九泰天寶混合A：2025年第一季度利潤7566.85元 凈值增長率0.43%

　　AI基金九泰天寶混合A（000892）披露2025年一季報，第一季度基金利潤7566.85元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0022元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為0.43%，截至一季度末，基金規(guī)模為31.53萬元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至4月23日，單位凈值為0.676元。基金經(jīng)理是王璠和劉翰飛，目前共同管理2只基金。

　　基金管理人在一季報中表示，在債券投資策略上，本基金基于長期利率中樞持續(xù)下行和“資產(chǎn)荒”的大背景，選擇攻守兼?zhèn)涞摹皢♀徯汀辈呗?“票息策略”，其特點(diǎn)在于久期調(diào)整靈活，享有較大的凸性，有利于在收益率下行時收益較多，在收益率上行時回調(diào)較小。本基金重視久期策略，注重久期管理，嚴(yán)控產(chǎn)品回撤。在負(fù)債端穩(wěn)定和資金價格有利的情況下，將適時運(yùn)用杠桿策略增厚收益。

　　本基金以中高等級城投債、利率債及逆回購為主要投資品種。報告期末，組合持倉以中等級城投債作為底層資產(chǎn)，獲取穩(wěn)定的票息收益，同時配置一定比例的逆回購確保產(chǎn)品流動性。本報告期內(nèi)，鑒于債市一季度整體處在寬幅震蕩格局，故將資產(chǎn)組合久期進(jìn)行調(diào)降，以控制基金回撤，并未采用杠桿策略。

　　截至4月23日，九泰天寶混合A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為0.56%，位于同類可比基金431/959；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為1.30%，位于同類可比基金276/959；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-0.31%，位于同類可比基金686/957；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-40.08%，位于同類可比基金913/939。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率為-1.4195，位于同類可比基金940/941。

　　截至4月23日，基金近三年最大回撤為57.16%，同類可比基金排名36/935。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為31.28%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為52.26%，同類平均為80.32%。2021年末基金達(dá)到93.63%的最高倉位，2019年一季度末最低，為34.17%。

　　截至2025年一季度末，基金規(guī)模為31.53萬元。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：九泰天寶混合A：2025年第一季度利潤7566.85元 凈值增長率0.43%)

(責(zé)任編輯：91)