倉位曝光！哪些次新基金更“大膽”？

　　隨著行情逐步企穩(wěn)抬頭，部分近期成立的次新基金已經(jīng)“迫不及待”地布局A股市場，多只產(chǎn)品已有不同程度的凈值變化，更有基金成立半個月就將股票倉位買至九成。

　　值得一提的是，相較于紅利或高股息產(chǎn)品，在震蕩市中更為“自信”的次新基金多數(shù)為科技主題類產(chǎn)品，有基金經(jīng)理認(rèn)為，與前兩年的觀望態(tài)度完全不同，AI行業(yè)的推動速度隨時有可能迎來奇點(diǎn)，當(dāng)前相關(guān)行業(yè)進(jìn)展已按下加速鍵，具備長期向好的投資邏輯。

　　部分次新基金大膽“試水”

　　以4月1日成立的太平科技先鋒為例，在成立的次日凈值即開始了波動，而在4月3日更是下跌1.21%，伴隨行情的回暖，該基金在短暫下跌后迅速拉升，不到一個月漲幅已有2.62%。

　　比如，成立于今年3月14日成立的德邦高端裝備，截至一季度末重倉了包括綠的諧波、浙江榮泰、兆威機(jī)電等人形機(jī)器人個股，由于行情的走低，該基金一個多月以來跌幅超過了9%。

　　此外，3月下旬成立永贏信息產(chǎn)業(yè)智選凈值也大幅波動，在4月7日普跌行情中重挫12.25%，但得失皆系高倉位，該基金隨即迅速反彈，截至發(fā)稿凈值僅下跌0.33%。

　　基金經(jīng)理在一季報(bào)中表示：“對于本產(chǎn)品來說，面對AI應(yīng)用這樣一個具有長期向好邏輯的板塊，單純地追高或在市場波動時恐慌離場都不是最優(yōu)策略。投資者在初次接觸相關(guān)行業(yè)時，不妨將其納入關(guān)注列表，深入了解和研究該行業(yè)及工具型產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，基于真正看好時再做出投資決策，而不要僅僅因?yàn)闊岫雀呔透L(fēng)購買。”

　　此外，還有幾只次新基金因擇時得當(dāng)以及選對了方向，得以低位布局成功，從而累積了較為樂觀的超額收益。如王森管理的中航優(yōu)選領(lǐng)航于去年12月下旬成立。截至今年一季度末，該基金股票倉位為91.75%，前五大重倉股分別為益方生物-U、奧賽康、迪哲醫(yī)藥-U、諾誠健華-U、澤璟制藥-U等。截至4月21日，中航優(yōu)選領(lǐng)航成立以來單位凈值上漲約43%，前后成立華安醫(yī)藥生物重倉方向與之類似，因此成立以來也大約上漲40%。

　　投向科技敢于“下重倉”

　　除了前述幾只產(chǎn)品外，還有富達(dá)創(chuàng)新驅(qū)動、德邦新興產(chǎn)業(yè)等基金成立以來凈值有明顯波動，而從這部分產(chǎn)品的合同來看，在震蕩市中布局A股更為“自信”的基金多數(shù)為科技主題類產(chǎn)品。

　　如德邦新興產(chǎn)業(yè)在合同中寫道：“本基金為新興產(chǎn)業(yè)主題基金，主要投資于主營業(yè)務(wù)屬于新興產(chǎn)業(yè)的企業(yè)所發(fā)行的股票。具體來看，本基金所指的新興產(chǎn)業(yè)主題主要包括如下領(lǐng)域：如新一代信息技術(shù)領(lǐng)域、高端裝備領(lǐng)域、新材料領(lǐng)域等?！?/p>

　　前述永贏信息產(chǎn)業(yè)智選成立4天便到了季末，據(jù)一季報(bào)數(shù)據(jù)，該基金股票倉位已經(jīng)達(dá)到48.14%，基金經(jīng)理王文龍寫道：“今年DeepSeek橫空出世后，客戶側(cè)最明顯的變化是接受度大幅提升，很多企業(yè)客戶主動思考自己的業(yè)務(wù)條線怎么擁抱AI，并且已經(jīng)開始了一些前置采購來做嘗試，這與前兩年的觀望態(tài)度完全不同，行業(yè)的推動速度隨時有可能迎來奇點(diǎn)。AI產(chǎn)業(yè)在應(yīng)用方向上值得期待的大突破有兩點(diǎn)：AIagent和多模態(tài)。”

　　因此，王文龍表示，將積極關(guān)注有卡位的同時有Agent嘗試的細(xì)分領(lǐng)域龍頭，同時重視已經(jīng)出現(xiàn)AI應(yīng)用相關(guān)收入的公司，通過確定性+彈性的組合配置來參與AI應(yīng)用的投資機(jī)會。

　　德邦高端裝備在成立半個月后，將股票倉位買至超過九成，基金經(jīng)理陸陽在一季報(bào)中也表示對其重倉板塊的看好：未來，人形機(jī)器人有望在工業(yè)制造、服務(wù)行業(yè)、健康養(yǎng)老、應(yīng)急救援等多個領(lǐng)域大顯身手，不同場景的需求潛力都將是巨大的。著眼當(dāng)下，人形機(jī)器人的硬件產(chǎn)品定義已經(jīng)逐步收斂，各個廠商都從實(shí)驗(yàn)室階段邁向?qū)嵅龠M(jìn)階階段，AI與物理實(shí)體深度融合將推動“超級大腦”進(jìn)化，實(shí)現(xiàn)動態(tài)環(huán)境自主決策，產(chǎn)業(yè)按下加速鍵。另外，我國的機(jī)器人代表型企業(yè)實(shí)力也是毫不遜色，未來有望見證更多的科技巨頭的加入和獨(dú)角獸的崛起。

　　“整體來說，我們持續(xù)看好人形機(jī)器人帶來的創(chuàng)新機(jī)遇，本產(chǎn)品將持續(xù)深耕人形機(jī)器人細(xì)分賽道，并重點(diǎn)布局機(jī)器人中的‘卡脖子’方向，尤其是靈巧手、大小腦、新型傳感器等?！标戧柋硎?。

　　也有個別產(chǎn)品布局較為謹(jǐn)慎，如華寶遠(yuǎn)識在截至一季度末股票倉位為0，因此下跌行情里保持了平穩(wěn)的走勢?；鸾?jīng)理寫道：新的技術(shù)發(fā)展方向雖已出現(xiàn)，但距離系統(tǒng)性的業(yè)績確認(rèn)尚有一段路要走，指數(shù)估值需要等待業(yè)績兌現(xiàn)后的消化。中證紅利指數(shù)市盈率7.28倍，市凈率0.75倍，股息率所提供的安全墊在6%左右，偏穩(wěn)健類的資產(chǎn)雖然不是一季度交易性資金關(guān)注的重點(diǎn)，但紅利資產(chǎn)仍然是價值類資產(chǎn)中估值最為明確和可測算的板塊。

　　“華寶遠(yuǎn)識混合成立于2025年3月中下旬，目前仍在建倉階段。一季度基金維持較低的倉位以觀察建倉期內(nèi)中美貿(mào)易博弈等宏觀節(jié)點(diǎn)的影響，等待短期不確定性釋放后進(jìn)行相應(yīng)的平穩(wěn)投資操作?！被鸾?jīng)理表示。

（文章來源：券商中國）

(原標(biāo)題：倉位曝光！哪些次新基金更“大膽”？)

(責(zé)任編輯：10)