南方譽(yù)慧一年持有期混合A：2025年第一季度利潤184.41萬元 凈值增長率0.98%

　　AI基金南方譽(yù)慧一年持有期混合A（009296）披露2025年一季報(bào)，第一季度基金利潤184.41萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0111元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為0.98%，截至一季度末，基金規(guī)模為1.79億元。

　　該基金屬于偏債混合型基金。截至4月25日，單位凈值為1.158元?；鸾?jīng)理是吳劍毅，目前管理9只基金近一年均為正收益。其中，截至4月25日，南方中小盤成長股票A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)6.34%；南方利安靈活配置混合A最低，為2.82%。

　　基金管理人在一季報(bào)中表示，展望后市，我們依舊對(duì)優(yōu)質(zhì)股票資產(chǎn)保持樂觀態(tài)度。在資產(chǎn)荒的背景下，當(dāng)前即使僅看股息率，它們也具備充足的吸引力。我們將始終聚焦于收益較高的領(lǐng)域，在有魚的地方釣魚，而優(yōu)質(zhì)公司則是我們最佳的抓手。它們通常具備良好的商業(yè)模式以及較深的護(hù)城河，這是未來現(xiàn)金流穩(wěn)定可持續(xù)的基礎(chǔ)。而對(duì)于預(yù)期收益率的評(píng)估，大致可以簡化為未來產(chǎn)生的現(xiàn)金流與市值的比值。投資中的變量主要來自于分子端未來現(xiàn)金流的判斷，而在預(yù)期收益率具備足夠安全邊際的情況下，就可以更好地為我們對(duì)分子端的判斷提供一定的容錯(cuò)率。

　　截至4月25日，南方譽(yù)慧一年持有期混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為0.66%，位于同類可比基金222/670；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為1.16%，位于同類可比基金412/670；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為6.07%，位于同類可比基金186/668；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為8.83%，位于同類可比基金200/563。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率為0.4677，位于同類可比基金163/545。

　　截至4月24日，基金近三年最大回撤為8.67%，同類可比基金排名196/535。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為5.68%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為25.11%，同類平均為18.87%。2023年末基金達(dá)到28.75%的最高倉位，2020年上半年末最低，為12.2%。

　　截至2025年一季度末，基金規(guī)模為1.79億元。

　　截至2025年一季度末，基金十大重倉股分別是陜西煤業(yè)、貴州茅臺(tái)、中信特鋼、騰訊控股、洋河股份、華域汽車、平安銀行、分眾傳媒、中國神華、美的集團(tuán)。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：南方譽(yù)慧一年持有期混合A：2025年第一季度利潤184.41萬元 凈值增長率0.98%)

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