浦銀安盛高端裝備混合A：2025年第一季度利潤(rùn)544.86萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率33.25%

　　AI基金浦銀安盛高端裝備混合A（019864）披露2025年一季報(bào)，第一季度基金利潤(rùn)544.86萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.2261元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為33.25%，截至一季度末，基金規(guī)模為6636.30萬(wàn)元。

　　該基金屬于偏股混合型基金，長(zhǎng)期投資于先進(jìn)制造股票。截至4月23日，單位凈值為1.606元?；鸾?jīng)理是李浩玄，目前管理5只基金近一年均為正收益。其中，截至4月23日，浦銀安盛高端裝備混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)64.49%；浦銀安盛ESG責(zé)任投資混合A最低，為9.54%。

　　基金管理人在一季報(bào)中表示，一季度，人形機(jī)器人板塊的行情也非常強(qiáng)，板塊呈現(xiàn)普漲態(tài)勢(shì)。同時(shí)，相關(guān)標(biāo)的急劇擴(kuò)容，概念擴(kuò)散。具體運(yùn)作上，我們?cè)谝患径仁湛s了持倉(cāng)標(biāo)的，向龍頭靠攏，因?yàn)槲覀冋J(rèn)為未來(lái)機(jī)器人核心零部件的競(jìng)爭(zhēng)格局會(huì)較為集中。這一做法的依據(jù)有二：①人形機(jī)器人整機(jī)廠未來(lái)的家數(shù)可能很少，因?yàn)闄C(jī)器人的最核心產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力是泛化自主能力，而這具有強(qiáng)馬太效應(yīng)——擁有越多客戶的公司將獲得更豐富的數(shù)據(jù)從而迭代更好的機(jī)器人模型算法，進(jìn)而進(jìn)一步擴(kuò)大其規(guī)模。因此，相應(yīng)的供應(yīng)鏈也會(huì)更加集中。②機(jī)器人硬件零部件相比汽車要少一個(gè)數(shù)量級(jí)，這意味著傳統(tǒng)的tier1、2、3體系不適用于機(jī)器人，產(chǎn)業(yè)鏈可能形成制造巨頭通吃的局面。因此，我們認(rèn)為人形機(jī)器人的硬件供應(yīng)商家數(shù)可能并不會(huì)很多，大概率會(huì)是具備超強(qiáng)技術(shù)水平、控本能力和資金實(shí)力的巨頭。在市場(chǎng)洶涌的第一波行情之后，我們轉(zhuǎn)而更加關(guān)注格局和確定性，并因此相應(yīng)調(diào)整了持倉(cāng)結(jié)構(gòu)。

　　截至4月23日，浦銀安盛高端裝備混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為3.30%，位于同類可比基金63/182；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為36.64%，位于同類可比基金5/182；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為64.48%，位于同類可比基金5/179。

　　通過(guò)所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至3月28日，基金成立以來(lái)夏普比率為2.5219。

　　截至4月23日，基金成立以來(lái)最大回撤為23.42%。單季度最大回撤出現(xiàn)在2025年一季度，為8.34%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，成立以來(lái)平均股票倉(cāng)位為77.55%，同類平均為86.48%。2025年一季度末基金達(dá)到87.61%的最高倉(cāng)位，2024年上半年末最低，為67%。

　　截至2025年一季度末，基金規(guī)模為6636.3萬(wàn)元。

　　該基金持股集中度較高，且持股標(biāo)的較為穩(wěn)定。截至2025年一季度末，基金十大重倉(cāng)股分別是恒立液壓、立訊精密、拓普集團(tuán)、三花智控、匯川技術(shù)、燕麥科技、東山精密、愛(ài)柯迪、銀輪股份、領(lǐng)益智造。

　　核校：張蒲程

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：浦銀安盛高端裝備混合A：2025年第一季度利潤(rùn)544.86萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率33.25%)

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