)略駛向縱深領(lǐng)域。

　　深化國(guó)企改革規(guī)范同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局

　　中國(guó)船舶與中國(guó)重工分別是原中船工業(yè)集團(tuán)與中船重工集團(tuán)的旗下上市公司，2019年兩大集團(tuán)合并后，兩家公司同屬中船集團(tuán)旗下，業(yè)務(wù)高度重疊，形成實(shí)際意義上的“兄弟公司”。

　　本次換股吸收合并，將徹底解決歷史遺留的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題，推動(dòng)船舶制造資源的統(tǒng)籌調(diào)配。據(jù)介紹，交易完成后，中國(guó)船舶將全面承接中國(guó)重工旗下的優(yōu)質(zhì)造船企業(yè)及配套資源，包括大連造船、武昌造船、北海造船等骨干企業(yè)，實(shí)現(xiàn)造船、修船、海工裝備等全鏈條業(yè)務(wù)集中于一個(gè)資本平臺(tái)。

　　這不僅有助于企業(yè)主責(zé)主業(yè)更加清晰、核心資源更加聚焦，也將提升國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)效率和資本市場(chǎng)整體形象。重組后的中國(guó)船舶將真正實(shí)現(xiàn)“統(tǒng)一指揮、統(tǒng)一研發(fā)、統(tǒng)一市場(chǎng)、統(tǒng)一品牌”的管理體制，打造我國(guó)船舶工業(yè)領(lǐng)域的旗艦型上市公司。

　　規(guī)模優(yōu)勢(shì)重構(gòu)綜合實(shí)力顯著增強(qiáng)

　　根據(jù)中國(guó)船舶和中國(guó)重工2024年度財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)測(cè)算，重組完成后，中國(guó)船舶總資產(chǎn)將從合并前的1800多億元躍升至4000多億元，營(yíng)業(yè)收入超過(guò)1300億元。屆時(shí)，存續(xù)公司接單能力、產(chǎn)能規(guī)劃、資本結(jié)構(gòu)及技術(shù)研發(fā)支撐能力將獲得全面提升。

　　以手持訂單為例，截至2024年末，中國(guó)船舶累計(jì)手持民品船舶訂單322艘/2461.07萬(wàn)載重噸/2169.62億元；中國(guó)重工手持訂單為216艘、合計(jì)3030.97萬(wàn)載重噸，同比增長(zhǎng)53.2%，所有業(yè)務(wù)板塊在手訂單合計(jì)金額2337.68億元。整合完成后，公司合并訂單規(guī)模位列全球造船企業(yè)首位，超過(guò)韓國(guó)現(xiàn)代重工、三星重工等傳統(tǒng)強(qiáng)企，具備主導(dǎo)行業(yè)發(fā)展的能力。

　　區(qū)域協(xié)同布局構(gòu)建全國(guó)一體化造船產(chǎn)業(yè)鏈

　　技術(shù)層面，本次整合后中國(guó)船舶將全面強(qiáng)化自主建造能力，并鞏固各類主力船型批量化生產(chǎn)基礎(chǔ)。

　　如中國(guó)船舶旗下江南造船、外高橋造船、中船澄西、廣船國(guó)際等實(shí)力船廠，有望與重工系統(tǒng)下的大連船推、武船重裝、武漢重工、江增重工等核心配套企業(yè)深度協(xié)同，構(gòu)建更為豐富的高端船舶研制體系，助力中國(guó)標(biāo)準(zhǔn)走向全球。

　　此外，中國(guó)船舶未來(lái)還將在智能船舶、綠色動(dòng)力、深海裝備、無(wú)人航行等戰(zhàn)略方向加大投入，推動(dòng)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。

　　這一“花開(kāi)多地”布局既有利于區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展，也利于應(yīng)對(duì)當(dāng)前全球地緣不確定性帶來(lái)的鏈條安全風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，還可以通過(guò)供應(yīng)鏈整合、采購(gòu)統(tǒng)一、物流協(xié)同降低采購(gòu)成本，提高制造效率，推動(dòng)集團(tuán)整體盈利能力持續(xù)改善。

　　打造具備全球競(jìng)爭(zhēng)力的一流船舶上市公司

　　兩船真正實(shí)現(xiàn)合并后，將進(jìn)一步提升存續(xù)公司治理水平、深化混合所有制改革、加強(qiáng)研發(fā)協(xié)同，強(qiáng)化內(nèi)部激勵(lì)與資源配置機(jī)制，通過(guò)持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈、資金鏈，打造具備全球競(jìng)爭(zhēng)力的一流船舶上市公司。

　　借助本次整合，中國(guó)船舶不僅在資產(chǎn)規(guī)模、市值規(guī)模、訂單規(guī)模等層面有望登頂全球，更將在綠色高端船型研制、國(guó)際市場(chǎng)拓展、國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)制定中掌握更多話語(yǔ)權(quán)，真正成為“中國(guó)制造”走向世界的標(biāo)桿力量。

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：“中國(guó)船舶+中國(guó)重工”重組申請(qǐng)獲受理 船舶龍頭上市公司整合再進(jìn)一步)

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